[SMM Computing Power Brief] Un cluster de 128 unités H200 en Chine orientale sera mis en ligne, loyer mensuel de 120 000, contrat à long terme de trois ans

SMM a appris que les prix des GPU ont récemment fortement augmenté, se répercutant sur le secteur de la location. Une plateforme de puissance de calcul appartenant à une entreprise cotée en bourse a récemment décidé d'annuler une activité de sous-location de puissance de calcul. SMM estime que, dans un contexte de coûts d'approvisionnement élevés en GPU et de rétrécissement de l'écart de prix de sous-location, le durcissement des anticipations d'offre par les détenteurs et le retrait de la sous-location pour verrouiller les ressources existantes reflètent l'évaluation prudente du marché quant à la durabilité de la hausse des prix.

SMM a appris qu'un certain canal a mis en vente, avec bail, six serveurs B200 à huit cartes. Chaque unité est équipée de huit GPU NVLink B200, de deux processeurs Intel Xeon 6960P, de 3 To de mémoire DDR5 et de huit cartes ConnectX-7 à port unique 400G IB, relevant du modèle d'entraînement à large bande passante. La durée du bail de ce lot court jusqu'en février 2027, avec un loyer mensuel de 100 000 yuans par unité. Le modèle de vente avec bail signifie qu'après la reprise par l'acheteur, les loyers, déduction faite des coûts de baie et d'électricité, lui reviennent. De telles ressources de seconde main en circulation, assorties de baux confirmés, offrent aux acheteurs des actifs de calcul capables de générer immédiatement des revenus locatifs. Le modèle de vente avec bail transfère à l'avance un flux de trésorerie locatif stable à l'acheteur, témoignant de l'activité accrue sur le marché de la revente de B200.

Bénéficiant de l'explosion de la demande des centres de calcul IA, de l'initiative « East Data, West Computing » et des câbles sous-marins transocéaniques, le cycle d'expansion des préformes de fibres optiques en amont prend 18 à 24 mois, ce qui rend l'offre de l'industrie tendue, et les prix des fibres ont été continuellement et fortement relevés en 2026. La fibre à cœur creux et la fibre haut de gamme à très faibles pertes G.654E constituent une demande rigide pour les dorsales de puissance de calcul, et les acteurs de premier plan ont sécurisé des commandes via des accords à long terme jusqu'en 2028.