Marché aval des batteries en Corée : tendances divergentes entre la reprise des NEV et la faible production de cellules

Le marché des VEN s'est redressé, mais les ventes intérieures et les exportations ont été tirées par des segments différents

Les ventes intérieures de VEN en Corée du Sud ont atteint environ 491 000 unités au premier semestre 2026, en hausse d'environ 28 % sur un an. Les exportations de VEN ont augmenté d'environ 32 % pour atteindre environ 533 000 unités sur la même période, ce qui indique une nette reprise des marchés intérieur et extérieurs.

Cependant, la composition de la croissance a différé considérablement. Sur le marché intérieur, les ventes de BEV ont plus que doublé sur un an pour atteindre environ 201 000 unités, ce qui a soutenu l'essentiel de la hausse globale. Une part substantielle de cette croissance reflète la base basse créée par les faibles ventes de début 2025. Néanmoins, les ventes mensuelles sont restées relativement solides durant la seconde partie du premier semestre, ce qui suggère que la demande a également connu une certaine normalisation.

Les HEV représentaient encore la plus grande part du marché intérieur. Leurs ventes sont restées globalement stables sur un an, à environ 284 000 unités, mais elles représentaient environ 58 % des ventes totales de VEN. Cela indique que les HEV continuent de fournir la base de demande principale du marché coréen des véhicules électrifiés, car les inquiétudes des consommateurs concernant les prix des VE, la commodité de recharge, la sécurité des batteries et les valeurs résiduelles ne sont pas encore totalement résolues.

Le marché de l'exportation a montré une préférence encore plus marquée pour les HEV. Les exportations de HEV ont augmenté d'environ 49 % sur un an pour atteindre environ 367 000 unités, représentant près de 69 % des exportations totales de VEN. Les exportations de BEV ont également augmenté, mais à un rythme plus modéré d'environ 23 %. Par conséquent, la majeure partie de la croissance des exportations coréennes de VEN au premier semestre provenait des HEV.

Cette composition signifie que la croissance des ventes et des exportations de VEN ne doit pas être interprétée comme une reprise équivalente de la demande de batteries. Les HEV embarquent des packs de batteries nettement plus petits que les BEV, ce qui signifie que la croissance des ventes de véhicules ne se traduit pas par un même taux de croissance de la consommation de cellules et de matériaux de cathode.

La production nationale de cellules a diminué malgré des ventes de véhicules plus élevées

Contrairement à la hausse des ventes et des exportations de VEN, la production nationale combinée de batteries NCM et LFP des principaux fabricants coréens a été estimée à environ 59 GWh au premier semestre 2026, en baisse d'environ 29 % sur un an.

La production de batteries NCM a diminué d'environ 39 %. Étant donné que la base de production nationale de batteries en Corée reste fortement concentrée sur les batteries ternaires pour applications VE, cette baisse indique que la demande de BEV haut de gamme et de taille moyenne à grande, ainsi que la reprise des commandes des principaux clients, est restée insuffisante.

La divergence entre les ventes de véhicules et la production de batteries reflète à la fois la composition de la demande et la poursuite de la localisation de la production à l'étranger. Bien que les ventes de BEV se soient redressées sur le marché intérieur, la croissance des exportations a été principalement tirée par les HEV. Dans le même temps, les fabricants coréens de batteries et de véhicules ont développé leur production en Amérique du Nord et en Europe, affaiblissant le lien direct entre les ventes de véhicules à l'étranger et la production de cellules en Corée.

En conséquence, les seuls volumes de ventes de véhicules et les valeurs d'exportation deviennent des indicateurs moins efficaces de la demande coréenne de matériaux pour batteries. L'analyse doit de plus en plus intégrer la capacité de batterie par véhicule, la part de cellules produites en Corée dans l'approvisionnement des véhicules, la répartition de la production entre les usines à l'étranger et les taux d'utilisation des installations nationales de cellules.

Le stockage d'énergie à base de LFP émerge comme un nouveau pilier de croissance

Alors que la production globale de batteries a diminué, la production de LFP a augmenté rapidement. La production de batteries LFP des principaux fabricants coréens a été estimée à environ 10 GWh au premier semestre 2026, soit plus de quatre fois le niveau enregistré un an plus tôt. En conséquence, la part de LFP dans la production combinée de NCM et LFP est passée d'environ 3 % au premier semestre 2025 à environ 17 % au premier semestre 2026.

Cela ne signifie pas que l'industrie coréenne des batteries est en train de faire passer sa plateforme technologique principale du NCM au LFP. Le NCM reste central pour les applications de VE haut de gamme et de taille moyenne à grande, où la densité énergétique et l'autonomie restent des exigences clés. Le LFP, en revanche, se développe principalement grâce aux applications de stockage d'énergie, où la compétitivité des coûts, la sécurité et la durée de vie ont une importance plus grande.

Sur le marché intérieur, le marché centralisé d'achat de stockage d'énergie et les politiques de déploiement à plus long terme créent une demande initiale. Les fabricants coréens de batteries développent également leurs activités de stockage d'énergie par le biais de projets nord-américains et de chaînes d'approvisionnement localisées. Plutôt que de concurrencer uniquement sur les prix des cellules avec les fournisseurs chinois, ils cherchent à se différencier par la production locale, la sécurité du système, les technologies de prévention des incendies et la fiabilité opérationnelle à long terme sur les marchés non chinois.

Cependant, l'expansion de la production de LFP reste insuffisante pour compenser la baisse de la production totale de batteries. La production de LFP a augmenté d'environ 8 GWh sur un an au premier semestre, tandis que la production de NCM a chuté d'environ 31 GWh. Bien que le stockage d'énergie commence à s'imposer comme un nouveau canal de demande significatif, la contraction de la demande traditionnelle de NCM demeure nettement plus importante.

Perspectives

Le premier semestre 2026 a montré que les changements structurels de la demande en aval étaient plus significatifs que la reprise annoncée des ventes de véhicules. Les ventes intérieures de BEV ont rebondi à partir d'une base basse, mais les HEV ont continué de représenter la plus grande partie du marché. À l'exportation, les HEV ont représenté l'essentiel de la croissance globale. En conséquence, des indicateurs automobiles plus solides n'ont pas conduit à une large reprise de la demande nationale de batteries NCM et de matériaux.

Pendant ce temps, le stockage d'énergie à base de LFP émerge comme un nouveau canal de croissance, soutenu par la demande des politiques nationales et les projets à l'étranger. La vigueur de la reprise du marché coréen des batteries dépendra donc moins de la croissance annoncée des ventes de VEN que de la poursuite de l'expansion de la part des BEV et de la capacité de la production croissante de LFP pour les applications de stockage d'énergie à compenser progressivement le déclin de la base de production existante de NCM.