Cobalt affiné :
Au début de cette semaine, les prix spot du cobalt affiné ont continué de baisser. Côté offre, les fonderies traditionnelles ont abaissé leurs prix départ usine à 360 000 yuans/tm ; après cette baisse rapide, les négociants ont relevé l'écart entre leurs prix spot et les contrats à terme à une prime de 1 000–10 000 yuans/tm. Côté demande, les entreprises en aval sont en pause estivale, avec une volonté d'achat faible, se limitant à un réapprovisionnement minimal pour leurs besoins essentiels. Globalement, la période juillet-août correspond à la basse saison traditionnelle pour la consommation de cobalt affiné, le soutien de la demande étant limité et les prix étant susceptibles de rester déprimés à court terme.
Produits intermédiaires :
Au début de cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt étaient globalement stables, tandis que le bras de fer sur le marché restait intense. Côté offre, certains producteurs à capitaux chinois continuaient de proposer leurs offres sur la base du prix bas du cobalt affiné standard européen multiplié par un coefficient d'hydroxyde de cobalt, mais en raison de divergences importantes sur le niveau de prime entre vendeurs et acheteurs, la conclusion de contrats était difficile. Côté demande, sous la pression de la baisse des prix des sels de cobalt et du cobalt affiné, le seuil psychologique des fonderies en aval pour les matières premières s'était replié autour de 20–21 $/lb. À court terme, les producteurs restent déterminés à maintenir les prix, mais le soutien de la demande en aval est insuffisant, et le bras de fer entre les deux parties se poursuit.
Sulfate de cobalt :
Lundi, le marché du chlorure de cobalt est resté atone, sans amélioration notable de l'activité de demande et avec une conclusion de commandes toujours sporadique. Côté offre, les prix affichés par les fonderies étaient pour la plupart stables ; toutefois, les offres actuelles reflétaient largement la volonté des producteurs de maintenir les prix, et vendre au prix affiché est très difficile. Côté demande, la mentalité « acheter en hâte quand les prix montent, se retenir quand ils baissent » continuait de dominer, entraînant des décisions d'achat prudentes et un fort attentisme, tandis que des stocks aval suffisants contribuaient aussi à une faible urgence d'achat. À court terme, les prix devraient continuer d'évoluer latéralement.
Chlorure de cobalt :
Cette semaine, le marché du chlorure de cobalt est resté atone, sans amélioration notable de l'activité de demande et avec une conclusion de commandes toujours sporadique. Côté offre, les cotations des fonderies sont restées majoritairement stables ; toutefois, les offres actuelles reflétaient surtout la volonté des producteurs en amont de maintenir les prix fermes, et il est très difficile de vendre au prix affiché. Côté demande, la mentalité « acheter dans la hausse continue et se retenir dans la baisse » a continué de dominer, conduisant à des décisions d'achat prudentes et à un fort attentisme, tandis que des stocks aval suffisants contribuaient aussi à une faible urgence d'approvisionnement. À court terme, les prix devraient continuer d'évoluer latéralement.
Sel de cobalt (Co3O4) :
Lundi, le marché du Co3O4 est resté morose, les transactions physiques étant toujours très limitées. Côté offre, à l'entame du T3, les entreprises font généralement face à une pression d'expédition relativement faible, les ventes massives se sont estompées et les cotations se sont stabilisées. Côté demande, les fabricants de matériaux de cathode ont surtout poussé à la baisse dans leurs demandes de prix et ont effectué de petits achats selon leurs besoins, sans motivation pour un réapprovisionnement actif, et la morosité du marché a continué de freiner le rythme des ventes en amont. À court terme, l'évolution du Co3O4 reste très corrélée aux prix du sel de cobalt en amont et devrait très probablement évoluer latéralement en suivant le chlorure de cobalt.
Poudre de cobalt et autres :
En ce début de semaine, le marché de la poudre de cobalt était stable, les prix de transaction dominants se maintenant à 455 000 yuans/tonne. Influencés par la récente faiblesse persistante des prix, les acheteurs en aval ont maintenu une stratégie d'achat prudente, réduisant le cycle de réapprovisionnement à une quinzaine de jours à un mois, avec une ample marge de négociation pour les commandes importantes. Côté matières premières, les prix du carbonate de cobalt étaient sous pression et s'approchaient du seuil de 200 000 yuans/tonne, sans quasiment aucune transaction sur le marché. Le marché s'attend généralement à une vague de réapprovisionnement concentrée en août-septembre, mais d'ici là, la demande ne devrait pas s'améliorer sensiblement, et les prix de la poudre de cobalt continueront principalement de toucher le fond.
Précurseur de cathode ternaire :
Cette semaine, a reculé. Cette semaine, a légèrement progressé, a baissé, et est resté stable.
Concernant les remises, pour les commandes d'août et du T3, certains producteurs avaient l'intention de relever le coefficient en raison de coûts plus élevés des matières premières sulfates. Pour les contrats à long terme, certains contrats de producteurs ont été conclus en début d'année, et les coefficients n'ont pas encore été revus à la hausse ; l'acceptation par les acheteurs d'une hausse des coefficients dans les contrats trimestriels est également faible, et les coefficients restent globalement stables par rapport au T2. Pour les commandes au comptant, compte tenu de la faiblesse relative récente des prix des sels de nickel et de cobalt, les coefficients des commandes d'août devraient rester globalement stables par rapport à juillet.
Du côté de la production, les commandes à l'exportation des principaux producteurs ont continué à bien se comporter ce mois-ci, avec des calendriers de production à un niveau élevé, et les taux d'utilisation des producteurs nationaux se sont également légèrement redressés par rapport à juin.
À l'avenir, les prix des sulfates ont récemment reculé, et les prix des nouvelles commandes à venir dépendront du rythme de constitution de stocks en aval au troisième trimestre.
Matériau de cathode ternaire :
En début de semaine, les prix des précurseurs de cathode ternaire étaient stables, les prix du sulfate de nickel ont légèrement augmenté aujourd'hui, tandis que ceux du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont restés stables.
Concernant les remises, pour les commandes d'août et du troisième trimestre, certains producteurs avaient l'intention d'augmenter le coefficient en raison du coût plus élevé des matières premières de sulfate. Pour les contrats à long terme, certains contrats de producteurs ont été conclus en début d'année, et les coefficients n'ont pas encore été relevés ; l'acceptation par l'aval des augmentations de coefficient dans les contrats trimestriels est également faible, et les coefficients restent globalement stables par rapport au deuxième trimestre. Pour les commandes au comptant, compte tenu de la faiblesse relative récente des prix des sels de nickel et de cobalt, les coefficients des commandes d'août devraient rester globalement stables par rapport à juillet.
Du côté de la production, les commandes à l'exportation des principaux producteurs ont continué à bien se comporter ce mois-ci, avec des calendriers de production à un niveau élevé, et les taux d'utilisation des producteurs nationaux se sont également légèrement redressés par rapport à juin.
À l'avenir, les prix des sulfates ont récemment reculé, et les prix des nouvelles commandes à venir dépendront du rythme de constitution de stocks en aval au troisième trimestre.
LCO :
Lundi, les échanges sur le marché du LCO ont poursuivi la tendance stable mais atone de la période précédente. Le Co3O4 est resté globalement stable, mais le carbonate de lithium a connu une baisse significative cette semaine, entraînant une certaine diminution des prix du LCO. Du côté de l'offre, les calendriers de production et les expéditions n'ont pas montré d'amélioration notable, et les perspectives à court terme étaient pessimistes. Du côté de la demande, il n'y avait toujours pas de points positifs, avec une légère amélioration des commandes des fabricants de cellules de batterie en aval et des terminaux, mais cette reprise modeste ne s'est pas répercutée sur le marché du LCO en raison de la part croissante du ternaire dans les produits grand public. Les vendeurs et les acheteurs du marché actuel attendent encore des signaux plus clairs, et les développements futurs dépendront de l’évolution des prix des matières premières en amont et de la capacité du réapprovisionnement en aval à démarrer concrètement.
Actualités :
[Groupe Shengquan : matériaux électroniques avancés entièrement produits et vendus ; anode en silicium-carbone déjà en production de masse] Le groupe Shengquan a indiqué sur sa plateforme interactive que ses matériaux électroniques avancés haut de gamme, tels que le PPO de qualité électronique, les résines époxy spéciales, les résines d’encapsulation et autres, ont pratiquement atteint le plein régime de production et de vente, les capacités existantes étant désormais quasiment saturées. Il a établi une coopération stable et à long terme avec les plus grands producteurs de stratifiés cuivrés (CCL) et d’encapsulation/test. L’entreprise a planifié un projet de coproduction de résine PPO/OPE de 2 000 t/an, un projet d’extension de résine hydrocarbonée haut de gamme de 1 000 t/an et un projet d’extension de résine époxy spéciale de qualité électronique pour l’encapsulation de puces d’une capacité annuelle de 11 000 t. Le carbone poreux destiné à l’anode en silicium-carbone de l’entreprise est produit en série et ses produits ont intégré les plus grands fabricants de cellules pour batteries grand public, tandis que la validation chez les clients de batteries de puissance progresse parallèlement. La ligne de production de silicium-carbone à l’échelle du kilotonne sera mise en service dans l’année. Une ligne de production d’anode en carbone dur de 10 kt a été achevée et les produits issus de la biomasse comme de la résine ont passé avec succès la certification des principaux fabricants de cellules, étant livrés en volume aux marchés du stockage d’énergie et des batteries sodium-ion pour deux-roues. (Application Jinshi Data)
[CATL : la cellule de batterie ESS de grande capacité 587 Ah désormais livrée à grande échelle] CATL a annoncé dans son relevé d’activité envers les investisseurs que les ventes combinées de batteries de puissance et de stockage d’énergie ont augmenté d’environ 60 % en glissement annuel au premier semestre, les ventes de batteries de stockage représentant environ un quart. Le marché du stockage d’énergie devrait encore connaître une forte croissance cette année et l’an prochain. Au premier semestre, les taux d’utilisation des capacités étaient pratiquement saturés, et l’entreprise a constitué des stocks pour la demande des clients et a fait progresser la construction de capacités. La part des ventes nationales de stockage d’énergie a été légèrement supérieure à celle des marchés hors de Chine. Les systèmes de stockage représentaient près de 70 %. La grande cellule de stockage de 587 Ah a été livrée à grande échelle. L’entreprise est optimiste quant aux perspectives de l’activité AIDC et peut fournir une suite complète de solutions énergétiques innovantes. (Application Jinshi Data)
[Cui Dongshu, secrétaire général de la CPCA : marge bénéficiaire de l’industrie automobile à 3,8 % sur janvier-juin 2026] Cui Dongshu, secrétaire général de la CPCA, a écrit que le chiffre d’affaires de l’industrie automobile de janvier à juin 2026 s’élevait à 5 189,3 milliards de yuans, en hausse de 1,8 % sur un an ; les coûts atteignaient 4 610 milliards de yuans, en hausse de 2,8 % ; et le bénéfice s’établissait à 195,4 milliards de yuans, en baisse de 20 % sur un an. La marge bénéficiaire de l'industrie automobile était de 3,8 %, ce qui reste faible par rapport à la marge bénéficiaire moyenne de 6,5 % des entreprises industrielles en aval. En 2026, diverses régions ont vigoureusement promu la mise en œuvre de la politique des « deux nouvelles », libérant progressivement et efficacement la vitalité de la demande intérieure. Cependant, l'amélioration de l'efficacité de l'industrie automobile accuse un retard notable par rapport aux autres biens de consommation. Alors que les travaux nationaux de lutte contre l'involution progressent, l'industrie automobile est fortement comprimée par les secteurs en amont, avec de graves problèmes de prix, une flambée des prix du pétrole et des bénéfices en forte hausse pour les entreprises de métaux non ferreux et de semi-conducteurs. Le sentiment d'attentisme des consommateurs finaux pour l'achat de voitures est fort, la pression opérationnelle des constructeurs automobiles ne cesse de croître et le développement de haute qualité a été considérablement affecté par l'amont. (Cui Dongshu) (Jinshi Data APP)
SMM New Energy Research Team
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lv Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
