Le dollar américain baisse, le pétrole brut s’envole, les métaux de base progressent largement, le carbonate de lithium et l’étain LME gagnent plus de 1 %, le polysilicium recule pour la deuxième séance consécutive [SMM revue de mi-journée]

SMM 29 juillet Actualités :

Marché des métaux,

à la mi-journée, les métaux de base domestiques ont affiché des performances mitigées. Le cuivre SHFE a baissé de 0,27 %, l'aluminium SHFE a gagné 0,88 %. Le plomb SHFE a augmenté de 0,38 %. Le zinc SHFE a reculé de 0,28 %. L'étain SHFE a progressé de 0,44 %. Le nickel SHFE a chuté de 0,3 %.

Par ailleurs, le contrat à terme le plus actif sur l'aluminium de fonderie a augmenté de 0,61 %, celui sur l'alumine de 0,19 %. Le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a avancé de 1,91 %. Le contrat le plus actif sur le silicium métal a baissé de 0,73 %. Le contrat à terme le plus actif sur le polysilicium a poursuivi la baisse de la séance précédente pour reculer encore de 1,16 %.

Les métaux ferreux ont principalement baissé. Le minerai de fer a chuté de 0,61 %, le fer à béton a légèrement fléchi, la bobine laminée à chaud a augmenté de 0,15 %. L'acier inoxydable a baissé de 0,17 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus actif sur le charbon à coke a reculé de 0,12 %, celui sur le coke a gagné 0,85 %.

À l'étranger, à 11h38, les métaux de base du LME étaient presque tous en hausse. Le cuivre LME a baissé de 0,13 %, l'aluminium LME a progressé de 0,19 %. Le plomb LME a augmenté de 0,24 %. Le zinc LME a légèrement augmenté, l'étain LME a avancé de 1,12 %. Le nickel LME a progressé de 0,65 %.

Pour les métaux précieux, à 11h38, l'or COMEX a baissé de 0,34 %, l'argent COMEX a augmenté de 0,31 %. Pour les métaux précieux domestiques : l'or SHFE a reculé de 0,8 %, le contrat le plus actif sur l'argent SHFE a chuté de 0,83 %.

De plus, à la mi-journée, le contrat à terme le plus actif sur le platine a baissé de 0,78 %, celui sur le palladium de 0,94 %.

À la mi-journée, le contrat à terme le plus actif sur le fret conteneurisé européen a augmenté de 2,63 %, à 2 870 points.

À 11h38 le 29 juillet, situation des marchés à terme à la mi-journée :

Spot et fondamentaux

Zinc : Aujourd'hui, les prix de transaction courants du zinc #0 se sont concentrés entre 24 685 et 24 790 yuans/tm, le Shuangyan s'est négocié entre 24 815 et 24 910 yuans/tm, et le zinc #1 entre 24 615 et 24 720 yuans/tm. En début de séance, le marché affichait une prime de 30 yuans/tm par rapport au prix moyen SMM pour les cargaisons facturées le mois prochain, et aucune cotation n'était disponible par rapport au contrat……

Front macro

Domestique :

[La valeur totale de la logistique sociale en Chine au premier semestre dépasse 180 billions de yuans] La Fédération chinoise de la logistique et des achats a publié aujourd'hui (29) les données logistiques du premier semestre de cette année. Au premier semestre, l'ampleur de la demande logistique a continué de s'étendre, avec des caractéristiques marquées d'optimisation structurelle et de changement de dynamique. Au premier semestre de cette année, la valeur totale de la logistique sociale en Chine a atteint 181,1 billions de yuans, en hausse de 5,1 % sur un an, soit 0,4 point de pourcentage de plus que le taux de croissance du PIB sur la même période. Le rôle de soutien et de moteur de la demande logistique dans la croissance économique nationale continue de se renforcer. Sur une base trimestrielle, la croissance a été de 6,2 % au T1 et de 4,4 % au T2, montrant une tendance générale de croissance stable avec des progrès incrémentaux. (CCTV News)

[Les émissions de CO2 par unité de PIB devraient baisser de 17 % pendant le 15e Plan quinquennal] Le ministère de l'Écologie et de l'Environnement, avec 18 départements dont la Commission nationale du développement et de la réforme (CNDR), a publié conjointement le Plan national quinquennal sur le changement climatique. Selon ce plan, d'ici 2030, les émissions de CO2 par unité de PIB seront réduites de 17 % par rapport aux niveaux de 2025, et les émissions de CO2 par unité de produit dans les industries couvertes par le marché national d'échange de droits d'émission de carbone baisseront d'environ 3 % par rapport à 2025. Un marché national volontaire d'échange de crédits de réduction des émissions de gaz à effet de serre, transparent et crédible, avec des méthodologies unifiées, une large participation et aligné sur les pratiques internationales, sera établi. Un système de gestion de l'empreinte carbone des produits sera essentiellement en place. La surveillance et le contrôle des gaz à effet de serre autres que le CO2 seront renforcés, créant une capacité de réduction des émissions de 30 millions de tonnes d'équivalent CO2 (CO2e). Les systèmes de travail sur l'adaptation au changement climatique deviendront plus complets, des progrès progressifs seront accomplis dans la construction d'une société résiliente au climat, et la sensibilisation et la capacité à faire face au changement climatique continueront de se renforcer. L'influence, le pouvoir d'orientation, le pouvoir de façonnement et l'attrait moral de la Chine dans la gouvernance climatique mondiale seront considérablement renforcés. (de l'application Wall Street News)

La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui 206,5 milliards de yuans d'opérations de prise en pension inversée à 7 jours à un taux d'intérêt de 1,40 %. Le même jour, 253 milliards de yuans de prises en pension inversée sont arrivés à échéance. La BPC a également mené 600 milliards de yuans d'opérations de repo inversé à un jour.

Dollar américain :

À 11h38, l'indice du dollar américain a baissé de 0,11 à 101,3. L'attention du marché est revenue sur le détroit d'Ormuz, car le risque de perturbations de l'approvisionnement énergétique complique les perspectives d'inflation, coïncidant avec la décision de taux de la Réserve fédérale prévue ce mercredi, augmentant encore l'incertitude. Les marchés évaluent actuellement à environ 70 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux stables ce mercredi, la fourchette cible actuelle étant de 3,5 % à 3,75 %. Les analystes de JPMorgan estiment que la probabilité d'une hausse des taux « pourrait être inférieure aux quelque 30 % actuellement intégrés par les marchés », citant que « bien que l'inflation soit élevée, il n'y a pas de risque de flambée supplémentaire ». La banque attribue une probabilité de 50 % à un « maintien hawkish », estimant que la Fed restera vigilante tout en notant le signal baissier sur l'inflation provenant des récents mouvements des prix de l'énergie. (de l'application Wall Street News)

L'équipe BNP Paribas Markets 360 s'attend à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés, « bien que la possibilité d'une hausse surprise des taux ne puisse être totalement exclue ». Le scénario de base de la banque est une hausse des taux en décembre, mais « il y a un risque important que les décideurs renforcent le langage sur l'inflation dans le communiqué du FOMC, ce qui reviendrait à indiquer qu'une hausse des taux en septembre est envisagée ». Le langage sur la stabilité des prix devrait être au centre des discussions de cette réunion, et le communiqué reflétera probablement une volonté d'agir si nécessaire. Cependant, même si le communiqué ne contenait pas un tel langage, une hausse des taux en septembre ne pourrait être exclue ; inversement, même s'il l'incluait, cela ne garantirait pas nécessairement une hausse en septembre. Lors de la conférence de presse, Waller devrait largement suivre le schéma de juin : brèves remarques liminaires, réponses concises et indications prospectives très limitées. En supposant que le communiqué change peu par rapport à juin, nous pensions que la déclaration liminaire suivrait de près le témoignage de Waller devant le Congrès, et ses commentaires sur les données d'inflation et d'emploi, les perspectives économiques et son engagement à rétablir la stabilité des prix seraient également conformes à ce témoignage. (Application Jinshi Data)

Gary Pzegeo, directeur des investissements pour la gestion privée américaine chez la Banque Canadienne Impériale de Commerce (CIBC), a déclaré que la position hawkish de Waller sur la stabilité des prix, associée à une série de données faibles (IPC et emplois non agricoles), pourrait suffire à la Fed pour rester en attente. Cela correspond au sentiment du marché. « Les contrats à terme sur les taux d'intérêt indiquent aucun changement lors de la réunion de juillet », a déclaré Pzegeo, « mais les attentes d'une hausse en septembre ont augmenté. Dans le contexte géopolitique actuel, il reste encore beaucoup de chemin jusqu'en septembre, et la Fed aura davantage de données à digérer d'ici le 16 septembre. » (Application Jinshi Data)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet était de 69,5 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base était de 30,5 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en septembre était de 23,4 %, celle d'une hausse cumulée de 25 points de base de 56,4 %, et celle d'une hausse cumulée de 50 points de base de 20,2 %. (Application Jinshi Data)

Côté données :

Aujourd'hui, l'IPC non ajusté de l'Australie pour juin en glissement annuel, l'indice ZEW du sentiment des investisseurs suisses pour juillet et les approbations de prêts hypothécaires de la banque centrale britannique pour juin, entre autres données, devaient être publiés. En outre, SK Hynix a publié son rapport sur les résultats du deuxième trimestre.

Sur le pétrole brut :

À 11h38, les prix du pétrole sur les deux marchés ont bondi, le WTI en hausse de 3,92 % et le Brent de 3,55 %. Les tensions renouvelées au Moyen-Orient ont provoqué un net rebond des prix du pétrole. Le déclencheur immédiat de ce rebond a été une déclaration publiée par le Commandement central américain. Ryan McKay, stratège principal en matières premières chez TD Securities, a déclaré : « Nous restons prudents à l'égard de tout accord potentiel qui ne traite pas spécifiquement la question du détroit d'Ormuz, car des désaccords sur le contrôle du détroit ont déjà conduit l'Iran à prendre des mesures radicales et ont provoqué l'effondrement anticipé de précédents protocoles d'accord. » (De l'application Wallstreetcn)

Aperçu du marché au comptant :

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