Le marché mondial des cellules de batterie de stockage d’énergie a poursuivi sa croissance explosive au premier semestre 2026.Selon les données de SMM, les expéditions mondiales de cellules de batterie de stockage d’énergie ont atteint environ 486 GWh au premier semestre, en hausse de 93 % en glissement annuel. En analysant la structure des expéditions, les cellules pour applications à grande échelle (y compris C&I) ont dépassé 432 GWh, tandis que les cellules résidentielles ont totalisé près de 54 GWh, les applications à grande échelle restant le pilier absolu.
En décomposant davantage la logique de soutien pour les expéditions côté production et côté réseau,les marchés hors de Chine ont été le principal moteur en termes de destinations clés, l’Europe, l’Inde et le Moyen-Orient étant les principales destinations de livraison au premier semestre.Le marché européen a connu cette année deux changements notables : l’échelle des projets individuels s’est considérablement élargie, passant au niveau du GWh, et les délais de livraison globaux ont nettement raccourci. Sur le plan politique, des projets en Bulgarie et en Roumanie ont été activement livrés au premier semestre, bien qu’il faille noter que le deuxième plan RESTORE 2 de la Bulgarie exige que les projets soutenus soient achevés et opérationnels d’ici le 31 juillet 2026. À mesure que cette fenêtre de financement de l’UE se ferme, le rythme de livraison ultérieur devrait ralentir et se déplacer vers d’autres régions du sud-est de l’Europe. Dans la région nordique, le Danemark et la Finlande ont également accéléré de manière notable, stimulés par les politiques. Le marché mature des services de fréquence des pays nordiques (FCR, aFRR, mFRR, etc.) et les mécanismes de réponse rapide en fréquence (FFR) offrent des flux de revenus stables pour les projets de stockage d’énergie et, avec la demande de stockage à grande échelle côté réseau entraînée par le développement rapide de l’éolien en mer en Finlande, ils ont considérablement accéléré le marché nordique du stockage d’énergie. La région germanophone a poursuivi sa solide performance. Le marché du Moyen-Orient a été brièvement affecté par des facteurs géopolitiques au premier semestre, le rythme des livraisons ayant marqué une pause entre fin février et mars, mais il est rapidement revenu à des niveaux normaux après avril. Les livraisons globales de l’Inde cette année ont fortement augmenté, les politiques de raccordement obligatoire au réseau ayant stimulé la croissance de projets à grande échelle, faisant de ce pays un marché clé à volume élevé.
Pour le marché du stockage résidentiel, l’accent au premier semestre a été mis sur les marchés à forte valeur tels que l’Europe et l’Australie, tandis que les marchés à demande rigide en Asie et en Afrique ont continué de progresser régulièrement. Cependant, le marché australien a vu ses installations globales diminuer avec le début des réductions progressives des subventions le 1er mai, et le marché passera progressivement d’un mode de croissance explosive tirée par les subventions à une trajectoire plus stable. À l'avenir, les points chauds des installations de stockage d'énergie résidentielles resteront centrés sur l'Europe, tandis que les marchés à demande rigide en Asie et en Afrique, portés par les besoins de modernisation du réseau, continueront de contribuer à la croissance.
En ce qui concerne le marché chinois,le premier semestre a connu une nette divergence : les appels d'offres attribués ont augmenté en glissement annuel tandis que les raccordements au réseau ont diminué en glissement annuel. Plus précisément, les volumes d'appels d'offres de stockage d'énergie attribués en Chine ont augmenté de 110 % en glissement annuel, tandis que les volumes raccordés au réseau ont chuté de 35 %.Nous pensons qu'il y a trois raisons à cette divergence.Premièrement, cette année marquant le début de la période du « 15e plan quinquennal », les entreprises d'État et centrales sont confrontées à des procédures d'audit et à des ajustements de planification, ce qui ralentit le rythme global de certains travaux d'approvisionnement et allonge passivement le cycle allant de l'appel d'offres à l'exécution du projet. Deuxièmement, une forte hausse des prix des matières premières au T2 a rendu les prêteurs plus prudents dans l'octroi de prêts, retardant le financement des projets. Troisièmement, les acheteurs espèrent encore attendre une stabilisation des prix ; ce comportement attentiste est saisonnier dans le secteur, et l'année dernière a également connu un ralentissement des enlèvements de marchandises au T3 et une libération concentrée au T4.Sur la base de ces évaluations, nous pensons que la divergence entre les appels d'offres attribués et les installations se réduira considérablement au second semestre, et notre prévision pour les nouvelles installations en Chine sur l'ensemble de l'année reste à 225 GWh.
Le rythme des expéditions des usines à l'étranger s'est également accéléré au premier semestre cette année. Les entreprises japonaises et sud-coréennes ont affiché une forte augmentation des volumes dans le secteur du stockage d'énergie cette année, avec des performances particulièrement remarquables. Le principal moteur est qu'elles peuvent bénéficier de subventions à la fabrication locale, ce qui permet de ramener leurs prix d'intégration de systèmes à un niveau comparable à celui des produits chinois et de renforcer considérablement leur compétitivité. Cependant, la structure de leurs expéditions reste dominée par les systèmes intégrés, les expéditions de cellules de batterie autonomes restant faibles. En outre, les usines des entreprises chinoises en Asie du Sud-Est ont également progressivement augmenté leurs volumes au premier semestre. Dans l'ensemble,les expéditions de cellules de batterie de stockage d'énergie fabriquées à l'étranger ont atteint 23 GWh au premier semestre, représentant 4,7 % des expéditions totales.Nous nous attendons à ce qu'il y ait encore de la marge pour la libération de capacités à l'étranger et la croissance des expéditions au second semestre, principalement en considérant que la capacité de production en Asie du Sud-Est peut encore bénéficier des subventions ITC correspondantes via le programme Safe Harbor sur le marché américain.
En termes d'itération technologique, selon la capacité expédiée,les cellules de batterie d'une capacité unitaire de 500 Ah et plus ont représenté 8,5 % des expéditions mondiales de cellules de batterie de stockage d'énergie au premier semestre.Cette proportion a été inférieure à certaines attentes initiales, principalement parce que les futures voies technologiques dominantes pour les cellules 500+Ah et 600+Ah restent incertaines, ce qui incite les fabricants de cellules à plus de prudence dans le choix de production en série pour les grandes cellules au second semestre. Nous prévoyons que la part des expéditions de grandes cellules atteindra 11 % sur l'ensemble de l'année, le rythme de pénétration dépendant de la fixation définitive des voies technologiques dominantes et de la rapidité des investissements dans les lignes de production.
Analyste SMM Stockage d'Energie Li Yisha 021-51666730
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