Le coke de pétrole diverge et se renforce, le brai de houille est faible et se consolide à ses plus bas ; le coût des anodes précuites continue d'apporter un soutien plancher [Revue hebdomadaire de l'anode précuite par SMM]

SMM 23 juillet :

Côté matières premières : Cette semaine, les échanges sur le marché chinois du coke de pétrole ont été légèrement divergents, le marché du coke à faible teneur en soufre affichant de bonnes performances tandis que celui à teneur moyenne et élevée en soufre subit une certaine pression. Du côté des raffineries, les grandes raffineries ont collectivement maintenu leurs prix fermes pour soutenir le marché. CNOOC a relevé progressivement ses offres de coke de pétrole dans toutes ses raffineries, l'activité d'échange s'étant nettement améliorée ; les stocks internes de PetroChina en coke à faible soufre dans le nord-est de la Chine étaient bas, et avec la libération centralisée d'une demande rigide en aval, les prix départ usine ont grimpé régulièrement, réalisant des augmentations échelonnées sur plusieurs sites le 22 juillet. Pour les raffineries de Sinopec, l'enthousiasme d'achat en aval s'est récemment amélioré, apportant un certain soutien aux prix du coke, qui ont été relevés légèrement de 20 à 100 yuan/tonne. Les raffineries locales, en revanche, ont vu des performances d'expédition globalement divergentes. Pour le coke à faible soufre, poussé par les hausses de prix des grandes raffineries, les prix ont légèrement progressé ; pour le coke à teneur moyenne et élevée en soufre, la volonté d'achat en aval était modérée et le marché est resté principalement sous pression. Les dernières données SMM ont montré que l'indice du prix spot du coke de pétrole n°1 du Nord-Est de la Chine s'établissait à 4 415,73 yuan/tonne, en hausse de 2,04 % par rapport à la semaine précédente ; l'indice spot du coke de pétrole n°2 du Shandong s'établissait à 4 237,31 yuan/tonne, en hausse de 1,13 % ; l'indice spot du coke de pétrole n°3 du Shandong s'établissait à 3 696,83 yuan/tonne, en baisse de 1,87 % ; et l'indice spot du coke de pétrole n°4 du Shandong s'établissait à 2 003,69 yuan/tonne, en baisse de 0,74 %. Du côté de l'offre, certaines unités précédemment en maintenance ont progressivement repris leur production cette semaine, et les taux d'exploitation de cokéfaction se sont lentement redressés. Du côté de la demande, l'enthousiasme accru pour les achats sur le marché des matériaux pour anodes en aval a soutenu le marché du coke de pétrole à faible soufre, qui s'est bien maintenu. Le marché du carbone utilisé dans la production d'aluminium reste dans l'attentisme et les produits chers ne suscitent pas une volonté d'achat suffisante en aval, entravant la transmission des hausses de prix. De plus, avec l'instabilité géopolitique, la hausse continue des prix du pétrole brut a fourni un soutien des coûts. À court terme, les prix du coke de pétrole devraient se consolider, avec des divergences persistantes entre les différentes qualités. Le marché du brai de houille est resté atone cette semaine. À jeudi cette semaine, le prix moyen du brai de houille s’élevait à 4 705 yuan/tonne, en baisse de 3,35 % par rapport à la semaine précédente. Côté coûts, le goudron de houille à haute température a continué de s’affaiblir, les entreprises de traitement profond du goudron ont augmenté leurs taux d’utilisation, l’offre de brai commercial était abondante, et l’offre globale était lâche. En aval, bien que la consommation d’anodes précuites soit restée rigide, soutenue par une capacité d’aluminium élevée, les stocks de matières premières étaient à des niveaux élevés, et les acheteurs poussaient à la baisse des prix tout en s’en tenant aux achats en fonction des besoins. La demande des secteurs secondaires en aval, tels que le noir de carbone, était atone et n’a pas réussi à donner un coup de pouce, ce qui a entraîné des échanges limités. À court terme, dans un équilibre offre-demande lâche, le brai de houille devrait se consolider à des niveaux bas dans un contexte de faiblesse. Dans l’ensemble, le soutien des coûts pour les anodes précuites est resté solide cette semaine.

Côté offre, les entreprises d’anodes précuites maintenaient un rythme de production en fonction des ventes. De nouveaux projets d’anodes dans des régions telles que le Xinjiang et le Guangxi ont été mis en service successivement, avec une libération continue de nouvelles capacités. Parallèlement, certaines entreprises ont vu leurs taux d’utilisation légèrement reculer en raison de travaux de maintenance, mais dans l’ensemble, la capacité d’approvisionnement du secteur s’est améliorée régulièrement, et la flexibilité de l’offre s’est encore accrue. Côté demande, la capacité d’exploitation de l’aluminium en Chine est restée élevée, offrant un soutien rigide stable à la consommation d’anodes précuites. Sur le front des exportations, de nouveaux projets d’aluminium en Indonésie continuent d’être mis en service, entraînant une amélioration soutenue des exportations chinoises d’anodes. Globalement, la nouvelle offre d’anodes précuites en Chine se concrétisait continuellement, les taux d’utilisation élevés de l’aluminium en aval soutenaient efficacement la demande intérieure, et le marché à l’exportation a connu une amélioration marginale. L’équilibre offre-demande du secteur est resté globalement stable, mais avec la libération continue de nouvelles capacités, la croissance de l’offre a légèrement dépassé celle de la demande, et le paysage concurrentiel a eu tendance à s’intensifier.

Commentaire succinct : Cette semaine, les tendances du marché des matières premières pour les anodes précuites en Chine ont montré une divergence accrue : le marché du coke de pétrole a connu des performances régionales variables, mais les fondamentaux d’ensemble sont restés porteurs, tandis que le repli des prix du brai de houille a légèrement pesé sur les coûts des anodes, et les coûts globaux de production sont restés stables. Selon les données de SMM, au 23 juillet, le coût de production des anodes précuites en Chine s'élevait à 5 556,7 yuans/tonne, en baisse de 0,20 % par rapport à jeudi dernier. À l'avenir, du côté des coûts, le coke de pétrole devrait bénéficier d'un solide support plancher, le brai de goudron de houille devrait se consolider sur une note modérée, et le soutien global des matières premières pour les coûts des anodes sera modéré. Sur le front de l'offre et de la demande, les taux d'exploitation élevés des entreprises nationales d'aluminium continueront de soutenir la demande intérieure d'anodes, et la reprise marginale des commandes à l'exportation apporte de la croissance ; toutefois, la mise en service concentrée de nouvelles capacités et l'expansion continue de l'offre intensifient la concurrence sur le marché. À l'avenir, il conviendra de prêter attention au rythme de mise en service des nouvelles capacités et à la divergence entre le coke de pétrole et le brai de goudron de houille du côté des coûts.