Actualités SMM du 24 juillet :
Marchés des métaux :
Pendant la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont généralement baissé. Le cuivre SHFE a chuté de 1,4 %, l’aluminium SHFE a légèrement reculé, le plomb SHFE a baissé de 0,57 %, le zinc SHFE a baissé de 0,22 %, l’étain SHFE a chuté de 1,24 %. Le nickel SHFE a légèrement progressé. De plus, le contrat d’alumine le plus négocié a baissé de 0,33 %, et le contrat d’aluminium de fonderie le plus négocié a reculé de 0,17 %.
Pendant la nuit, les métaux ferreux ont majoritairement baissé. L’acier inoxydable a chuté de 0,47 %, le minerai de fer a baissé de 0,47 %, les barres d’armature ont reculé de 0,45 %, et les bobines laminées à chaud (HRC) ont cédé 0,33 %. Charbon à coke et coke : le contrat de charbon à coke le plus négocié a progressé de 0,31 %, et le contrat de coke le plus négocié a légèrement augmenté.
Pendant la nuit sur le marché étranger, les métaux de base du LME se sont majoritairement orientés à la baisse. Le cuivre LME a chuté de 1,74 %. L’aluminium LME a reculé de 0,08 %, le plomb LME a baissé de 0,32 %. Le zinc LME a cédé 0,14 %. L’étain LME a chuté de 1,19 %. Le nickel LME a augmenté de 0,85 %.
Pendant la nuit, les métaux précieux : L’or COMEX a chuté de 2,4 %, l’argent COMEX a plongé de 3,99 %. Le contrat d’or SHFE le plus négocié a cédé 2,25 %, et le contrat d’argent SHFE le plus négocié a dévissé de 4,22 %.
Au 24 juillet à 7 h 07, cours de clôture de la veille :
Sur le front macroéconomique
Chine :
[Ministère du Commerce : Renforcer le cycle économique intérieur et optimiser la double circulation nationale et internationale] Le 23 juillet, le vice-ministre du Commerce Yan Dong a déclaré lors d’une conférence de presse que depuis le début de l’année, conformément aux directives du Comité central du Parti communiste chinois et du Conseil des affaires d’État, les efforts ont été intensifiés pour faire avancer l’élaboration et la mise en œuvre des plans spéciaux du « 15e plan quinquennal » dans le secteur commercial. La prochaine étape consistera à continuer de mettre l’accent sur le développement de haute qualité comme tâche principale, à améliorer constamment l’efficacité des politiques, à renforcer davantage le cycle économique intérieur, à optimiser la double circulation nationale et internationale, et à apporter de nouvelles contributions positives au développement économique du pays. (Depuis l’application Wallstreetcn)
[Ministère du Commerce : Les équipes économiques et commerciales chinoises et américaines explorent un accord-cadre visant à promouvoir des réductions tarifaires réciproques de 30 milliards de dollars chacune] Meng Huating, directrice générale du Département de l’administration des investissements étrangers du Ministère du Commerce, interrogée sur l’avancement de la création de conseils de commerce et d’investissement entre la Chine et les États-Unis lors d’une conférence de presse du Bureau de l’information du Conseil des affaires d’État le 23, a déclaré qu’actuellement, les équipes économiques et commerciales des deux pays maintiennent une communication étroite sur les modalités précises de la structure, des fonctions et du modèle de fonctionnement du conseil commercial, et explorent un accord-cadre pour favoriser des réductions tarifaires réciproques de 30 milliards de dollars chacune. La partie chinoise sollicite largement les avis des entreprises nationales, des associations professionnelles, des collectivités locales, des associations d’entreprises à capitaux américains et autres parties prenantes concernant le projet d’accord de réduction tarifaire. La partie américaine recueille également les commentaires du public sur le conseil commercial et l’accord de réduction tarifaire réciproque. Les deux parties maintiendront des échanges étroits et finaliseront dès que possible les dispositions spécifiques de réduction tarifaire sur les produits, et en promouvront la mise en œuvre afin d’élargir davantage le commerce bilatéral. (Agence de presse Xinhua)
[La Banque populaire de Chine effectue une opération de MLF de 500 milliards de yuans] La Banque populaire de Chine a annoncé que, pour maintenir une liquidité abondante dans le système bancaire, elle effectuera le 24 juillet 2026 une opération de MLF de 500 milliards de yuans via une adjudication à quantité fixe, à taux d’intérêt et à prix multiples, d’une durée d’un an.
[CSRC : promouvoir une augmentation régulière de l’échelle et de la proportion des fonds à moyen et long terme entrant sur le marché, renforcer les réserves de politiques pour faire face aux fluctuations des marchés mondiaux et à la contagion transfrontalière des risques] La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a tenu un colloque sur la construction du Parti et sur le travail de régulation. La réunion a souligné que des changements inédits depuis un siècle s’accélèrent, les conflits géopolitiques persistent et le risque de résonance et de contagion sur les marchés financiers mondiaux augmente. Dans le même temps, une nouvelle vague de révolution technologique et de transformation industrielle connaît des percées rapides, des facteurs positifs sur les plans macroéconomique, fondamentaux et des capitaux s’accumulent, les effets des réformes du marché des capitaux se font de plus en plus sentir et le marché présente globalement une bonne valeur d’allocation. La réunion a insisté sur la mise en œuvre de mesures globales pour maintenir pleinement la stabilité des marchés et renforcer la résilience du marché des capitaux. Elle a appelé à des ajustements contracycliques plus précis et efficaces, à promouvoir une augmentation régulière de l’échelle et de la proportion des fonds à moyen et long terme entrant sur le marché, à renforcer les réserves de politiques pour faire face aux fluctuations des marchés mondiaux et à la contagion transfrontalière des risques, et à construire un solide rempart contre les chocs de risques extérieurs. Elle a exhorté à approfondir les réformes pour améliorer l’inclusivité et l’adaptabilité institutionnelles, à mettre en œuvre des mesures détaillées de réforme globale des investissements et des financements, et à mieux exploiter les fonctions des marchés des actions, des fonds, des obligations et des contrats à terme.
[Pékin publie des mesures pour accélérer le développement conduit par les agents d’IA, en accélérant les percées technologiques clés dans les agents d’IA généraux à travers les modèles et les puces] Plusieurs départements de la municipalité de Pékin ont élaboré conjointement les « Plusieurs mesures de Pékin pour accélérer le développement conduit par les agents d’IA », qui ont été approuvées par le gouvernement municipal et sont désormais officiellement publiées pour mise en œuvre. Les mesures mentionnées soutiennent les entités innovantes dans la mise en œuvre de Harness Engineering, en se concentrant sur l’optimisation de l’ingénierie du contexte, la persistance des tâches, la collaboration multi-agents et l’évolutivité du système afin de consolider le socle commun des agents d’IA. Elles visent à accélérer les percées technologiques clés dans les agents d’IA généraux à travers les modèles et les puces, à aider les entités innovantes à améliorer continuellement la pile logicielle intermédiaire, à rechercher et développer des opérateurs et des cadres adaptés au développement d’agents d’IA, à promouvoir l’adaptation et l’optimisation avec les grands modèles nationaux, et à allonger la durée des chaînes de tâches complexes ainsi que la stabilité de l’exécution des tâches à long terme. (De l’application Wallstreetcn)
[La ZCE sollicite des avis sur la révision des mesures de gestion des opérations à terme et des mesures de gestion des teneurs de marché] La Bourse des matières premières de Zhengzhou a publié une annonce sollicitant l’avis du public sur la révision des « Mesures de gestion des opérations à terme de la Bourse des matières premières de Zhengzhou » et des « Mesures de gestion des teneurs de marché de la Bourse des matières premières de Zhengzhou ». Conformément à la Loi de la République populaire de Chine sur les contrats à terme et les produits dérivés, au Règlement sur la gestion des opérations à terme, aux Mesures pour l’administration des bourses de contrats à terme et à d’autres lois, règlements et règles applicables, la ZCE prévoit de réviser les mesures de gestion, et sollicite maintenant l’avis du public sur le marché. Les notes de révision sont les suivantes : premièrement, améliorer les circonstances d’application des mesures d’urgence de la ZCE en modifiant l’article 16 des mesures de gestion des opérations à terme. Deuxièmement, pour les produits avec des séances de nuit, introduire une enchère d’appel 5 minutes avant le début de la séance de jour les jours de bourse avec une séance de nuit, en ajustant les dispositions pertinentes à la fois dans les mesures de gestion des opérations à terme et les mesures de gestion des teneurs de marché. L’ajout d’une enchère d’appel de jour peut générer un prix plus équitable au début des échanges de jour, favorisant la stabilité du marché. (De l’application Wallstreetcn)
Dollar américain :
L’indice du dollar américain au jour le jour a augmenté de 0,32 %, clôturant à 101,12. Les pressions inflationnistes se sont réchauffées et la probabilité d’une hausse des taux de la Fed la semaine prochaine a bondi à environ 38 %. Sameer Samana de Wells Fargo Investment Institute a déclaré : l’escalade des tensions au Moyen-Orient a fait grimper les prix du pétrole brut, suscitant des inquiétudes quant à une possible réaccélération de l’inflation, retardant les baisses de taux, voire forçant éventuellement la Fed à augmenter les taux. (Wallstreetcn)
Sur le plan des données : les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis ont fortement chuté la semaine dernière, indiquant que le marché du travail américain reste stable et que les responsables de la Fed doivent continuer à se concentrer sur la maîtrise de l’inflation. Le département américain du Travail a annoncé jeudi que les demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 18 juillet ont diminué de 22 000 pour s’établir à 187 000, contre des attentes de 212 000. Le rapport de jeudi est le dernier signal en date d’une stabilité persistante du marché du travail. Le taux de chômage a chuté de manière inattendue à 4,2 % en juin, son plus bas niveau en un an, mais cette baisse est davantage due à une contraction de la population active qu’à une croissance de l’emploi. Le marché du travail américain affiche un équilibre inhabituel : une offre de main-d’œuvre limitée, des créations d’emplois modérées et des licenciements relativement peu nombreux maintiennent le taux de chômage à un niveau historiquement bas. Cette situation incite de plus en plus les responsables de la Réserve fédérale à se concentrer davantage sur l’inflation, toujours bien supérieure à l’objectif de 2 %, plutôt que de s’inquiéter davantage de la solide santé du marché du travail. (Jinshi Data APP)
Autres devises :
[La Banque centrale européenne maintient ses taux d’intérêt] La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d’intérêt jeudi, mais les investisseurs s’attendent à ce qu’elle les relève dans les mois à venir pour freiner l’inflation provoquée par la guerre au Moyen-Orient. Le taux de la facilité de dépôt de la BCE a été maintenu à 2,25 %, conformément aux attentes générales du marché, après que la banque a procédé le mois dernier à sa première hausse de taux en près de trois ans. L’escalade des tensions dans le détroit d’Ormuz a ramené les prix mondiaux du pétrole vers les 100 dollars le baril, ravivant le risque de pressions inflationnistes d’origine géopolitique. (Jinshi Data APP)
Agenda macroéconomique :
Les données à paraître aujourd’hui comprennent l’indice GfK de confiance des consommateurs allemands pour août, les ventes au détail désaisonnalisées en glissement mensuel du Royaume-Uni pour juin, l’indice PMI manufacturier préliminaire de la France pour juillet, l’indice PMI manufacturier préliminaire de l’Allemagne pour juillet, l’indice PMI manufacturier préliminaire de la zone euro pour juillet, l’indice PMI manufacturier préliminaire du Royaume-Uni pour juillet, l’indice PMI des services préliminaire du Royaume-Uni pour juillet, l’indice PMI manufacturier préliminaire S&P Global des États-Unis pour juillet, l’indice PMI des services préliminaire S&P Global des États-Unis pour juillet, et les ventes annualisées de logements neufs aux États-Unis pour juin. À noter également : la conférence AMD Advancing AI qui se tiendra à San Francisco les 22 et 23 juillet ; la publication du rapport sur les résultats du deuxième trimestre d’Intel après la clôture du marché américain le 23 juillet.
Pétrole brut :
Cette nuit, les contrats à terme sur le pétrole ont poursuivi leur progression des quatre séances précédentes, le brut américain gagnant 6,37 % et le Brent 4,91 %.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont atteint 100 dollars le baril pour la première fois en deux mois. Cette hausse fait suite à la revendication par les houthistes yéménites d’une attaque contre deux pétroliers saoudiens naviguant en mer Rouge, intensifiant le conflit au Moyen-Orient et menaçant de nouvelles perturbations de l’approvisionnement en pétrole. L’attaque des Houthis a ouvert un nouveau front dans le conflit régional, après les perturbations déjà constatées dans le détroit d’Ormuz dues aux affrontements entre les États-Unis et l’Iran. Depuis le déclenchement du conflit, le détroit de Bab el-Mandeb, à l’entrée de la mer Rouge, est devenu une voie vitale pour les exportations pétrolières. Ces derniers jours, Américains et Iraniens ont tous deux minimisé la possibilité de pourparlers de paix, rendant plausible un scénario d’hostilités prolongées. (Application Jinshi Data)
Un déport important est apparu dans l’écart entre les prix des contrats à terme sur le brut Brent et les prix au comptant, signalant les craintes du marché d’une aggravation de la situation. Le président de Rapidan Energy Group a déclaré : « L’ampleur du deuxième cycle de conflit militaire dépassera celui du premier. Les risques sont immenses, non seulement pour le transport maritime, mais aussi pour les infrastructures énergétiques. » Les acteurs du marché pétrolier ont indiqué que la pression politique s’accroît sur le président Trump pour qu’il mette fin à la guerre et maîtrise la flambée des coûts énergétiques. (Wallstreetcn)
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