Forte hausse des coûts de la fluorine en amont ; offre et demande sous double pression, les bénéfices plongent davantage [SMM Fluoride Weekly Review]

SMM, 23 juillet – Actualités :

Cette semaine, le sentiment des échanges sur le marché chinois du fluorure d’aluminium s’est affaibli et les prix sont restés globalement stables. À ce jour, la cotation principale du fluorure d’aluminium par SMM s’établissait entre 10 950 et 11 400 yuan/t ; le marché de la cryolite est également resté stable, la cotation de la cryolite par SMM étant de 7 000 à 9 000 yuan/t, sans fluctuations significatives.

Du côté des matières premières : cette semaine, les prix des matières premières du fluorure d’aluminium ont divergé, tandis que les coûts de production complets restaient élevés. Le marché amont de la poudre humide de fluorine à 97 % s’est consolidé à la hausse, avec des prix livrés typiques de 3 150 à 3 500 yuan/t et des écarts de prix régionaux persistants. Côté offre, le contrôle de la sécurité des mines nationales s’est renforcé, des contrôles normalisés des exploitations minières souterraines ont été instaurés, et les cycles de transformation technologique et de mise en conformité se sont allongés, limitant de manière chronique la libération des capacités effectives. Parallèlement aux restrictions du fret portuaire pendant la fête du Naadam en Mongolie, l’approvisionnement en minerai de fluorine importé a connu des réductions périodiques, creusant le déficit d’approvisionnement en matières premières locales et offrant un soutien solide aux prix de la fluorine. Dans le même temps, l’enthousiasme d’achat des entreprises d’acide fluorhydrique en aval s’est légèrement redressé, avec une augmentation du réapprovisionnement pour la demande rigide. Les facteurs positifs de l’offre et de la demande ont renforcé la tendance haussière de la fluorine. Pour les matières premières associées, le marché national de l’hydroxyde d’aluminium a légèrement baissé, avec un prix moyen pondéré de 1 687 yuan/t, en baisse de 0,18 % en glissement mensuel ; le marché de l’acide sulfurique a vu ses prix haut de gamme s’assouplir, et le centre de transaction a progressivement reculé. Après compensation de l’évolution contrastée des matières premières, le coût de production complet du fluorure d’aluminium est resté élevé.

Côté offre : le secteur est resté bloqué dans un cycle négatif de coûts élevés, de pertes de production et de faibles taux d’exploitation. La hausse des prix de la fluorine a encore aggravé les pertes des entreprises sur la production, les pertes à l’échelle du secteur continuant de se creuser. La plupart des entreprises ont intensifié la maintenance des équipements et les réductions flexibles de la production, et le taux d’exploitation global a continué de baisser. Actuellement, les entreprises adoptent généralement des stratégies de contraction de l’activité, en privilégiant la livraison des commandes contractuelles à long terme, sans nouveau programme de production prévu. La croissance effective de l’offre sur le marché était limitée et les cargaisons au comptant étaient globalement tendues.

Côté demande : la capacité de production de l’industrie de l’aluminium en aval est restée élevée, offrant un soutien de demande rigide au fluorure d’aluminium et étayant les prix planchers du marché. Cependant, le sentiment général des entreprises d’aluminium en matière d’achats est demeuré prudent et conservateur, se limitant principalement à un réapprovisionnement en petites quantités pour la demande rigide. La volonté de faire pression pour des prix plus bas et l’attentisme ont prévalu, sans réapprovisionnement concentré ni achats supplémentaires, ce qui n’a pas suffi à tirer les prix du marché vers le haut.

Bref aperçu : cette semaine, les tendances des matières premières du fluorure d’aluminium ont divergé. La fluorine s’est raffermie et a relevé le plancher des coûts, tandis que l’hydroxyde d’aluminium et l’acide sulfurique ont légèrement reculé, compensant une partie de la pression. Le coût global de l’industrie est resté élevé, les marges bénéficiaires des entreprises ont eu du mal à se redresser et la motivation à produire est demeurée faible. Actuellement, la lutte acharnée entre l’amont et l’aval était intense, sans facteur moteur pour des mouvements de prix unilatéraux, et les transactions sur le marché se limitaient principalement à des commandes sporadiques de demande rigide. À court terme, on s’attend à ce que les prix du fluorure d’aluminium et de la cryolithe restent dans l’impasse, avec des cotations stables. L’attention se portera ensuite sur le suivi des tendances des fluctuations des coûts des matières premières telles que la fluorine, ainsi que sur les changements marginaux dans le rythme d’achat des entreprises d’aluminium en aval.