[SMM Analysis] Analyse des expéditions mondiales de cellules de batteries de stockage d’énergie au 1er semestre 2026 : derrière l’envolée de 486 GWh — l’écart entre les attributions de marchés et les raccordements au réseau et la reconfiguration du paysage hors Chine

Le marché mondial des cellules de batterie pour stockage d’énergie a poursuivi sa croissance explosive au premier semestre 2026.Selon les données de SMM, les expéditions mondiales de cellules de batterie pour stockage d’énergie ont atteint environ 486 GWh au S1, en hausse de 93 % en glissement annuel. En analysant la structure des expéditions, les cellules pour applications à l’échelle des services publics (y compris commerciales et industrielles) ont dépassé 432 GWh, tandis que les cellules résidentielles ont totalisé près de 54 GWh, les applications à grande échelle restant le pilier absolu.

En décomposant davantage la logique sous-jacente des expéditions côté production et côté réseau,les marchés hors de Chine ont constitué le principal moteur en termes de destinations clés d’expédition, l’Europe, l’Inde et le Moyen-Orient étant les principales destinations de livraison au S1.Le marché européen a connu deux évolutions notables cette année : l’échelle des projets individuels s’est considérablement élargie, passant au niveau du GWh, et les délais de livraison globaux se sont nettement raccourcis. Sur le plan des politiques, les projets en Bulgarie et en Roumanie ont été activement livrés au S1, bien qu'il faille noter que le deuxième plan RESTORE 2 de la Bulgarie exige que les projets soutenus soient achevés et opérationnels avant le 31 juillet 2026. Avec la fermeture de cette fenêtre de financement de l’UE, le rythme de livraison ultérieur devrait ralentir et se déplacer vers d’autres régions de l’Europe du Sud-Est. Dans la région nordique, le Danemark et la Finlande ont également nettement accéléré, portés par les politiques. Le marché mature des services de fréquence (FCR, aFRR, mFRR, etc.) et les mécanismes de réponse rapide en fréquence (FFR) des pays nordiques offrent des flux de revenus stables pour les projets de stockage d’énergie et, combinés à la demande de stockage à grande échelle côté réseau tirée par le développement rapide de l’éolien offshore en Finlande, ils ont considérablement accéléré le marché nordique du stockage d’énergie. La région germanophone a continué sur sa lancée. Le marché du Moyen-Orient a été brièvement impacté par des facteurs géopolitiques au S1, le rythme de livraison marquant une pause entre fin février et mars, mais il est rapidement revenu à des niveaux normaux après avril. Les expéditions globales de l’Inde cette année ont fortement augmenté, les politiques de raccordement obligatoire au réseau ayant stimulé la croissance des projets à grande échelle, ce qui en fait un marché clé à fort volume.

Pour le marché du stockage d’énergie résidentiel, l’accent a été mis au S1 sur les marchés à forte valeur comme l’Europe et l’Australie, tandis que les marchés à demande rigide en Asie et en Afrique ont continué de progresser régulièrement. Cependant, le marché australien a connu une baisse des installations globales avec l’entrée en vigueur de réductions progressives des subventions le 1er mai, et le marché passe désormais progressivement d’un mode de croissance explosive tiré par les subventions à une trajectoire plus stable. À l’avenir, les principaux pôles d’installation de stockage d’énergie résidentiel resteront centrés sur l’Europe, tandis que les marchés à demande rigide d’Asie et d’Afrique, portés par les besoins de modernisation du réseau, continueront d’alimenter la croissance.

En ce qui concerne le marché chinois,le premier semestre a connu une nette divergence : les appels d’offres attribués ont augmenté en glissement annuel alors que les raccordements au réseau ont reculé. Plus précisément, les volumes d’appels d’offres de stockage d’énergie attribués en Chine ont bondi de 110 % sur un an, tandis que les volumes raccordés ont chuté de 35 %.Nous estimons que trois raisons expliquent cette divergence.Premièrement, cette année marquant le début de la période du "15e plan quinquennal", les entreprises centrales et publiques sont confrontées à des procédures d’audit et à des ajustements de plans, ce qui ralentit le rythme global de certains achats et allonge passivement le cycle allant des appels d’offres à l’exécution des projets. Deuxièmement, la forte hausse des prix des matières premières au deuxième trimestre a rendu les prêteurs plus prudents dans l’octroi de prêts, retardant le financement des projets. Troisièmement, les acheteurs espèrent encore une stabilisation des prix ; ce comportement attentiste est saisonnier dans le secteur, et l’année dernière a également été marquée par des enlèvements de marchandises plus lents au T3 et une libération concentrée au T4.Sur la base de ces évaluations, nous pensons que l’écart entre les appels d’offres attribués et les installations se réduira considérablement au second semestre, et notre prévision de nouvelles installations en Chine pour l’ensemble de l’année reste à 225 GWh.

Le rythme des expéditions des usines à l’étranger s’est également accéléré au premier semestre cette année. Les entreprises japonaises et sud-coréennes ont affiché une forte poussée des volumes dans le secteur du stockage d’énergie cette année, avec des performances particulièrement remarquables. Le principal moteur est qu’elles peuvent bénéficier de subventions locales à la fabrication, ce qui ramène leurs prix d’intégration de systèmes à un niveau comparable à celui des produits chinois et augmente considérablement leur compétitivité. Cependant, leur structure d’expédition reste dominée par les systèmes intégrés, les expéditions de cellules de batterie autonomes demeurant encore faibles. De plus, les usines des entreprises chinoises en Asie du Sud-Est ont également progressivement monté en volumes au premier semestre. Dans l’ensemble,les expéditions de cellules de batterie de stockage d’énergie fabriquées à l’étranger au premier semestre ont atteint 23 GWh, soit 4,7 % du total des expéditions.Nous nous attendons à ce qu’il y ait encore une marge de libération de capacités à l’étranger et de croissance des expéditions au second semestre, principalement parce que les capacités de production en Asie du Sud-Est peuvent encore bénéficier des subventions ITC correspondantes via le programme Safe Harbor sur le marché américain.

En termes d'itération technologique, en fonction de la capacité d'expédition,les cellules de batterie d'une capacité unitaire de 500 Ah et plus ont représenté 8,5 % des expéditions mondiales de cellules de batterie de stockage d'énergie au premier semestre.Cette proportion a été inférieure à certaines attentes initiales, principalement parce que les futures feuilles de route technologiques dominantes pour les cellules de plus de 500 Ah et 600 Ah restent incertaines, ce qui rend les fabricants de cellules plus prudents quant aux choix de production en série pour les grandes cellules au second semestre. Nous prévoyons que la part des expéditions de grandes cellules atteindra 11 % sur l'ensemble de l'année, le rythme de pénétration dépendant de l'établissement final des feuilles de route technologiques dominantes et de la vitesse d'investissement dans les lignes de production.

Analyste Stockage d'Énergie SMM, Li Yisha, 021-51666730

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