[SMM Analysis] Exportations stables d’acier électrique non orienté janv.-juin, acheteurs en Europe, Amérique latine et Asie du Sud-Est

Malgré la surcapacité, les exportations à grande échelle d'acier électrique non orienté de la Chine sont soutenues par sa chaîne industrielle complète du secteur sidérurgique.

La Chine a connu une expansion continue de sa capacité de production d'acier électrique non orienté ces dernières années, entraînant une surcapacité importante des produits conventionnels de qualité moyenne à basse. Couplée à une croissance limitée de la demande intérieure provenant des appareils électroménagers traditionnels et des moteurs industriels, la production nouvelle ne peut être entièrement absorbée uniquement grâce aux variantes haut de gamme pour les véhicules à énergie nouvelle. En conséquence, le marché intérieur reste dans une situation d'offre excédentaire avec une pression croissante sur l'équilibre offre-demande.

Bénéficiant de la chaîne industrielle sidérurgique intégrée et complète de la Chine, de la qualité constante des produits et des économies d'échelle en matière de maîtrise des coûts, l'acier électrique non orienté fabriqué en Chine a amélioré régulièrement sa compétitivité en termes de rapport coût-performance à l'échelle mondiale. Parallèlement, une demande supplémentaire rigide est apparue en raison de la délocalisation de la fabrication en Asie du Sud-Est, en Amérique latine, en Asie du Sud et dans d'autres régions, ainsi que de la généralisation des moteurs à haut rendement à l'étranger. Dans ce contexte, l'industrie a continué d'écouler les surcapacités intérieures par le biais des exportations, maintenant des volumes d'exportation réguliers stables tout au long de l'année.

Importations d'acier électrique non orienté : des sources concentrées en provenance du Japon et de Taïwan (Chine), principalement pour des produits haut de gamme complémentaires

1. Volume total des importations

Les importations mensuelles d'acier électrique non orienté au premier semestre 2026 ont affiché une tendance fluctuante, d'abord en forte hausse puis en recul, le mois de mai enregistrant le plus haut volume mensuel d'importations de l'année.

En ce qui concerne la structure des sources d'importation de janvier à juin, les origines sont très concentrées. Le Japon arrive en tête comme source dominante avec un volume d'importation de loin supérieur, suivi par Taïwan (Chine) comme deuxième fournisseur principal. La Corée du Sud occupe la troisième place avec des volumes marginaux, tandis que l'Allemagne, la Suède, la France, la Russie, l'Inde, le Vietnam et d'autres économies enregistrent des quantités négligeables. Cela démontre pleinement que la Chine n'importe que de l'acier électrique non orienté haut de gamme des fabricants japonais et taïwanais, l'autosuffisance étant assurée pour tous les grades moyens et bas. Source des données : Administration générale des douanes de la République populaire de Chine

2. Ventilation par spécifications de produit

Les importations des deux principales spécifications d'acier électrique non orienté de janvier à juin 2026 se caractérisent par une forte concentration des sources d'approvisionnement et des prix échelonnés marqués.

Produits de grande largeur (code SH 72251900, largeur ≥ 600 mm)

Les approvisionnements principaux provenaient du Japon et de Taïwan (Chine), avec des volumes semestriels atteignant respectivement 11 719,4 tonnes et 10 318,8 tonnes. Leurs augmentations d'un mois sur l'autre en juin se sont établies à 948,9 tonnes et 2 378,7 tonnes, constituant les principaux moteurs de la croissance des importations ce mois-là. En termes de prix, le prix unitaire moyen pour le matériau japonais était de 9 220 RMB par tonne, et celui du matériau taïwanais de 8 090 RMB par tonne, affichant un écart de prix stable. De petits lots de matériau haut de gamme importés de France et de Suède présentaient des prix unitaires nettement plus élevés, tandis que les fournitures marginales à bas prix en provenance de Russie, du Vietnam, d'Inde et d'autres économies étaient négligeables en volume.

Produits de faible largeur (code SH 72261900, largeur < 600 mm)

Le volume total des importations était bien inférieur à celui des produits de grande largeur, et les importations étaient toujours dominées par le Japon et Taïwan (Chine), avec des volumes semestriels correspondants de 453,7 tonnes et 202,4 tonnes. Les expéditions ont légèrement augmenté en juin, tandis que les volumes d'importation en provenance des fournisseurs de second rang, notamment l'Allemagne, la Corée du Sud et la Suède, sont restés pratiquement stables.

La divergence des prix était bien plus marquée pour les grades de faible largeur : les prix moyens du Japon et de Taïwan (Chine) ont atteint respectivement 18 660 RMB/tonne et 11 870 RMB/tonne. Les prix moyens des matériaux haut de gamme européens et américains avoisinaient les 20 000 RMB par tonne, et le prix unitaire des marchandises déclarées pour la circulation intérieure et le dédouanement dépassait les 31 000 RMB par tonne. On n'a enregistré que des importations sporadiques en provenance d'autres pays.

Synthèse générale

Au premier semestre, les importations d'acier électrique non orienté dépendaient fortement des produits conventionnels de milieu de gamme en provenance du Japon et de Taïwan (Chine). La croissance des volumes en juin a été entièrement imputable à l'augmentation des expéditions de produits de grande largeur importés de ces deux régions. Un écart de prix considérable existait entre les matériaux haut de gamme de faible largeur nationaux et étrangers. De petits volumes de grades spéciaux à prix élevé étaient importés sporadiquement d'Europe, tandis que les fournitures marginales à bas coût en provenance de sources mineures n'avaient qu'un impact minime sur le marché. Le marché a affiché des caractéristiques frappantes : une offre très concentrée et une stratification évidente des prix.

Source des données : Administration générale des douanes de la République populaire de Chine

Exportations d'acier électrique non orienté : une couverture étendue de la demande étrangère avec une diversification régionale notable

1. Volume total des exportations

Les exportations mensuelles d'acier électrique non orienté ont fluctué tout au long du premier semestre 2026. Le volume cumulé des expéditions mensuelles de janvier à juin était généralement inférieur à celui de la même période en 2025. Les exportations ont bondi en glissement annuel en février pour atteindre le point le plus haut des six premiers mois, suivies d'une performance volatile d'avril à juin.

En ce qui concerne les destinations cumulées des exportations pour janvier-juin 2026, la demande étrangère a couvert un large éventail de marchés, avec une diversification régionale remarquable.

Le Vietnam s'est classé comme première destination d'exportation de l'acier électrique non orienté de la Chine, avec le plus gros volume d'achats du premier semestre. L'Italie, la Belgique, le Mexique et le Brésil constituent le deuxième niveau majeur, avec des écarts minimes et des volumes de demande comparables entre ces quatre pays. La Corée du Sud, la Serbie et la Thaïlande se situent dans le troisième niveau, tandis que les volumes d'achat du Pakistan et de l'Inde étaient relativement faibles.

Les marchés d'exportation couvrent l'Asie du Sud-Est, l'Europe occidentale, l'Amérique latine, l'Asie du Sud et d'autres régions. Les achats décentralisés par les chaînes industrielles étrangères de fabrication d'appareils électroménagers et de moteurs ont fourni un soutien sous-jacent régulier aux exportations chinoises d'acier électrique non orienté. Source des données : Administration générale des douanes de la République populaire de Chine

2. Ventilation par spécifications de produit

Les exportations des deux principales spécifications d'acier électrique non orienté de la Chine en janvier-juin 2026 se caractérisent par des niveaux de volume clairs, ainsi qu'une divergence prononcée des flux régionaux et des prix de transaction.

Acier électrique non orienté de grande largeur (code SH 72251900, largeur ≥ 600 mm)

Cette spécification constitue le produit d'exportation dominant en volume, avec une croissance robuste de la demande étrangère. Au premier semestre, les exportations vers l'Italie ont atteint 36 428,2 tonnes, occupant fermement la première place, suivies du Mexique avec 33 499,6 tonnes et du Brésil avec 33 097,3 tonnes. La Belgique, la Corée du Sud et la Thaïlande forment les destinations de deuxième rang, tandis que le Vietnam, le Pakistan, l'Inde et la Malaisie servent de marchés d'appoint. Les destinations d'exportation couvrent l'Europe, l'Amérique latine, l'Asie du Sud-Est, l'Asie du Sud et d'autres régions, le Mexique ayant enregistré la plus remarquable augmentation de volume en juin.

Les prix de ce grade de grande largeur présentaient des écarts étroits et une performance généralement stable. Le Pakistan affichait le prix moyen le plus bas, à 3 920 RMB par tonne, tandis que la Belgique et la Corée du Sud enregistraient le prix le plus élevé de 5 230 RMB par tonne. Les prix de transaction pour les autres pays se situaient majoritairement dans une fourchette de 4 100 à 4 800 RMB par tonne.

Acier électrique non orienté de faible largeur (code SH 72261900, largeur < 600 mm)

Son volume total d'exportation était bien inférieur à celui des produits de grande largeur, avec des destinations d'exportation très concentrées. Le Vietnam (24 797,1 tonnes) et la Serbie (21 808,7 tonnes) étaient les principaux marchés d'absorption, et la croissance des volumes en juin a été principalement tirée par ces deux marchés.

Les prix présentaient d'énormes écarts échelonnés : le prix moyen à l'exportation vers le Japon s'élevait à 13 480 RMB par tonne, et à 11 680 RMB par tonne vers la Serbie, reflétant une prime substantielle pour les produits haut de gamme. Les matériaux de milieu de gamme expédiés vers la Belgique et la Slovénie se négociaient entre 8 000 et 9 000 RMB par tonne, tandis que les grades conventionnels bas de gamme exportés vers l'Iran, le Bangladesh et d'autres pays n'étaient qu'à environ 4 000 RMB par tonne.

Conclusion générale

Les produits de grande largeur ont réalisé une expansion des volumes grâce à des exportations diversifiées vers plusieurs régions avec des cotations relativement uniformes. Les produits de faible largeur dépendaient fortement de deux marchés essentiels, le Vietnam et la Serbie, et les grades haut de gamme exportés bénéficiaient d'une forte capacité de prime. Une différenciation structurelle nette a été observée entre les deux spécifications en termes de volume d'exportation, de marchés visés et de prix de transaction.

Source des données : Administration générale des douanes de la République populaire de Chine

Conclusion

Côté importations, les importations d'acier électrique non orienté de grande et faible largeur proviennent principalement des fabricants japonais et de Taïwan (Chine), qui représentent ensemble l'écrasante majorité du volume total importé. La croissance du volume des importations en juin a été principalement tirée par l'augmentation des arrivages de produits de grande largeur en provenance du Japon et de Taïwan (Chine), ce qui entraîne une concentration extrêmement élevée des sources d'approvisionnement à l'importation.

Côté exportations, l'acier électrique non orienté de grande largeur constitue l'épine dorsale absolue des expéditions à l'étranger, avec des exportations réparties vers de nombreux pays d'Europe, d'Amérique latine et d'Asie du Sud-Est. L'Italie, le Mexique et le Brésil sont les principaux marchés acheteurs, et le Mexique, la Corée du Sud et d'autres destinations ont enregistré des augmentations notables des volumes d'exportation en juin, accompagnées de prix de transaction moyens relativement stables. En revanche, l'acier électrique non orienté de faible largeur affiche un volume d'exportation bien moindre, dont la surcapacité est largement absorbée par le Vietnam et la Serbie. Des primes de prix significatives sont obtenues grâce aux commandes haut de gamme étrangères, et il existe une nette divergence des volumes d'achat et des prix de transaction entre les différents pays de destination.

En résumé, l'industrie chinoise de l'acier électrique non orienté est essentiellement tournée vers l'exportation, seul un petit volume de produits haut de gamme étant importé du Japon et de Taïwan (Chine) à titre de fournitures complémentaires.