Le dollar américain passe sous 100, les métaux augmentent globalement ; l’étain au LME et au SHFE bondit de plus de 2 %, le cuivre, le zinc, le nickel, l’or et l’argent du LME mènent les gains [Marché overnight]

SMM, 31 juillet :

Marché des métaux

Durant la nuit, les métaux de base sur les marchés intérieurs et étrangers ont globalement progressé, le plomb LME et le plomb SHFE ayant baissé, le plomb LME en recul de 0,18 % et le plomb SHFE de 0,67 %. L’étain LME et le zinc SHFE ont augmenté de plus de 2 %, l’étain LME en hausse de 2,52 % et l’étain SHFE de 2,15 %. Le cuivre LME, le zinc LME et le nickel LME ont tous progressé de plus de 1 %, le cuivre LME en hausse de 1,3 %, le zinc LME de 1,02 % et le nickel LME également de 1,02 %. Le contrat principal de l’alumine a baissé de 0,34 %, tandis que celui de l’aluminium de fonderie a progressé de 0,39 %.

Durant la nuit, le complexe des métaux ferreux a majoritairement reculé, seul l’acier inoxydable progressant, en hausse de 0,51 %. Le minerai de fer a baissé de 0,96 %, les bobines laminées à chaud de 0,74 %, et les barres d’armature de 0,56 %. En ce qui concerne le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a chuté de 2,35 % et le coke de 1,86 %.

Dans les métaux précieux, l’or COMEX a progressé de 1,61 % et l’argent COMEX de 2,02 % cette nuit. Sur le marché intérieur, l’or SHFE a progressé de 1,2 % et l’argent SHFE de 1,82 %.

À 6 h 42 le 31 juillet, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[Le Bureau politique du Comité central du PCC a tenu une réunion, a décidé de convoquer la cinquième session plénière du 20e Comité central du PCC, et a analysé et étudié la situation économique actuelle et le travail économique] Le Bureau politique du Comité central du PCC a tenu une réunion le 30 juillet et a décidé que la cinquième session plénière du 20e Comité central du Parti communiste chinois se tiendrait à Pékin en octobre de cette année. L’ordre du jour principal est la présentation par le Bureau politique de son rapport de travail au Comité central et l’étude des questions majeures concernant l’avancée persistante de la gouvernance stricte et intégrale du Parti. La réunion a analysé et étudié la situation économique actuelle et pris des dispositions pour le travail économique au second semestre. Xi Jinping, secrétaire général du Comité central du PCC, a présidé la réunion. Il a été noté lors de la réunion que depuis le 18e Congrès national du PCC, la gouvernance stricte et intégrale du Parti a obtenu de grandes réalisations, ouvrant un nouveau chapitre dans l’autoréforme d’un parti centenaire, et conduisant à des accomplissements et des transformations historiques dans la cause du Parti et du pays, assurant l’initiative historique du renforcement à la fois du Parti et de la nation. Dans le même temps, alors que de profonds changements se produisent dans les conditions mondiales, nationales et partisanes, la gouvernance stricte et intégrale du Parti est confrontée à de nombreuses situations et problèmes nouveaux. L’ensemble du Parti doit, dans la perspective stratégique de consolider sa position dirigeante et de remplir ses missions et ses tâches, prendre pleinement conscience de la grande importance de faire progresser sans relâche une gouvernance intégrale et rigoureuse du Parti, renforcer sa confiance, maintenir sa détermination, défendre et mettre en pratique l’expérience précieuse de la gouvernance intégrale et rigoureuse du Parti dans la nouvelle ère en appliquant des normes plus élevées et des mesures plus concrètes, identifier et résoudre les problèmes majeurs de l’édification du Parti, et consolider et développer l’environnement politique sain issu de la gouvernance du Parti.

[Administration nationale de l’énergie : la part des énergies renouvelables dans la production d’électricité en Chine a dépassé 40 % pour la première fois au premier semestre] Lors de la conférence de presse de l’Administration nationale de l’énergie, on a appris qu’au premier semestre, les énergies renouvelables en Chine se sont développées rapidement, leur production d’électricité représentant plus de 40 % de la production totale pour la première fois. Au premier semestre, la production nationale d’électricité renouvelable a atteint près de 2 000 milliards de kWh, en hausse d’environ 9 % sur un an, soit 41,2 % de la production totale, dépassant les 40 % pour la première fois. Parmi celle-ci, la production éolienne et solaire a totalisé 1 250 milliards de kWh, en hausse de 9,3 % sur un an. En ce qui concerne les installations, les nouvelles capacités renouvelables au premier semestre ont atteint 117 millions de kW, soit 73,9 % des nouvelles installations totales, continuant de dominer les ajouts de capacité. Fin juin, la capacité installée d’énergies renouvelables du pays atteignait 2,455 milliards de kW, représentant plus de 60 % de la capacité installée totale de la Chine. (CCTV News)

[La part de l’électricité produite à partir du charbon en Chine est tombée sous les 50 % de la production totale pour la première fois au premier semestre] Lors de la conférence de presse de ce jour tenue par l’Administration nationale de l’énergie, on a appris qu’au premier semestre, la transition énergétique verte et bas carbone de la Chine s’est accélérée. Fin juin, la capacité installée combinée de l’éolien et du solaire atteignait 1,95 milliard de kW, en hausse de 16,8 % sur un an. En termes de production, l’éolien et le solaire ont généré plus de 1 200 milliards de kWh au premier semestre, représentant environ un quart de la consommation totale d’électricité du pays. Parallèlement, la production d’électricité à partir du charbon en Chine était de 2 500 milliards de kWh, sa part dans la production totale tombant à 49,7 %, marquant la première fois que la part de l’électricité au charbon au premier semestre passe sous la barre des 50 %. (CCTV News)

Dollar :

À la clôture de la séance de la nuit dernière, l’indice du dollar américain a continué de baisser, reculant de 0,83 % à 99,98, passant sous le seuil des 100 et enregistrant une troisième séance consécutive de baisse. La croissance économique américaine au deuxième trimestre a été inférieure aux attentes, mais la vigueur des dépenses de consommation et des investissements des entreprises témoigne d'une demande intérieure résiliente. Les données préliminaires publiées jeudi par le Bureau of Economic Analysis du département du Commerce ont montré que la croissance annualisée du PIB réel au T2 s'établissait à 1,5 %, inférieure aux prévisions du marché. Le recul des exportations nettes a pesé sur le chiffre global, mais les dépenses de consommation et les investissements des entreprises sont restés solides, compensant partiellement les pressions extérieures.

Les données publiées jeudi par le gouvernement américain ont montré que l'indice des prix PCE a baissé de 0,1 % en glissement mensuel en juin, soit la première baisse mensuelle depuis la pandémie de 2020, ce qui explique aussi pourquoi la Fed a choisi de maintenir ses taux cette semaine. Le taux d'inflation annuel des PCE a ralenti à 3,7 %, contre un pic de 4,1 % en mai sur trois ans. Toutefois, il reste incertain si l'inflation continuera de s'apaiser. Le repli de juin s'explique principalement par la baisse des prix du pétrole après l'accord de cessez-le-feu temporaire fragile conclu entre les États-Unis et l'Iran. L'indice PCE sous-jacent a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel en juin, en deçà des attentes du marché, et la progression en glissement annuel est passée de 3,4 % à 3,3 %. La Fed considère l'indice PCE, et en particulier le PCE sous-jacent, comme l'indicateur le plus précis des tendances inflationnistes américaines. Actuellement, cet indicateur montre que l'inflation américaine dépasse l'objectif de 2 % de la Fed pour une sixième année consécutive. (Jin10 Data APP)

Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en septembre est de 36,6 %, tandis que celle d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 63,4 %. La probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés jusqu'en octobre est de 26,9 %, celle d'une hausse cumulée de 25 pb est de 56,3 % et celle d'une hausse cumulée de 50 pb est de 16,9 %. (Jin10 Data APP)

Macro :

Aujourd'hui, le marché sera marqué par la publication du PMI manufacturier officiel de la Chine pour juillet, de l'indice du coût de l'emploi aux États-Unis pour le T2 en glissement trimestriel, du PMI de Chicago de juillet, de la lecture finale de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan de juillet, de la lecture finale des anticipations d'inflation à un an de juillet, de l'indice des prix des logements Nationwide du Royaume-Uni de juillet en glissement mensuel, des ventes au détail réelles en Suisse de juin en glissement annuel, de l'IPC préliminaire de la France de juillet en glissement mensuel, de la variation du chômage corrigé des variations saisonnières en Allemagne de juillet et du taux de chômage, du PIB du Canada de mai en glissement mensuel, de l'IPC de la zone euro de juillet en glissement annuel (préliminaire) et en glissement mensuel (préliminaire), du taux de chômage au Japon de juin et du taux directeur de la Banque du Japon au 31 juillet.

Par ailleurs, la Chine entamera un nouveau cycle d'ajustements des prix des carburants. Amazon et Apple ont publié leurs résultats après la clôture des marchés boursiers américains le 30 juillet. Le fabricant japonais de mémoires flash NAND, Kioxia, a publié ses résultats. La Banque du Japon a publié sa décision sur les taux d’intérêt et son rapport sur les perspectives économiques. Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a tenu une conférence de presse sur la politique monétaire.

Pétrole brut :

Durant la nuit, les prix du pétrole ont baissé sur les deux marchés, le WTI reculant de 0,59 % et le Brent de 1,23 %, le marché continuant d’attendre des progrès sur la réouverture du détroit d’Ormuz.

Le service d’allègement pétrolier dans le détroit d’Ormuz, récemment ralenti, a repris, contribuant à évacuer des millions de barils de brut du détroit. Dans un contexte d’escalade des hostilités au Moyen-Orient, ce mode de transport a de nouveau joué un rôle clé. Le mode d’allègement est apparu pendant la période la plus intense du conflit et est devenu une bouée de sauvetage vitale pour certains pays producteurs de pétrole afin de maintenir leurs exportations. Les navires transportent le brut depuis le golfe Persique — souvent en désactivant leurs transpondeurs du système d’identification automatique (AIS) pour éviter d’être détectés —, puis effectuent des transferts de navire à navire (STS) avec un autre pétrolier en dehors du détroit d’Ormuz, qui achemine ensuite le brut aux acheteurs du monde entier. Bien que le transport de brut par le détroit d’Ormuz reste inférieur aux niveaux d’avant-conflit, le brut qui a été évacué avec succès a joué un rôle important pour apaiser les inquiétudes du marché face à une flambée des prix du pétrole. Deux personnes au fait du dossier ont indiqué qu’au moins deux compagnies maritimes impliquées dans le transport à Ormuz ont vu leur volume d’allègement approcher les niveaux antérieurs à l’escalade. (Jin10 Data APP)

La Turquie s’attend à ce que les flux de brut en provenance d’Irak se poursuivent malgré l’échec du renouvellement d’un accord sur un oléoduc vieux de plusieurs décennies qui a expiré lundi, selon des responsables turcs proches du dossier. Les responsables ont déclaré que les discussions de mardi entre le président turc Erdogan et le Premier ministre irakien Ali Zaidi au sujet de l’oléoduc Kirkouk-Ceyhan, long de 986 km (613 miles), n’ont pas abouti à un résultat final, mais que les deux parties ont convenu de maintenir les flux de brut pendant que les négociations se poursuivent. Ils ont ajouté que tout accord éventuel aurait un effet rétroactif au 27 juillet, date d’expiration du précédent accord de 53 ans. (Jin10 Data APP)