[Analyse SMM] Nouvelle taxe à la consommation sur les batteries au lithium en Chine : impacts sur le secteur des ressources recyclées

L'annonce n° 20 de 2026 a été officiellement publiée, précisant que la Chine reprendra la perception de la taxe à la consommation sur les batteries lithium-ion à compter du 1er septembre 2026. La politique adopte un mécanisme de taux d'imposition progressif, avec une période transitoire de septembre 2026 à août 2027 durant laquelle le taux de la taxe sera de 2 % ; à partir du 1er septembre 2027, ce taux passera officiellement à 4 %. Le champ d'imposition de cette taxe se limite aux étapes de production, de transformation à façon et d'importation des cellules de batterie. Les cellules mises au rebut, la masse noire issue du démontage, les sels de lithium, de nickel et de cobalt recyclés, ainsi que les autres produits intermédiaires du recyclage des batteries au lithium, ne sont pas des catégories imposables et ne nécessitent pas le paiement direct de la taxe à la consommation. Du point de vue pratique de l'industrie, cette nouvelle politique fiscale a un impact structurel sur le secteur du recyclage des batteries au lithium. Les règles de déduction fiscale, très discutées, se heurtent à des restrictions pratiques extrêmement fortes et ne peuvent modifier la structure d'approvisionnement en matières premières existante du secteur ni le paysage productif principal.

En matière de déductions fiscales, les seuils d'éligibilité sont stricts. Seules sont autorisées les déductions de la taxe à la consommation en amont pour les entreprises ayant acheté en externe des cellules neuves finies déjà pleinement taxées, destinées à la production continue de nouvelles cellules, et ce sur la base de la quantité réellement utilisée. Toutes les matières premières recyclées et les matériaux métalliques recyclés, y compris les cellules mises au rebut hors d'usage, les produits défectueux des usines de batteries, les chutes de production, la masse noire issue du démontage produite localement et la masse noire recyclée importée, sont exclus du champ de la liste des déductions fiscales. Parallèlement, compte tenu des règles réglementaires nationales d'importation, les cellules de batterie mises au rebut à l'étranger sont interdites d'entrée en Chine, seule la masse noire recyclée conforme pouvant être importée normalement. Toutes les voies de production de recyclage hydrométallurgique courantes dans l'industrie sont dépourvues de canaux de déduction, et la politique de déduction n'a essentiellement aucun effet facilitateur substantiel sur la filière du recyclage des batteries au lithium.

Actuellement, la structure d'approvisionnement en matières premières recyclées pour les batteries au lithium en Chine est stable, les sources principales étant constituées des rebuts de production et des produits défectueux des usines de batteries. Le cycle de mise au rebut à grande échelle des batteries de puissance des véhicules à énergie nouvelle n'a pas encore débuté, et la masse noire recyclée importée ne constitue qu'une source complémentaire sur le marché. Après la pleine mise en œuvre de la taxe à la consommation, de nouveaux coûts fiscaux rigides s'ajoutent à l'étape de production des cellules de batterie. Alors que l'industrie des batteries au lithium fait face à une surcapacité et à une concurrence féroce, les fabricants de cellules peinent à répercuter intégralement cette nouvelle charge fiscale sur les marchés en aval (véhicules, stockage d'énergie et usages finaux). La pression des coûts est constamment reportée vers l'amont, sur les matériaux de cathode et les produits chimiques à base de lithium, puis se transmet au marché des matières premières recyclées. Par rapport à la production de cellules vierges, l'utilisation de matières premières recyclées telles que les cellules usagées et la masse noire entraîne un net désavantage fiscal. Les matières recyclées elles-mêmes ne sont pas soumises à la taxe à la consommation, mais les cellules neuves produites à partir de celles-ci sont pleinement taxées à la sortie d'usine, sans aucun canal de déduction, ce qui crée un désavantage fiscal implicite et constant. Cette différence de coût deviendra le principal levier de négociation pour les fabricants de cellules en aval lors de l'achat de matières premières recyclées, continuant à limiter à court terme le potentiel de hausse des prix des cellules usagées et de la masse noire. Le marché des matières premières sera dominé par la consolidation et les négociations, rendant une tendance haussière difficile.

La nouvelle politique de taxe à la consommation a un impact différencié sur l'industrie de la seconde vie des batteries au lithium, avec une segmentation prononcée des segments. Les entreprises se limitant au tri de cellules usagées pour les réassembler en packs de stockage d'énergie, sans réparation ni refabrication de cellules, ne participent pas à l'étape de production imposable et leurs activités globales ne sont pas affectées. Si une entreprise ouvre, répare et reconditionne des cellules usagées en nouvelles cellules individuelles destinées à la vente externe, cette activité constitue une production imposable, et les produits concernés doivent s'acquitter de la taxe à la consommation à la sortie d'usine conformément à la politique.

La logique de développement à moyen et long terme du secteur et les tendances de marché à court terme divergent significativement. Après le relèvement du taux de la taxe à 4 % en 2027, la production de cellules vierges supportera des coûts fiscaux rigides sur le long terme, tandis que les matières premières recyclées de lithium, nickel et cobalt ne seront pas grevées d'une taxe supplémentaire, et l'avantage de coût des matières recyclées continuera de se distinguer. À l'avenir, à mesure que les batteries de puissance en Chine entreront progressivement dans un cycle de déclassement concentré, si la capacité de fusion recyclée ne souffre pas d'un excédent sévère, le centre de valeur marchande des ressources recyclées telles que les batteries usagées et la masse noire augmentera régulièrement. Globalement, la logique de valorisation à long terme des ressources recyclées des batteries au lithium repose sur la différence de coût permanente découlant de la taxe ajoutée au stade de la production des cellules vierges.

Par ailleurs, si les autorités fiscales publient ultérieurement des documents complémentaires ajustant le champ des déductions, cela remodelera directement les anticipations du marché. Des facteurs tels que l'expansion rapide de la capacité des batteries sodium-ion, la mise en service concentrée de nouvelles capacités de fusion recyclée et les fluctuations marquées des prix des produits chimiques à base de nickel, cobalt et lithium provoqueront des variations dans les tendances de prix des matières premières du recyclage des batteries au lithium.