Le 24 juillet, l’indice SMM des concentrés de cuivre importés (hebdomadaire) s’établissait à -154,76 $/tms, en baisse de 8,61 $/tms par rapport au chiffre précédent de -146,15 $/tms. L’indice de payable pour le minerai domestique titrant 20 % se situait entre 98 % et 99,5 %, en hausse de 0,25 % par rapport à la période antérieure.
Cette semaine, les volumes de transactions sur le marché spot des concentrés de cuivre ont diminué par rapport à la semaine dernière, certaines mines ayant procédé à des appels d’offres. Dans les transactions spot, un négociant a vendu 10 000 t de minerai propre pour expédition en septembre à une fonderie à un prix index moins 20 $/tms, QP : M+1/M+5 ; un négociant a vendu 20 000 t de minerai propre pour expédition au T4 à une fonderie à un prix index moins 20 $/tms, QP : M+1/M+5 ; un négociant a vendu environ 2 000 t de minerai propre en conteneurs pour expédition en août-septembre à une fonderie à un prix index moins 18-19 $/tms, avec une prime conteneur à un chiffre, QP : M+1/M+5. Concernant les appels d’offres miniers, à propos de la précédente offre Red Chris de Newnomont, les rumeurs de marché suggèrent que le prix de transaction pour 20 000 t destinées aux négociants, expéditions en septembre 2026 et au T4, se situait autour de -225 $/tms, tandis que le prix de transaction pour 20 000 t en 2027 était compris entre -220 $/tms et -200 $/tms. Pour l’appel d’offres d’une grande mine de minerai propre sud-américain, le prix de transaction côté négociant était de -230 $/tms pour 10 000 t, QP : M+1/M+4, expédition en septembre ; le prix de transaction côté fonderie était de -158 $/tms pour 10 000 t, QP : M+1/M+4, expédition en septembre. Pour l’appel d’offres de la mine OT, les prix côté négociant étaient de -230 $/tms pour expédition de septembre à décembre, QP : M+1/M+4 (option acheteur), et de -225 $/tms pour expédition de novembre à décembre, QP : M+1/M+4 (option acheteur) ; les prix côté fonderie étaient de -160 $/tms pour expédition de septembre à décembre, QP : M+1/M+3 (option acheteur). En outre, selon des sources de marché, KAZ procède à des appels d’offres pour les concentrés de cuivre d’Aktogay et de Bozshakol, dont les résultats n’ont pas encore été annoncés. Globalement, les transactions spot cette semaine étaient encore dominées par le modèle index moins, mais le rythme d’élargissement des décotes a ralenti par rapport aux semaines précédentes. La dynamique baissière des prix des appels d’offres côté négociant a également nettement décéléré ; en revanche, les prix de transaction côté fonderie ont continué de baisser, les conditions d’achat se dégradant et la pression sur l’approvisionnement en matières premières s’intensifiant.
Le 23 juillet, Freeport-McMoRan a annoncé lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du T2 que la reprise de la production du projet souterrain Block Cave de la mine de Grasberg en Indonésie progresse comme prévu. Actuellement, la montée en puissance des blocs de production 2 et 3 avance conformément au plan établi en avril. Auparavant, affectée par un incident de coulée de boue dans la mine souterraine en septembre 2025, Grasberg avait partiellement suspendu sa production. La société a ensuite lancé des travaux de nettoyage, de réparation et de reprise progressive de la production. Selon Freeport, Grasberg Block Cave a achevé les réparations au T1 2026, a commencé la montée en puissance en mars et a atteint les niveaux d'exploitation prévus au T2. Actuellement, la société prévoit que la capacité de Grasberg se rétablira à environ 65 % au S2 2026, augmentera encore à environ 80 % d'ici mi-2027, et elle prévoit de se rapprocher de la pleine exploitation d'ici la fin 2027.
Récemment, de fortes pluies et des chutes de neige en haute altitude ont frappé le centre du Chili et la région d'Atacama, incitant plusieurs mines de cuivre à mettre en place des mesures d'urgence hivernales. La mine Los Pelambres d'Antofagasta Minerals a temporairement restreint l'accès au site minier et a réduit de manière proactive les opérations non essentielles ; aucune suspension complète n'a été signalée jusqu'à présent. Andina de Codelco a suspendu les opérations de surface, tandis qu'El Teniente a temporairement interrompu le transport de minerai à ciel ouvert en raison de l'accumulation de neige sur les pentes. Parmi celles-ci, Caserones a été la plus touchée. Lundin Mining a déclaré que la mine était à l'arrêt depuis le 18 juillet en raison de fortes chutes de neige, d'un accès routier limité et d'une panne de courant sur le site, et qu'elle dépendait actuellement de générateurs de secours pour maintenir les activités essentielles, la production devant reprendre après le rétablissement de l'électricité et l'amélioration des conditions d'accès. Au 24 juillet, la société n'avait pas encore émis d'avis de reprise, mais Lundin Mining a maintenu ses prévisions de production annuelle. Dans l'ensemble, cette perturbation s'est principalement concentrée dans le centre du Chili et certaines zones minières de haute altitude, tandis que les grandes mines de cuivre du nord lointain ont en grande partie maintenu leurs opérations, et aucun arrêt généralisé à l'échelle nationale ne s'est produit.
Le 24 juillet, les stocks de concentré de cuivre SMM dans onze ports s'élevaient à 661 500 tonnes en contenu physique, en hausse de 13 300 tonnes par rapport au 17 juillet. Les principales augmentations provenaient des ports de Yantai et de Qingdao, en hausse de 32 100 tonnes et 20 000 tonnes en glissement hebdomadaire, respectivement ; les principales baisses provenaient des ports de Qinzhou et de Huludao, en baisse de 18 000 tonnes et 7 000 tonnes en glissement hebdomadaire, respectivement.
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