Chengtun Mining : bénéfice net S1 en hausse de 71,37 % en glissement annuel, segment cuivre-cobalt en RDC : production stable

Le 30 juillet, le cours de l'action Chengtun Mining a reculé. À 13h22 le 30, Chengtun Mining perdait 5,03 % à 10,2 yuans l'action.

Au niveau de l'actualité : le rapport semestriel 2026 de Chengtun Mining, publié le 30 juillet, montrait qu'au S1 2026, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires total de 19,264 milliards de yuans, en hausse de 39,56 % sur un an ; un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 1,804 milliard de yuans, en hausse de 71,37 % sur un an ; et un bénéfice net après déduction des éléments non récurrents de 1,913 milliard de yuans, en hausse de 64,63 % sur un an.

Concernant son cœur d’activité, Chengtun Mining a indiqué dans son rapport semestriel que l’entreprise s’engageait dans le développement et l’exploitation de ressources en métaux énergétiques, en particulier les métaux nécessaires aux batteries pour les nouvelles énergies, tout en s’étendant aux métaux précieux tels que l’or. La société se concentrait principalement sur le cuivre, le nickel, le cobalt et l’or, ses principales activités étant les métaux énergétiques, les métaux de base, le négoce de métaux, et autres.

Le rapport semestriel de Chengtun Mining montrait qu’au S1 2026, la division cuivre-cobalt en RDC a enregistré une production stable, la production de cuivre atteignant 132 200 tonnes en contenu métallique, dont Brother Mining (BMS) a réalisé une production de cuivre de 74 400 tonnes en contenu métallique. Le système de gestion énergétique spécialisé de BMS a pris forme. Le projet Kalongwe a progressé de manière coordonnée dans l’optimisation du système de production et la construction d’ingénierie ; plusieurs initiatives de transformation technologique ont réduit la consommation de matériaux, et la réutilisation optimisée des eaux de résurgence a abaissé la consommation d’énergie et permis un contrôle affiné des coûts. Les projets de fonderie cuivre-cobalt CCR et CCM ont maintenu une production et des opérations stables. L’entreprise a également mené des explorations dans des zones prometteuses et des opérations de M&A de ressources de type extension pour renforcer les bases du développement durable. Dans le segment nickel en Indonésie, Youshan Nickel a maintenu une production et des opérations stables dans un contexte de consolidation des prix du marché mondial du nickel, réalisant un chiffre d’affaires de 1,663 milliard de yuans ; en améliorant la gestion, en optimisant les processus et en renforçant les synergies de la chaîne industrielle, elle a réussi à résister aux chocs du marché. La capacité de la phase I du projet de Guizhou a été progressivement libérée, les flux de processus devenant plus matures et la qualité des produits s’améliorant régulièrement ; la phase II du projet a procédé à une production d’essai. Huajin Mining a fonctionné de manière stable, réalisant des ventes d’or de 156,31 kg et un chiffre d’affaires de 145 millions de yuans. Au cours de la période de référence, le chiffre d’affaires de la production et de la fabrication s’est élevé à 18 756 millions de yuans, représentant 97,36 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise, en hausse de 2,92 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, et a continué de maintenir des opérations de haute qualité.

Concernant l’état de ses activités principales, le rapport semestriel de Chengtun Mining a montré :

1. Secteur des métaux énergétiques.Au cours de la période de référence,le secteur des métaux énergétiques de l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 14 543 millions de yuans, avec une marge brute de 27,03 %, sensiblement conforme à la marge brute de la même période l’année précédente. Au premier semestre 2026, la production de produits de cuivre s’est établie à 133 200 tonnes en contenu métallique, celle de cobalt à 3 700 tonnes et celle de nickel à 21 200 tonnes. (1) Segment cuivre-cobalt ① Au cours de la période de référence, le segment cuivre-cobalt en RDC de l’entreprise a affiché une production stable, la production de cuivre atteignant 132 200 tonnes en contenu métallique, dont 74 400 tonnes pour Brother Mining. L’entreprise a résolu les problèmes de pénurie d’électricité grâce à un mix énergétique diversifié, construisant un système énergétique moderne spécialisé, intensif et intégré, favorisant une croissance synchronisée de l’efficacité opérationnelle et des effets d’échelle. ② Dali Sanxin a activement fait progresser la construction de la mine et visait à atteindre la production d’essai au T4. À l’heure actuelle, les procédures foncières et autres formalités connexes étaient achevées, la construction du puits était pratiquement terminée et les travaux de génie civil en surface avançaient activement. ③ En avril 2026, l’entreprise a divulgué son intention d’acquérir une participation de 50 % dans Nkoyi Leopard Mining and Investment Limited afin d’obtenir indirectement une participation de 30 % dans un important droit minier de cuivre-cobalt spécifique. Le projet a finalisé la clôture de la participation en juillet 2026, et les questions de coopération ultérieures concernant la mine progressaient normalement. Au cours de la période de référence, l’entreprise a recherché activement la sécurité des ressources pour un développement durable par l’exploration dans des zones prometteuses et en poursuivant des M&A d’extension et des coopérations pour les ressources de minerai de cuivre. (2) Segment du nickel en Indonésie Au cours de la période de référence, le marché mondial du nickel a fluctué dans un contexte d’interaction entre les ajustements de la politique indonésienne et les pressions croissantes sur les coûts. Youshan Nickel a maintenu une production et des opérations stables, réalisant un chiffre d’affaires de 1 663 millions de yuans et démontrant une forte résilience opérationnelle. (3) Segment de la transformation profonde et des matériaux ① Au cours de la période de référence, le chiffre d’affaires de Keli Xin a augmenté de 25,6 % par rapport à la même période de l’année précédente, avec une croissance rapide de la performance opérationnelle. Pendant ce temps, la société a continué d'élargir ses gammes de produits et d'enrichir les modèles pour répondre aux exigences de haute tension et de sécurité élevée des différents systèmes de batteries, améliorant ainsi efficacement la réactivité vis-à-vis des clients et la compatibilité des produits. ② Zhonghe Nickel a optimisé les technologies de procédé, perfectionné la gestion raffinée de la production sur site, amélioré les taux de récupération des métaux précieux et renforcé la capacité du système de production à s'adapter à des sources de matières premières multicanaux. ③ La capacité de la phase I du projet de Guizhou a été progressivement libérée, les flux de processus sont devenus de plus en plus matures, et grâce à diverses mesures de contrôle raffinées, elle a assuré des opérations de production continues et stables, avec une qualité des produits en constante amélioration. La phase II du projet de Guizhou est entrée avec succès en production pilote.

2. Secteur des métaux de base. Au cours de la période considérée, le secteur des métaux de base a réalisé un chiffre d'affaires de 4 213 milliards de yuans, avec une marge brute de 9,50 %, en hausse de 5,61 points de pourcentage par rapport à la même période de l'année précédente. (1) Au cours de la période considérée, Chengtun Zinc & Germanium a fonctionné de manière stable, avec des résultats notables en matière de récupération globale ; les taux de récupération de l'indium et du germanium se sont tous deux améliorés. Des percées techniques ont permis de réduire les coûts de matériaux auxiliaires et d'atteindre un niveau record pour les indicateurs de récupération de l'argent ; les efforts multidimensionnels de réduction des coûts et d'amélioration de l'efficacité ont considérablement diminué les dépenses de logistique et de stocks, et les opérations de production globales sont restées stables. (2) Au cours de la période considérée, la société a activement fait avancer la construction ordonnée de ses mines nationales et étrangères. Les travaux de construction du projet d'ingénierie minière de Baoshan Hengyuan Xinmao ont progressé régulièrement ; Huajin Mining a fonctionné de manière stable, vendant 156,31 kg d'or et réalisant un chiffre d'affaires de 145 millions de yuans. 3. Négociation de métaux et autres activités. Au cours de la période considérée, l'activité de négoce de métaux a réalisé un chiffre d'affaires de 307 millions de yuans. À l'heure actuelle, l'échelle des principales activités de la société a continué de croître régulièrement, la part du négoce a progressivement diminué et la structure d'activité a été optimisée, produisant des résultats solides sur la voie d'un développement de haute qualité.

En outre, Chengtun Mining a annoncé le 23 juillet que l'écart cumulé de la hausse du cours de clôture de son titre a dépassé 20 % sur trois jours de bourse consécutifs les 21, 22 et 23 juillet 2026, ce qui constitue des fluctuations anormales du marché boursier. Après vérification, la société n'a trouvé aucun article de presse ni rumeur de marché nécessitant une clarification ou une réponse, ni aucun autre événement significatif susceptible d'avoir un impact important sur le cours de son action. À la date de cette annonce, hormis les informations rendues publiques par la société dans les médias désignés, il n'existait aucune autre information importante qui aurait dû être divulguée mais ne l'avait pas été, y compris, sans s'y limiter, la planification de restructurations majeures d'actifs impliquant des sociétés cotées, des émissions d'actions, des transactions majeures, des restructurations d'activités, des rachats d'actions, des incitations en actions, des réorganisations en cas de faillite, des coopérations commerciales majeures, l'introduction d'investisseurs stratégiques et d'autres questions importantes. Les conditions d'exploitation actuelles de la société étaient normales et il n'y avait eu aucun changement important dans l'environnement d'exploitation interne et externe.

Chengtun Mining a annoncé le 9 juillet que la transaction par laquelle sa filiale arrière-petite-fille détenue à 100 %, Preeminence Holdings Limited (Preeminence), a acquis une participation de 50 % dans Nkoyi Leopard Mining and Investment Limited (Nkoyi) avait réalisé de nouveaux progrès. À la date de cette annonce, Nkoyi avait achevé la modification de son registre des actionnaires et toutes les procédures d'enregistrement et de dépôt relatives aux changements impliquant les administrateurs et la haute direction dans le cadre de cette transaction avaient été effectuées. Preeminence détenait désormais une participation de 50 % dans Nkoyi et la société avait, conformément à l'accord d'achat d'actions conclu dans le cadre de la transaction, versé la contrepartie de l'acquisition des actions à la société cible.

Dans le rapport hebdomadaire sur les métaux non ferreux de Huafu Securities publié le 26 juillet, son commentaire sur les métaux industriels mentionnait : Métaux industriels : des stocks tendus et des vents favorables géopolitiques ont fortement soutenu les prix du cuivre. D'un point de vue macroéconomique, le conflit géopolitique entre les États-Unis et l'Iran au Moyen-Orient continuait de ressurgir. De multiples parties ont servi de médiateur pour faire avancer les pourparlers de cessez-le-feu, mais les divergences entre les deux parties étaient difficiles à combler rapidement, et le marché continuait d'intégrer le risque potentiel de perturbation du transport maritime dans le détroit d'Ormuz. Une fois le passage par cette voie maritime restreint, cela ferait non seulement grimper les prix du pétrole brut international et augmenter les coûts mondiaux de fonderie et de logistique, mais affecterait également les expéditions de soufre du Moyen-Orient, perturbant directement l'approvisionnement en matières premières pour la production de cuivre par hydrométallurgie hors de Chine, injectant en permanence une prime de risque géopolitique dans les prix du cuivre ; les changements répétés dans le flux d'informations ont également amplifié les fluctuations intrajournalières du cuivre LME. Cette semaine, les tensions liées à la situation dans le détroit d'Ormuz entre les États-Unis et l'Iran sont restées élevées, et les risques pour la navigation dans le détroit ont continué d'affecter le sentiment du marché. Titres individuels : Cuivre : surveiller JCC, CMOC, Chengtun, Zangge, JCHX et Beitong ; pour les actions H, surveiller NFC et Minmetals, entre autres. Aluminium : surveiller Tianshan, Hongchuang, Yunnan Aluminum, Shenhuo, Huatong, Hongqiao et Zhongfu, entre autres.

Citigroup a récemment publié un rapport indiquant qu'elle avait une opinion constructive sur le marché du cuivre pour les semaines à venir, maintenant inchangées ses attentes pour un objectif de prix à court terme (0 à 3 mois) du cuivre de 14 500 $ la tonne et un objectif de fin d'année de 15 000 $ la tonne. Citigroup a noté qu'au cours du mois dernier, malgré un recul des positions longues spéculatives et une faiblesse générale des matières premières, les prix du cuivre sont restés résilients. Bien que la croissance de la demande soit restée faible, l'offre a subi une pression plus forte. L'offre minière mondiale est restée sous pression, tandis que l'offre de ferraille depuis le début de l'année a semblé réagir faiblement aux prix élevés. Les risques d'approvisionnement des mines chiliennes et les contraintes d'approvisionnement en soufre pourraient, à la marge, soutenir le sentiment du marché.

Un rapport de recherche de CITIC Securities a indiqué que de multiples facteurs positifs ont poussé les prix du cuivre à défier de nouveau les 14 000 $, et que des moteurs fondamentaux tels que la baisse des stocks et les perturbations de l'offre devraient persister ; la plupart des scénarios tarifaires potentiels restaient positifs pour le cuivre, et dans une hypothèse neutre, les prix du cuivre devraient défier les 15 000 $ dans l'année. Le secteur du cuivre en était encore au début d'une reprise des valorisations, et la formation d'anticipations de hausse des prix et l'amélioration du sentiment du marché continueraient de stimuler la reprise des valorisations.