[SMM Analysis] Les États-Unis et l'Europe étendent leur capacité de recyclage du cuivre alors que la localisation des déchets prend forme

Les États-Unis et l'Europe sont depuis longtemps d'importantes sources de déchets de cuivre et de matériaux complexes cuprifères. Cependant, l'expansion des capacités de recyclage, des politiques plus strictes de sécurité des ressources et des contrôles à l'exportation plus rigoureux encouragent à conserver davantage de ressources secondaires — et leur valeur de transformation — sur les marchés locaux. L'impact pourrait s'étendre au-delà des déchets de cuivre de haute qualité tels que le Millberry et le cuivre n° 1, pour concerner les déchets électroniques, les câbles usagés, les mélanges de cuivre et d'autres matières premières complexes multimétalliques.

Le 3 juillet, Aurubis a officiellement inauguré en Allemagne son projet Complex Recycling Hambourg (CRH). Cette installation de 190 millions d'euros a réalisé sa première coulée en mars 2026 et monte actuellement en puissance. À pleine capacité, CRH traitera plus de 30 000 tonnes métriques de matériaux recyclés complexes supplémentaires par an, tout en renforçant la capacité d'Aurubis à traiter les intermédiaires complexes issus de son réseau de fusion. L'installation peut traiter des matériaux contenant du cuivre, du plomb et du soufre, en récupérant le cuivre, le plomb et les métaux précieux, tout en produisant de l'acide sulfurique.

Le projet de recyclage d'Aurubis aux États-Unis est nettement plus grand. Son usine de recyclage multimétallique Richmond, en Géorgie, a réalisé sa première coulée en septembre 2025 et est entrée en phase de montée en puissance, avec une nouvelle expansion en cours en 2026. Une fois les deux phases achevées, l'usine pourra traiter jusqu'à 180 000 tonnes métriques de matériaux recyclés complexes par an, notamment des circuits imprimés, des câbles de cuivre usagés et d'autres matières premières métalliques. Le projet devrait s'approvisionner principalement auprès de fournisseurs américains et récupérer localement le cuivre, le nickel, l'étain et les métaux précieux.

Ces projets suggèrent que certains matériaux complexes autrefois exportés vers l'Asie pour démantèlement, tri ou fusion pourraient être de plus en plus absorbés localement. Avec la mise en service de nouvelles capacités, la concurrence aux États-Unis et en Europe s'étend des déchets de cuivre traditionnels de haute qualité aux déchets électroniques, aux mélanges de cuivre et aux matières premières complexes multimétalliques, élargissant ainsi la gamme de matériaux pour lesquels les acheteurs asiatiques doivent rivaliser.

Les États-Unis cherchent également à conserver davantage de déchets de cuivre de haute qualité par le biais de mesures politiques. Des propositions incluent l'obligation de vendre au moins 25 % des déchets de cuivre de haute qualité produits aux États-Unis sur le marché intérieur et l'examen d'un système de licences d'exportation. Cependant, la définition de « déchets de cuivre de haute qualité », les méthodes de calcul, le calendrier de mise en œuvre et les procédures de déclaration n'ont pas encore été entièrement clarifiés. Néanmoins, l'orientation politique vise clairement à améliorer la disponibilité des matières premières pour les transformateurs et les fonderies secondaires nationaux.

L'Europe adopte une approche différente. Parallèlement au développement des capacités locales de recyclage, le règlement révisé de l'UE sur les transferts de déchets renforcera les exportations de déchets non dangereux vers les pays non membres de l'OCDE. Les marchés qui ne respectent pas les normes environnementales de l'UE et ne figurent pas sur la liste des pays agréés ne pourront plus recevoir de tels transferts de déchets. Les exportateurs devront également faire réaliser des audits indépendants des installations de réception à l'étranger.

Bien que les États-Unis et l'Europe utilisent des mesures différentes, l'orientation générale est similaire. Les États-Unis s'appuient sur de nouvelles capacités de traitement, des exigences potentielles de ventes intérieures et d'éventuels contrôles à l'exportation, tandis que l'Europe combine l'expansion du recyclage régional avec une réglementation plus stricte des transferts transfrontaliers de déchets.

À court terme, ces évolutions ne devraient pas entraîner une forte baisse des exportations américaines et européennes de déchets de cuivre. CRH est encore en phase de montée en puissance et traitera également les intermédiaires de fusion internes d'Aurubis, tandis que Richmond cible principalement des matériaux complexes comme les circuits imprimés et les câbles usagés. Leurs capacités de traitement annoncées ne peuvent donc pas être directement converties en réductions équivalentes des exportations traditionnelles de déchets de cuivre.

L'effet le plus immédiat sera probablement une concurrence accrue pour les matières premières aux États-Unis et en Europe. À mesure que les fonderies locales améliorent leur capacité à traiter des matériaux complexes et des déchets de haute qualité, davantage de cargaisons pourraient être vendues sur le marché intérieur, renforçant ainsi les prix fermes des fournisseurs et leur réticence à vendre. Selon l'étude de marché de SMM, des acheteurs en Chine, en Inde, au Japon, en Corée du Sud et en Asie du Sud-Est signalent déjà une hausse des payabilités, des cycles d'approvisionnement plus longs et une concurrence intensifiée pour les cargaisons américaines et européennes.

Dans l'ensemble, l'expansion des capacités de recyclage et le renforcement des politiques de gestion des ressources indiquent que le marché mondial des déchets de cuivre évolue vers une plus grande régionalisation et une priorité locale. La production mondiale de déchets pourrait ne pas diminuer, mais une part croissante pourrait être absorbée par les fonderies et les transformateurs locaux, réduisant ainsi le volume disponible pour le commerce transfrontalier.

À mesure que les nouveaux projets atteignent progressivement leur pleine capacité et que les politiques d'exportation se précisent, la concurrence devrait s'étendre des déchets de cuivre Millberry et n° 1 aux câbles usagés, aux déchets électroniques, aux mélanges de cuivre et à d'autres ressources complexes multimétalliques. Les acheteurs asiatiques pourraient devoir diversifier leurs sources d'approvisionnement, renforcer leurs capacités de traitement des matières premières complexes, améliorer les systèmes de recyclage nationaux et conclure davantage de contrats d'approvisionnement à long terme.