Les pertes de charbon bleu font grimper les coûts de fusion ; le coût des lingots de magnésium augmente en glissement mensuel en juin [Analyse SMM]

En juin, le coût complet toutes taxes comprises de l’industrie chinoise des lingots de magnésium a augmenté de 1,18 % en glissement mensuel pour atteindre 16 138 RMB/t, soit une hausse mensuelle de 1,18 %, et le dividende de coût du mois précédent s’estompe. L’accident de sécurité survenu fin mai à la mine de charbon de Qinyuan a directement resserré la circulation et l’approvisionnement en charbon brut dans la région, provoquant une flambée rapide des prix du charbon sur le marché. Un décalage temporel notable dans la transmission du marché du semi-coke a aggravé les pertes de production des usines de semi-coke et a considérablement accru le coût des matières premières énergétiques essentielles pour la fusion du magnésium primaire. Bien que les entreprises aient atténué les pressions sur les coûts seulement marginalement en augmentant la capacité de production pour répartir les charges fixes telles que l’amortissement des usines et des équipements, l’impact supplémentaire des coûts dû à la hausse des prix de l’énergie est plus prononcé. En conséquence, le coût global de fusion de l’industrie s’est orienté à la hausse, les marges de transformation des usines en amont ont continué de se réduire et les marges bénéficiaires de la plupart des entreprises se sont réduites.

Coût des matières premières : le prix départ usine de la dolomie reste stable, avec un impact global limité

Les principales usines de dolomie de la région de Wutai, dans le Shanxi, sont à l’arrêt depuis longtemps, ce qui crée un déficit d’approvisionnement local persistant. La plupart des fonderies de magnésium ont sécurisé à l’avance des sources de minerai sous contrat à long terme, maintenant ainsi la stabilité du prix d’achat départ usine de la dolomie. Parallèlement, les usines de pierre du Hubei, du Henan, de Mongolie intérieure et d’autres régions continuent de produire et d’expédier, comblant efficacement le vide d’approvisionnement du marché. La diversification de l’offre régionale réduit l’impact des perturbations d’une seule origine, ce qui limite les fluctuations du coût de la matière première dolomie et a un effet d’entraînement limité sur le coût global de production des lingots de magnésium, sans créer de pression haussière significative.

Coûts des matières auxiliaires : les prix du ferrosilicium ont continué de baisser légèrement, tandis que d’autres matières auxiliaires ont légèrement augmenté, laissant le niveau global stable par rapport au mois précédent

Actuellement, l’atmosphère de concurrence entre positions longues et courtes sur le marché du ferrosilicium est forte. Les coûts du charbon brut et du semi-coke en amont forment un soutien plancher, freinant la baisse des prix. Cependant, la demande des secteurs sidérurgique et de la fonderie en aval reste atone et les achats peu dynamiques. Ces forces s’équilibrent, limitant les fluctuations importantes du marché. À court terme, le prix au comptant du ferrosilicium oscille dans une fourchette étroite autour de 5 950 yuan/t, dans une tendance baissière avec un léger repli. Les prix des autres consommables de fusion ont légèrement augmenté, et le coût global des matières auxiliaires est pratiquement stable par rapport à la période précédente, sans alourdir les charges des fonderies de magnésium.

Coût de l’énergie : les prix du charbon ont d’abord faibli puis se sont raffermis, mais cela a un impact limité sur les coûts de fusion du magnésium

Fin mai, le renforcement de la rectification de la sécurité à la mine de charbon de Qinyuan a restreint l’offre de charbon brut en circulation, provoquant une flambée à court terme des prix au comptant du charbon brut sur le marché, ce qui a accru les coûts d’approvisionnement en matières premières des usines de carbonisation. Le rythme de transmission des prix du semi-coke a pris du retard sur la hausse du charbon brut, empêchant les entreprises de carbonisation d’augmenter leurs prix départ usine de façon synchrone. L’ensemble du secteur est tombé en pertes, augmentant directement les dépenses énergétiques pour la fusion du magnésium primaire. Bien que les prix du charbon brut aient quelque peu rebondi en fin de mois, le prix mensuel moyen du charbon pour l’ensemble du mois est resté supérieur à celui de mai. Selon les calculs, le coût énergétique par tonne de lingot de magnésium dans l’industrie a augmenté d’environ 150 yuan en glissement mensuel, devenant le principal moteur de la hausse des coûts ce mois-ci.

Coût de la main-d’œuvre : à pleine capacité de production, le coût de main-d’œuvre par tonne reste stable à un niveau bas

Le récent plancher atteint par les prix du magnésium sur le marché et leur rebond a stimulé l’ardeur à produire des fonderies. Les principales entreprises chinoises de magnésium primaire tournent essentiellement à pleine capacité en production continue, maximisant l’efficacité du personnel et des équipements. Lorsque la masse salariale totale des usines est répartie par tonne de lingot de magnésium, la valeur reste à un niveau bas sans fluctuations mensuelles notables. L’effet de couverture par l’amortissement des coûts de main-d’œuvre est significatif, et ce poste n’exerce aucune pression à la hausse sur le coût complet global de l’industrie.