[Analyse SMM] La détection d'éléments de terres rares en Indonésie perturbe les exportations de produits de nickel, et les détails réglementaires à venir deviennent le point de mire du marché.

Contexte : L’affaire Pangkalpinang déclenche un renforcement de la réglementation des terres rares dans les exportations minières de l’Indonésie

Récemment, les problèmes de détection concernant les terres rares en Indonésie, ou Logam Tanah Jarang (LTJ), proviennent principalement d’un contrôle gouvernemental plus strict des exportations de produits minéraux connexes suite à l’affaire Pangkalpinang. La première affaire concernait une exportation anormale d’environ 390 tonnes de matériaux contenant des terres rares et a impliqué PT Putraprima Mineral Mandiri, PT Sucofindo et le bureau des douanes de Pangkalpinang. Elle a soulevé une question réglementaire plus large : lorsqu’un produit minéral contient des terres rares ou des éléments radioactifs en tant qu’éléments associés, doit-il continuer à être traité selon sa classification principale de produit d’exportation ou être soumis à des restrictions d’exportation liées aux terres rares.

Cette question s’est rapidement propagée dans toute la chaîne d’exportation minière indonésienne. La fonte de nickel de haute qualité (NPI), la NPI, le MHP, l’alumine et les produits liés à l’étain ne sont pas eux-mêmes exportés en tant que produits de terres rares, mais ils peuvent contenir des traces d’éléments de terres rares ou radioactifs associés. En conséquence, les paramètres réglementaires n’étant pas encore totalement clarifiés, les inspecteurs et les douanes ont eu tendance à faire preuve de prudence, provoquant un ralentissement de l’émission des rapports LS et du dédouanement pour certaines cargaisons.

Pour l’industrie du nickel, l’incident est rapidement devenu un point focal du marché, car les exportations de NPI de haute qualité, de NPI et de MHP ont toutes été affectées par des exigences de tests supplémentaires. Les retours du marché indiquaient que certaines cargaisons ont subi des retentions portuaires de courte durée ou des perturbations d’expédition, et l’impact ne s’est pas limité à une seule entreprise. Certains négociants ont également signalé que les cargaisons concernées ont rencontré des difficultés d’expédition pendant la période de perturbation.

Pourquoi les terres rares sont importantes : l’Indonésie renforce le contrôle de la valeur des minéraux critiques avant leur exportation

Les terres rares ont attiré l’attention en raison de leur application étendue dans des domaines à forte valeur ajoutée tels que les véhicules électriques, les matériaux à aimants permanents, les produits électroniques, les énergies nouvelles et les matériaux liés à la défense nationale. Pour l’Indonésie, cette question ne concerne pas seulement le dédouanement à l’exportation, mais aussi le contrôle de la valeur des ressources. Le gouvernement indonésien accorde de plus en plus d’importance à l’identification, à la réglementation et à la protection de la valeur des ressources minérales critiques avant qu’elles ne quittent le pays.

Le problème est que les terres rares n'existent souvent pas en tant que produits autonomes, mais apparaissent comme éléments associés ou traces dans d'autres minéraux. Si tous les produits contenant de petites quantités de terres rares étaient traités comme des exportations restreintes de terres rares, les exportations minérales normales pourraient être perturbées ; pourtant, si la teneur en terres rares n'est pas du tout identifiée ou réglementée, l'Indonésie pourrait perdre le contrôle de la valeur des minéraux stratégiques.

Les 17 terres rares généralement reconnues comprennent : lanthane, cérium, praséodyme, néodyme, prométhium, samarium, europium, gadolinium, terbium, dysprosium, holmium, erbium, thulium, ytterbium, lutécium, yttrium et scandium . Lors des récentes discussions sur le marché, le champ des tests concernait principalement ces 17 terres rares, tandis que les éléments radioactifs tels que le thorium et l'uranium sont également devenus des sujets d'inspection préoccupants.

Les terres rares ne sont souvent pas produites en tant que produits indépendants, mais existent dans d'autres minéraux sous forme d'éléments associés. Cela crée également une zone grise réglementaire. Si chaque expédition d'exportation contenant des traces de terres rares était traitée comme une exportation de terres rares, de nombreuses expéditions minérales normales pourraient subir des retards. Mais si la teneur en terres rares associées n'est pas du tout testée, l'Indonésie risque la perte de valeur des minéraux stratégiques.

Par conséquent, l'attention du marché ne porte pas seulement sur la question de savoir si les exportations de produits de nickel sont perturbées ; la question plus large est de savoir si l'Indonésie entre dans une nouvelle phase réglementaire exigeant une vérification plus détaillée de la composition chimique des exportations minérales.

Ce qui s'est passé sur le marché : les retards des rapports LS et les tests supplémentaires ont perturbé les expéditions minérales

Selon la compréhension du marché de SMM, les récentes exigences de tests ont temporairement affecté l'exportation de certains produits minéraux transformés en provenance d'Indonésie. Pour les produits de nickel, l'impact s'est principalement reflété dans trois aspects.

Retards dans la délivrance des rapports LS. Les rapports LS sont des documents essentiels dans le processus d'exportation, et les retards dans leur délivrance affectent directement le dédouanement et la libération des marchandises. Selon la compréhension de SMM au 24 juillet, les autorités compétentes ont également noté que les préparatifs pour les essais en laboratoire restaient relativement limités et qu'en raison d'interprétations divergentes sur la manière de traiter les terres rares lors de la vérification à l'exportation, 102 rapports d'enquête LS étaient encore en attente.

Retards temporaires à quai pour certaines cargaisons. Les retours du marché indiquent que les expéditions de certaines cargaisons de NPI et MHP ont été affectées, et certains négociants ont également mentionné que les cargaisons liées à QMB ont rencontré des difficultés d'expédition pendant la perturbation.

Les entreprises exportatrices doivent organiser des tests supplémentaires. Le gouvernement a exigé des tests sur 17 terres rares et éléments radioactifs dans certains produits, et certaines entreprises attendent encore les résultats de ces tests ou des éclaircissements des experts et des douanes.

Ainsi, cet incident ne constitue pas une interdiction directe d'exportation des produits de nickel, mais un goulot d'étranglement administratif et de tests à court terme, dû à des paramètres réglementaires peu clairs concernant les terres rares et les éléments radioactifs associés.

Impact sur le marché du nickel : les exportations de NPI et d'autres produits de nickel principalement affectées par des perturbations du rythme d'expédition

Pour le marché du NPI à haute teneur et du NPI, l'impact à court terme a principalement porté sur le rythme d'expédition plutôt que sur la production. Certaines cargaisons portuaires ont connu des retards en raison des rapports LS et des processus de dédouanement perturbés. Selon les dernières informations de SMM, les rapports d'enquête LS étaient publiés par lots, et certaines cargaisons de NPI à haute teneur dans les ports ont commencé à être libérées progressivement.

La perturbation actuelle ayant principalement touché la documentation d'exportation et le dédouanement, l'impact direct sur la production de NPI est resté limité. Si la délivrance des rapports LS et le dédouanement continuent à se normaliser, l'impact sur le marché global du NPI devrait être limité. À ce stade, le problème semble davantage être une perturbation temporaire des processus d'exportation qu'une restriction structurelle confirmée des exportations de NPI.

Pour le marché du MHP, certaines cargaisons ont également été affectées par les exigences de tests liées aux terres rares. Selon les retours du marché, certains lots de MHP ont rencontré des difficultés temporaires d'expédition pendant la perturbation. Comme pour le NPI, les problèmes principaux tournaient autour de la délivrance des rapports LS, des exigences de tests et du dédouanement, plutôt que de restrictions directes sur la production de MHP.

Le dernier résultat de la coordination du gouvernement indonésien a précisé que les procédures d'exportation doivent se référer au produit minéral primaire et à ses attributs dérivés, et non considérer automatiquement les terres rares ou éléments radioactifs associés dans le produit comme des motifs de restrictions à l'exportation. Ainsi, pour le MHP, la clé réside dans la possibilité de continuer à classer et exporter le produit en fonction de ses attributs primaires.

Retour du marché et inquiétudes de l'industrie : des normes techniques floues créent de l'incertitude pour les entreprises exportatrices

Les retours du marché indiquaient que les exigences de tests liés aux terres rares avaient déjà provoqué de réelles perturbations dans la chaîne d’exportation des produits minéraux en Indonésie. Selon Arif Perdanakusumah, président de la FINI (Association indonésienne de fonderie de nickel), au moins 120 vraquiers n’ont pu prendre la mer ni appareiller en raison de la nécessité de tester la teneur en terres rares. Il a souligné que cette situation entraînait des pertes non seulement pour les entreprises mais aussi pour le gouvernement, principalement parce qu’il n’y avait toujours pas de réglementation claire fournissant des directives techniques sur les seuils de teneur en terres rares.

Les associations professionnelles comprenaient généralement que cette politique s’inscrivait dans l’effort du gouvernement pour améliorer la gouvernance minière, mais elles soulignaient également que la mise en œuvre technique nécessitait encore un réexamen, d’autant plus que les terres rares dans de nombreux produits minéraux n’existent qu’en tant qu’éléments associés ou à l’état de traces, et non comme produits principaux. Cette distinction est particulièrement importante pour des matières premières telles que le nickel, la bauxite, l’étain et le cuivre, car les permis et les schémas de traitement des entreprises sont principalement axés sur les minéraux principaux, et les terres rares peuvent n’être que des sous-produits naturels ou des éléments associés.

L’industrie de la bauxite a également exprimé des inquiétudes similaires. Ronald Sulistyanto, président de l’ABI (Association indonésienne de la bauxite), a déclaré que la question des terres rares devrait être traitée en fonction de sa nature technique et confiée au ministère de l’Énergie et des Ressources minérales, ce ministère possédant l’expertise minière et minérale nécessaire. Il a insisté sur le fait que la question clé est de savoir si les terres rares sont des produits principaux ou simplement des éléments associés. S’il s’agit de produits principaux, des restrictions à l’exportation pertinentes pourraient s’appliquer ; mais s’il ne s’agit que d’éléments associés, des précisions techniques plus détaillées sont nécessaires, plutôt que de provoquer des perturbations généralisées des exportations.

Sari Esayanti, directrice exécutive de l’IMA (Association minière indonésienne), a également souligné que la plupart des entreprises minières restent centrées sur les matières premières principales couvertes par leurs permis et leurs schémas de traitement existants. Pour de nombreuses matières premières telles que l’étain, la bauxite, le nickel et le cuivre, les terres rares ne sont généralement que des éléments associés. Elle a également indiqué que la plupart des entreprises minières ne disposent actuellement pas des installations ou de la technologie adéquates pour identifier, séparer ou valoriser économiquement les terres rares. Ainsi, de nouvelles interprétations concernant les déclarations de terres rares ou les obligations d’exportation ont créé de l’incertitude pour les entreprises.

D'un point de vue industriel, le besoin le plus urgent actuellement est la certitude technique. Les entreprises ont besoin de paramètres, de méthodes d'essai et de mécanismes de déclaration plus clairs afin que tous les exportateurs, les inspecteurs et les autorités douanières puissent adopter des normes uniformes. Sans directives techniques cohérentes, même si le goulot d'étranglement actuel s'atténue progressivement, des retards d'expédition similaires pourraient encore se reproduire.

Derniers développements gouvernementaux et orientation des résolutions : les attributs des produits primaires deviennent le point central de clarification.

L'évolution la plus importante provient de la lettre de coordination du gouvernement indonésien datée du 31 juillet 2026. Selon le document, le ministère de coordination des affaires économiques a organisé une réunion de coordination le 30 juillet pour discuter des obstacles à l'exportation liés à la présence d'éléments de terres rares et/ou d'éléments radioactifs dans les produits minéraux et leurs dérivés.

Les points clés de la coordination gouvernementale comprenaient :

• Les exportations de produits minéraux et de leurs dérivés doivent toujours être effectuées conformément aux réglementations commerciales existantes, y compris le règlement du ministre du Commerce n° 23/2023 sur les politiques et dispositions d'exportation et le règlement du ministre du Commerce n° 22/2023 sur les marchandises d'exportation interdites, en se référant aux modifications ultérieures.
• Les réglementations pertinentes doivent être comprises comme s'appliquant aux produits minéraux primaires et à leurs dérivés, et non pas automatiquement aux éléments associés présents dans ces produits. Il s'agit de la clarification la plus cruciale pour les NPI de haute qualité, les NPI, le MHP, l'alumine et d'autres produits minéraux transformés.
• Si des éléments radioactifs sont présents dans le produit, tant qu'ils relèvent des matières radioactives d'origine naturelle, c'est-à-dire des NORM (Naturally Occurring Radioactive Material), les exportations peuvent toujours avoir lieu. Cela contribue à atténuer le risque que des traces d'éléments radioactifs entraînent automatiquement des obstacles à l'exportation.
• Les entreprises exportatrices, les inspecteurs et les autorités douanières doivent se référer aux attributs d'exportation du produit minéral primaire et de ses dérivés lors du traitement des exportations. Cela fournit une base pour la reprise progressive de l'émission des rapports LS et du dédouanement.
• Le bureau du procureur général d'Indonésie émettra simultanément un avis juridique, pour soutenir la clarification des interprétations réglementaires pertinentes.
• Le gouvernement prévoit d'accélérer la révision des réglementations pertinentes, notamment le Règlement du Ministre du Commerce n° 23/2023, le Règlement du Ministre du Commerce n° 22/2023 et le Règlement du Ministre de l'Énergie et des Ressources minérales n° 25/2018. Les discussions correspondantes devraient débuter le 3 août 2026, avec l'objectif d'achever les révisions en une semaine environ.

Point de vue de SMM : perturbation à court terme des exportations, mais signal à moyen et long terme d'un contrôle renforcé des minerais.

SMM estime que cet incident concernant les tests de terres rares constitue une perturbation à court terme, mais aussi un signal politique important. À court terme, à mesure que les rapports LS sont progressivement publiés et que les paramètres d'application douanière se clarifient, l'impact sur les exportations de FBN et de MHP devrait s'atténuer progressivement. Si le dédouanement des marchandises continue de se normaliser, l'impact sur la structure globale de l'offre et de la demande du marché du nickel devrait être limité.

Cependant, cet incident montre également que l'Indonésie renforce son contrôle de la teneur en éléments minéraux critiques, de la documentation d'exportation et de la protection de la valeur des ressources. Même si cette vague de perturbations est résolue assez rapidement, les entreprises exportatrices pourraient encore être confrontées à l'avenir à des exigences de test plus strictes, à des obligations déclaratives plus claires et à une supervision coordonnée plus étroite entre des organismes tels que les inspecteurs, les douanes, l'ESDM et le ministère du Commerce.

Les points d'attention ultérieurs du marché devraient inclure :

• si tous les rapports LS précédemment retardés peuvent être intégralement publiés ;
• si les cargaisons futures devront subir des tests complets pour les éléments de terres rares et les éléments radioactifs ;
• si le gouvernement clarifiera les seuils spécifiques pour les terres rares, le thorium, l'uranium et la classification NORM ;
• si les réglementations révisées peuvent clairement distinguer les produits d'exportation primaires des éléments traces associés ;
• si la fonte brute de nickel de haute qualité, la FBN, le MHP, l'alumine et les produits liés à l'étain seront soumis à des normes d'application différentes.

Dans l'ensemble, cet incident ne doit pas être interprété comme une interdiction directe par l'Indonésie des exportations de FBN ou de MHP, mais plutôt comme un processus de clarification réglementaire dans le cadre d'un contrôle renforcé des terres rares et des éléments radioactifs. Si les détails de mise en œuvre ultérieurs sont clarifiés rapidement, l'impact sur le marché restera en grande partie à court terme ; si les règles restent floues, des retards d'expédition et des frictions administratives similaires pourraient se reproduire.