[SMM Analysis] Volume et prix tous deux en hausse ! En juin, les exportations chinoises de LFP ont bondi de 101 % en glissement mensuel, et le prix moyen a dépassé 9 100 dollars pour atteindre un nouveau plus haut annuel.

SMM 28 juillet : En juin 2026, le marché d’exportation des matériaux de cathode LFP de la Chine a connu une croissance explosive, avec des volumes et des prix en hausse. Les exportations totales de juin ont atteint pas moins de 15 379,6 tonnes, en hausse de 101,7 % par rapport à mai, établissant un nouveau record mensuel.Alors que le volume des exportations a bondi, le prix moyen à l’exportation du mois a atteint 9 125,1 $/tonne, soit une augmentation d’environ 11,1 %.

En examinant la répartition par destination, les exportations par pays se sont fortement différenciées par rapport à mai, formant un schéma tripolaire : « l’Amérique du Nord en plein essor, l’Asie du Sud-Est prenant le relais, et l’Europe qui accélère » :

1. Marché nord-américain : une double impulsion due aux ruées vers les installations sous l’effet des politiques et à la montée en puissance des capacités

• États-Unis : sont restés solidement en tête avec des exportations de 5 409,5 tonnes, en hausse de 79,4 % par rapport à mai (3 014,7 tonnes). Leur croissance absolue a été stupéfiante.

• Canada : le plus grand « outsider » de juin, avec des exportations passant de 85,2 tonnes en mai à 2 464,5 tonnes, soit une multiplication par près de 28 d’un mois sur l’autre. La forte augmentation du marché canadien était très probablement liée à la montée en puissance de la production à grande échelle des principaux fabricants de batteries nord-américains (comme l’usine de batteries PowerCo de Volkswagen au Canada, la capacité 4680 de Tesla, ou les capacités de soutien de CATL et de Gotion High-tech en Amérique du Nord). En parallèle, alors que les règles détaillées sur les « entités étrangères préoccupantes » (FEOC) dans le cadre de l’IRA (Inflation Reduction Act) américain ont été mises en œuvre, les utilisateurs finaux en aval ont peut-être procédé à un réapprovisionnement des stocks en juin pour se prémunir contre d’éventuelles fluctuations futures de la politique commerciale.

2. L’Indonésie émerge au sein du « triangle de fer » de l’Asie du Sud-Est

• Indonésie : des performances exceptionnellement remarquables, avec des exportations passant de 366 tonnes en mai à 2 486,4 tonnes, soit une hausse de 579 % d’un mois sur l’autre, devenant la deuxième destination d’exportation du mois. L’explosion de l’Indonésie est indissociable du déploiement en profondeur des entreprises chinoises de batteries dans le pays. Avec la libération des capacités dans les chaînes industrielles locales de véhicules électriques et de stockage d’énergie en Indonésie, la demande de matériaux de cathode LFP en amont augmente de façon exponentielle. L’Asie du Sud-Est n’est plus seulement une « usine d’assemblage » mais devient rapidement un pôle de consommation et de production finale très prometteur.

• Vietnam et Thaïlande : Vietnam (420 mt → 620 mt, +47,6 % en glissement mensuel) a connu une croissance régulière ; Thaïlande (2 030,6 mt → 1 999,6 mt) est restée globalement stable, avec des volumes toujours élevés.

3. Marché européen : la Pologne a fortement rebondi depuis un point bas

• Pologne : s’est distinguée en juin, bondissant de 32 mt en mai à 644 mt, soit une multiplication par 19 en un mois. Pôle majeur de fabrication de batteries lithium en Europe (LG Energy Solution, Northvolt, etc.), ses importations se sont vivement redressées, indiquant que la capacité de batteries de puissance européenne repart à la hausse après un creux antérieur. La Corée du Sud (120 mt → 80,5 mt, -33 % en glissement mensuel) a reculé, traduisant la forte pression exercée par la compétitivité-prix des matériaux LFP chinois sur les fabricants japonais et sud-coréens sur les segments bas et milieu de gamme.

Sur le front des prix, normalement, les exportations de matières premières voient leurs prix baisser sous l’effet des économies d’échelle, mais le prix moyen des exportations de LFP en juin (9 125,1 $/mt) a augmenté de 915 $/mt par rapport à mai (8 210 $/mt) , principalement en raison de la répercussion du coût des matières premières : les prix intérieurs du carbonate de lithium et du phosphate de fer ont tous deux progressé en juin, entraînant directement une hausse des prix à l’exportation.

Le doublement des exportations totales en juin, par rapport au mois précédent, a confirmé notre analyse du rapport flash du mois dernier — « la demande à l’étranger est restée robuste, en croissance de plusieurs fois en glissement annuel ». La capacité de batteries à l’étranger traverse une transition cruciale de la « phase de démarrage » vers la « phase de montée en échelle », créant une période de dividende marquée par une « hausse des volumes et des prix » pour le secteur. Pour les entreprises de matériaux nationales, conclure rapidement des contrats à long terme avec les clients clés en Amérique du Nord, en Europe et en Asie du Sud-Est, tout en élevant les barrières technologiques des produits, sera la clé pour capter une part de marché à forte prime à l’étranger au second semestre. (Sources : SMM et statistiques douanières d’import-export)

Équipe de recherche sur les énergies nouvelles SMM

Wang Cong 021-51666838

Feng Disheng 021-51666714

Yang Chaoxing 021-20707860

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Chen Bolin 021-51666836

Wang Yizhou 021-51595909

Xu Mengqi 021-20707868

Hu Xuejie 021-20707858

Lin Ziya 021-51666902

Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730

Wang Zhaoyu 021-51666827

Xiao Wenhao 021-51666872

Zhang Jing 021-51666878