Le dollar américain baisse, le pétrole brut s’envole, les métaux de base progressent largement, le carbonate de lithium et l’étain LME gagnent plus de 1 %, le polysilicium recule pour la deuxième séance consécutive [SMM revue de mi-journée]

SMM Info du 29 juillet :

Marché des métaux,

à la clôture de midi, les métaux de base nationaux ont affiché une performance mitigée. Le cuivre au SHFE a baissé de 0,27 %, l'aluminium au SHFE a gagné 0,88 %. Le plomb au SHFE a augmenté de 0,38 %. Le zinc au SHFE a reculé de 0,28 %. L'étain au SHFE a progressé de 0,44 %. Le nickel au SHFE a chuté de 0,3 %.

De plus, les contrats à terme les plus traités sur l'aluminium de fonderie ont augmenté de 0,61 %, l'alumine le contrat le plus traité a gagné 0,19 %. Le carbonate de lithium le contrat le plus traité a progressé de 1,91 %. Le silicium métal le contrat le plus traité a baissé de 0,73 %. Les contrats à terme les plus traités sur le polysilicium ont poursuivi la baisse de la séance précédente pour chuter encore de 1,16 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement baissé. Le minerai de fer a chuté de 0,61 %, les barres d'armature ont légèrement reculé, les bobines laminées à chaud ont augmenté de 0,15 %. L'acier inoxydable a diminué de 0,17 %. Pour le charbon à coke et le coke : le charbon à coke le contrat le plus traité a baissé de 0,12 %, le coke le contrat le plus traité a gagné 0,85 %.

Sur les métaux de base à l'étranger, à 11h38, les métaux du LME ont presque tous augmenté. Le cuivre au LME a baissé de 0,13 %, l'aluminium au LME a gagné 0,19 %. Le plomb au LME a augmenté de 0,24 %. Le zinc au LME a légèrement progressé, l'étain au LME a avancé de 1,12 %. Le nickel au LME a augmenté de 0,65 %.

Pour les métaux précieux, à 11h38, l'or au COMEX a baissé de 0,34 %, l'argent au COMEX a augmenté de 0,31 %. Métaux précieux nationaux : l'or au SHFE a baissé de 0,8 %, l'argent au SHFE le contrat le plus traité a chuté de 0,83 %.

De plus, à la clôture de midi, les contrats à terme les plus traités sur le platine ont baissé de 0,78 %, ceux sur le palladium ont reculé de 0,94 %.

À la clôture de midi, le contrat à terme le plus traité sur le fret conteneurisé européen a augmenté de 2,63 %, à 2 870 points.

À 11h38 le 29 juillet, quelques conditions du marché à midi :

Spot et fondamentaux

Zinc : Aujourd'hui, les prix de transaction principaux du zinc #0 se sont concentrés entre 24 685 et 24 790 yuans/tonne, le Shuangyan s'est négocié principalement entre 24 815 et 24 910 yuans/tonne, et le zinc #1 entre 24 615 et 24 720 yuans/tonne. En début de séance, le marché affichait une prime de 30 yuans/tonne par rapport au prix moyen SMM pour les cargaisons avec facture du mois prochain, et aucune cotation n'était disponible contre le contrat……

Front macro

Domestique :

[La valeur totale de la logistique sociale en Chine au 1er semestre dépasse 180 billions de yuans] La Fédération chinoise de la logistique et des achats a publié aujourd'hui (29) les données opérationnelles de la logistique pour le 1er semestre de cette année. Au 1er semestre, l'échelle de la demande logistique a continué de s'étendre, avec des caractéristiques marquantes d'optimisation structurelle et de changement de dynamique. Au 1er semestre, la valeur totale de la logistique sociale en Chine a atteint 181,1 billions de yuans, en hausse de 5,1 % en glissement annuel, soit 0,4 point de pourcentage de plus que le taux de croissance du PIB sur la même période. Le rôle de soutien et de leadership de la demande logistique dans la croissance économique nationale continue de se renforcer. Sur une base trimestrielle, la croissance a été de 6,2 % au T1 et de 4,4 % au T2, montrant une tendance générale de croissance stable avec des avancées progressives. (CCTV News)

[Les émissions de CO2 par unité de PIB devraient baisser de 17 % pendant le 15e plan quinquennal] Le ministère de l'Écologie et de l'Environnement, avec 18 départements dont la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC), a publié conjointement le 15e plan quinquennal national sur le changement climatique. Selon le plan, d'ici 2030, les émissions de CO2 par unité de PIB seront réduites de 17 % par rapport au niveau de 2025, et les émissions de CO2 par unité de produit dans les industries couvertes par le marché national d'échange de droits d'émission de carbone baisseront d'environ 3 % par rapport à 2025. Un marché national volontaire d'échange de réduction des émissions de gaz à effet de serre, transparent et crédible, avec des méthodologies unifiées, une large participation et aligné sur les pratiques internationales sera établi. Un système de gestion de l'empreinte carbone des produits sera essentiellement en place. La surveillance et le contrôle des gaz à effet de serre autres que le CO2 seront renforcés, formant une capacité de réduction des émissions équivalent CO2 de 30 millions de tonnes. Les systèmes de travail d'adaptation au changement climatique seront plus complets, des progrès progressifs seront réalisés dans la construction d'une société résiliente au climat, et la sensibilisation et la capacité à faire face au changement climatique continueront de se renforcer. L'influence, le pouvoir d'orientation, le pouvoir de façonnement et l'attrait moral de la Chine dans la gouvernance climatique mondiale seront significativement renforcés. (de l'APP Wall Street News)

La PBOC a effectué aujourd'hui 206,5 milliards de yuans d'opérations de reverse repo à 7 jours à un taux d'intérêt de 1,40 %. Le même jour, 253 milliards de yuans de reverse repos sont arrivés à échéance. La PBOC a également mené 600 milliards de yuans d'opérations de reverse repo au jour le jour.

Dollar américain :

À 11h38, l'indice du dollar américain a baissé de 0,11 à 101,3. L'attention du marché est revenue sur le détroit d'Ormuz, car le risque de perturbations de l'approvisionnement énergétique complique les perspectives d'inflation, coïncidant avec la décision de taux d'intérêt de la Fed prévue ce mercredi, augmentant encore l'incertitude. Les marchés évaluent actuellement à environ 70 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux stables ce mercredi, avec la fourchette cible actuelle de 3,5 % à 3,75 %. Les analystes de JPMorgan estiment que la probabilité d'une hausse des taux « pourrait être inférieure aux quelque 30 % actuellement évalués par les marchés », citant que « bien que l'inflation soit élevée, il n'y a pas de risque de nouvelle flambée ». La banque attribue une probabilité de 50 % à un « maintien hawkish », estimant que la Fed restera vigilante tout en notant le signal baissier sur l'inflation provenant des récents mouvements des prix de l'énergie. (de l'APP Wall Street News)

L'équipe BNP Paribas Markets 360 s'attend à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés, « bien que la possibilité d'une hausse de taux inattendue ne puisse être totalement exclue ». Le scénario de base de la banque est une hausse de taux en décembre, mais « il y a un risque significatif que les décideurs renforcent le langage sur l'inflation dans la déclaration du FOMC, ce qui équivaudrait à indiquer qu'une hausse de taux en septembre est envisagée ». Le libellé sur la stabilité des prix sera au centre des discussions lors de cette réunion, tandis que la déclaration reflétera une volonté d'agir si nécessaire. Cependant, même si la déclaration ne contient pas ce libellé, une hausse de taux en septembre ne peut être exclue ; inversement, si elle contient ce libellé, cela ne garantit pas nécessairement une hausse de taux en septembre. Lors de la conférence de presse, Warsh devrait suivre globalement le schéma de juin : une déclaration d'ouverture brève, des réponses concises et des orientations prospectives très limitées. En supposant que la déclaration change peu par rapport à juin, nous pensons que les remarques liminaires suivront de près le témoignage de Warsh au Congrès, et ses commentaires sur l'inflation et les données du marché du travail, les perspectives économiques et son engagement à rétablir la stabilité des prix seront également cohérents avec ce témoignage. (APP Jin10 Data)

Gary Pzegeo, directeur des investissements chez CIBC Private Wealth US, a déclaré que la position hawkish de Warsh sur la stabilité des prix, ainsi qu'une série de données faibles (IPC et emplois non agricoles), pourraient suffire à maintenir la Fed en attente. Cela correspond au sentiment du marché. « Les contrats à terme sur les taux d'intérêt indiquent un maintien lors de la réunion de juillet », a déclaré Pzegeo, « mais les attentes d'une hausse de taux en septembre ont augmenté. Dans l'environnement géopolitique actuel, septembre est encore loin, et la Fed aura plus de données à traiter d'ici au 16 septembre. » (APP Jin10 Data)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 69,5 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 30,5 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en septembre est de 23,4 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 56,4 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 20,2 %. (APP Jin10 Data)

Côté données :

Aujourd'hui, l'IPC australien non ajusté de juin en glissement annuel, l'indice ZEW du sentiment des investisseurs suisses de juillet, les approbations de prêts hypothécaires britanniques de juin, et d'autres données seront publiés. De plus, SK Hynix publiera ses résultats du T2.

Pétrole brut :

À 11h38, les prix du pétrole sur les deux places boursières ont bondi, le WTI en hausse de 3,92 % et le Brent en hausse de 3,55 %. La reprise des tensions géopolitiques au Moyen-Orient a alimenté un fort rebond des prix du pétrole. Le déclencheur immédiat de ce rebond a été une déclaration publiée par le Commandement central américain. Ryan McKay, stratège principal en matières premières chez TD Securities, a déclaré : « Nous restons prudents sur tout accord potentiel qui ne traite pas spécifiquement de la question du détroit d'Ormuz, car les désaccords sur le contrôle du détroit ont précédemment conduit à des actions agressives de l'Iran et ont fait échouer prématurément des protocoles d'accord antérieurs. » (De l'APP Wall Street Insights)

Aperçu du marché au comptant :

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