Les taux de fret maritime et les coûts miniers fluctuent à des niveaux élevés, et les prix du marché du minerai importé continuent de diverger [SMM Bauxite Weekly Review]

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Actualités SMM du 23 juillet :

Bauxite nationale :

Les perturbations de l'offre ont fait grimper les prix du minerai national, avec une hausse générale des prix d'achat contractuels à long terme des raffineries d'alumine

Affectée par des événements liés au charbon à coke du Shanxi, l'exploitation minière dans les principales zones de production de bauxite du pays, comme le Shanxi et le Henan, a été temporairement perturbée, entraînant des changements progressifs dans l'approvisionnement en minerai. Parallèlement, les prix de l'alumine sont restés à des niveaux relativement élevés et les raffineries d'alumine ont fait preuve d'une tolérance modérée aux hausses des prix des matières premières, acceptant principalement de manière passive les prix actuels du minerai à court terme. À ce jour, le prix départ usine hors TVA de la bauxite avec un ratio Al/Si de 5 et une teneur en alumine de 60 % provenant des usines de concassage du Shanxi était d'environ 530-550 yuans/tonne ; au Henan, le prix équivalent était d'environ 500-540 yuans/tonne ; à Guiyang, le prix départ usine TTC pour le minerai avec un ratio Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 60 % était de 490-540 yuans/tonne ; et au Guangxi, le prix départ usine hors TVA pour le minerai avec un ratio Al/Si de 6 et une teneur en alumine de 53 % était de 320-335 yuans/tonne.

Bauxite importée :

Les coûts miniers élevés et les fluctuations des taux de fret maritime ont entraîné une divergence continue des prix de la bauxite importée

Les données au 17 juillet ont montré que les départs hebdomadaires totaux de bauxite des principaux ports de Guinée s'élevaient à 2,832 millions de tonnes, en baisse de 354 900 tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions ayant légèrement diminué. En raison d'une nouvelle escalade de la situation entre les États-Unis et l'Iran, les prix du pétrole ont de nouveau augmenté et les taux de fret maritime de la Guinée vers la Chine ont suivi une tendance à la hausse, les cotations du marché atteignant 34-35 $/tonne, et les coûts miniers augmentant à des degrés divers ; conjugués à l'incertitude politique en Guinée et à l'impact des intempéries sur le transport, les mines guinéennes ont renforcé le contrôle sur les expéditions de bauxite. Pour l'Australie, au 17 juillet, les départs hebdomadaires totaux de bauxite des principaux ports australiens s'élevaient à 721 300 tonnes, en hausse de 243 500 tonnes par rapport à la semaine précédente, les expéditions ayant légèrement augmenté. Il conviendra de surveiller le rythme des expéditions des mines australiennes et l'évolution des départs portuaires. Au 17 juillet, les arrivées de bauxite dans les ports chinois s'élevaient à 4,6632 millions de tonnes, en hausse de 666 400 tonnes par rapport à la semaine précédente. Une attention continue doit être portée à l'impact des prix élevés du pétrole et des fluctuations des taux de fret maritime sur le rythme des arrivées futures et les coûts à l'arrivée.

Sur le plan des prix, les cotations de bauxite guinéenne sous contrat à long terme pour juillet se situaient entre 70 et 71,5 $/tm, peu changé par rapport à juin. Pendant ce temps, les stocks de bauxite des raffineries d’alumine nationales sont restés élevés, avec des stocks de cette semaine relativement stables à environ 95 jours de couverture, exerçant une pression baissière sur les prix du minerai. Pour la bauxite guinéenne, dans un contexte de rebond des coûts de transport de la Guinée vers la Chine et de hausse des coûts miniers, auxquels s’ajoutent les réductions d’expéditions dues à la saison des pluies traditionnelle et aux intempéries, les fournisseurs en amont et les négociants ont maintenu des offres fermes, conservant la fourchette de prix haut de 70 à 72 $/tm. Sous le double impact de stocks constamment élevés et de marges en contraction, les raffineries d’alumine nationales ont abaissé leurs prix de transaction souhaités à 70 $/tm ou moins. L’amont et l’aval du marché de la bauxite ont connu une divergence de prix significative, et les transactions ont ralenti, revenant progressivement à un état de négociation. Au jeudi de cette semaine, la cotation FOB de la bauxite guinéenne était de 38 à 40 $/tm, le prix moyen étant stable par rapport à jeudi dernier ; le prix CIF de la bauxite guinéenne s’établissait entre 69 et 72 $/tm, le prix moyen baissant de 0,5 $/tm par rapport à jeudi dernier ; l’indice SMM de la bauxite importée s’établissait à 70,36 $/tm, stable par rapport à jeudi dernier. À l’avenir, les prix de la bauxite dépendront encore des coûts miniers individuels, de la saison des pluies guinéenne traditionnelle et de l’impact de la politique de quotas d’exportation de bauxite du gouvernement guinéen sur les expéditions globales. SMM continuera de suivre de près les tendances du marché de la bauxite et l’évolution des transactions.

Dans l’ensemble, le prix du marché intérieur du minerai s’est maintenu à son niveau actuel ; pendant ce temps, les stocks dans les raffineries d’alumine nationales sont restés élevés (environ 95 jours), et les négociations de prix entre acheteurs et vendeurs se sont poursuivies ; les incertitudes liées à la politique de quotas en Guinée, la baisse des expéditions et la saison des pluies traditionnelle ont également exercé une certaine pression à la hausse sur les coûts de la bauxite. À court terme, en raison de l’impact combiné des coûts et des politiques entraînant une réduction des expéditions, les prix du minerai importé devraient continuer de s’inscrire dans une configuration de négociation à des niveaux élevés, après quoi il faudra porter une attention particulière à la mise en œuvre de la politique de quotas en Guinée et à l’évolution des taux de fret maritime.