Le 14 juillet, les données de l'Administration générale des douanes ont montré que la Chine a exporté 10,32 millions de tonnes d'acier en juin 2026, en baisse de 21 000 tonnes par rapport au mois précédent, soit -0,2 % en variation mensuelle. Les exportations cumulées de janvier à juin ont atteint 54,874 millions de tonnes, en baisse de 5,6 % en glissement annuel.
En juin 2026, la Chine a importé 441 000 tonnes d'acier, en baisse de 10 000 tonnes par rapport au mois précédent, soit -2,2 % en variation mensuelle. Les importations cumulées de janvier à juin se sont élevées à 2,696 millions de tonnes, en baisse de 11,3 % en glissement annuel.
Tableau 1 : Aperçu des importations et exportations d'acier, janvier-juin
Source : SMM
- Les exportations d'acier sont restées élevées en juin
Selon l'enquête de SMM sur le programme de production des exportations de juin, le volume prévu d'exportation de HRC pour le mois s'élevait à 1,05 million de tonnes, légèrement inférieur aux exportations réelles de mai, avec une baisse relativement limitée. Parallèlement, les données de commandes à l'exportation de SMM ont montré que les commandes d'exportation d'acier sont restées élevées à la mi-avril, jetant les bases d'exportations d'acier élevées en mai-juin.
Tableau 2 : Exportations totales d'acier de la Chine
Source : SMM
- Les importations d'acier sont restées faibles en juin
Côté importations, les importations d'acier en juin se sont élevées à 441 000 tonnes, en baisse par rapport au mois précédent. Les importations cumulées de janvier à juin se sont élevées à 2,696 millions de tonnes, en baisse de 11,3 % en glissement annuel. Les exportations nettes d'acier ont atteint 52,178 millions de tonnes.
- Perspectives à court terme des exportations d'acier
1. L'industrie manufacturière mondiale a baissé en glissement mensuel ; les nouvelles commandes à l'exportation nationales se sont légèrement redressées
Selon les données PMI mondiales de J.P. Morgan, l'indice PMI manufacturier mondial s'établissait à 52,2 en juin 2026, toujours en zone d'expansion mais avec une dynamique ralentissant pour le deuxième mois consécutif, principalement en raison des stocks constitués plus tôt pour éviter les risques liés au transport maritime au Moyen-Orient, tandis que la demande de stocks préventifs s'est essoufflée en juin. De plus, la demande de biens de consommation finale en Europe et aux États-Unis était faible, les commandes à l'exportation mondiales sont passées sous la barre des 50, et l'indice PMI composite de l'ASEAN a baissé de 1 point par rapport au mois précédent, le sentiment régional se refroidissant nettement. L'indice des nouvelles commandes à l'exportation du secteur manufacturier chinois, à 50,1 % en juin, en hausse de 1,5 point de pourcentage par rapport au mois précédent, indiquait une légère reprise de la demande extérieure.
2. L'offre hors Chine a augmenté en glissement mensuel ; la pression globale sur l'offre s'est intensifiée
La production mondiale d'acier brut a diminué de 0,3 % en glissement annuel pour s'établir à 157,9 millions de tonnes en mai 2026. En Chine, dans un contexte difficile de destockage des produits finis en deçà des attentes et de pertes, les aciéries ont anticipé leurs plans de maintenance pour contrôler défensivement la production. Hors Chine, la production dans le reste du monde a augmenté de 28,8 % en glissement annuel. Le marché asiatique a fait preuve d'une résilience inhabituelle, la production d'acier brut de l'Inde atteignant 14,1 millions de tonnes. Parallèlement, la production du Vietnam a bondi de 27,2 % en glissement annuel, non pas en réponse aux barrières commerciales, mais parce que l'industrie manufacturière en aval est entrée dans une phase de stockage concentrée, couplée à une demande réelle des projets d'infrastructure s'accélérant pour respecter les délais avant la saison de la mousson. En revanche, la production au Moyen-Orient a chuté de 19,4 % en glissement annuel en mai, les dommages de guerre antérieurs causés par les conflits géopolitiques et les contrôles énergétiques en temps de guerre restant un plafond invisible et lourd qui entrave la reprise de la production dans la région. Les régions productrices d'Europe et des États-Unis (les États-Unis en hausse de 9,2 % en glissement annuel, l'Allemagne de 7,3 % en glissement annuel) ont maintenu des taux d'activité relativement actifs, soutenues par les nouvelles infrastructures de centres de données et des mesures anticipatives pour devancer les barrières commerciales régionales telles que le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières de l'UE (CBAM). Il est rapporté que le Moyen-Orient a récemment commencé à proposer des exportations de billettes et a conclu des accords. Parallèlement, l'augmentation de la production en Inde, au Vietnam et ailleurs a également exercé une certaine pression sur les exportations nationales.
Graphique 1 : Production mondiale d'acier brut par région
Source : SMM
3. L'avantage de prix s'est nettement réduit ; la pression sur les commandes à l'exportation s'est intensifiée
Au 16 juillet 2026, les cotations à l'exportation FOB de HRC pour l'Inde, la Turquie et la CEI s'élevaient respectivement à 510 $/t, 408 $/t et 530 $/t, tandis que la cotation à l'exportation FOB de la Chine pour les HRC était de 493 $/t. Actuellement, les cotations à l'exportation chinoises de HRC sont inférieures de 17 $/t, 115 $/t et 37 $/t à celles de ces pays. L'avantage de prix des exportations d'acier chinoises s'est nettement réduit par rapport au mois précédent (juin). Le marché étranger est resté en période creuse, et la promotion des exportations à bas prix est demeurée le principal canal pour soulager la pression intérieure. En Chine, les prix sont restés relativement fermes, soutenus par les coûts. L'écart de prix entre les marchés chinois et étrangers s'est nettement resserré, ce qui a intensifié la pression sur les commandes à l'exportation.
Graphique 2 : Cotations des HRC sur les principaux marchés mondiaux
Source : SMM
4. Les commandes à l'exportation sont restées à des niveaux bas en mai-juin ; une hausse soudaine est difficile
Selon le dernier calendrier des commandes à l'exportation des aciéries de SMM, les exportations prévues de HRC pour ce mois s'élevaient à 1,059 million de tonnes, en hausse de 5,2 % par rapport aux exportations réelles du mois précédent. Les données de SMM sur les commandes à l'exportation d'acier ont montré qu'en raison de la saison creuse à l'étranger et de la baisse continue des prix à l'international, les commandes à l'exportation en mai-juin ont fortement diminué par rapport à la période précédente.
Graphique 3 : Volumes des commandes à l'exportation d'acier de SMM
Source : SMM
5. Les dossiers antidumping avec impact ont augmenté en juin
Les nouvelles enquêtes antidumping en Chine ont augmenté en juin, impliquant des produits tels que les tubes en acier, les tôles revêtues, l'acier laminé à froid, l'acier inoxydable, l'acier laminé à chaud et les tôles fortes. Les détails des enquêtes et leurs volumes d'impact sont présentés dans le tableau ci-dessous.
Tableau 3 : Nouvelles enquêtes antidumping en juin
Source : SMM
Dans l'ensemble, dans un contexte de saison creuse à l'étranger et de réduction de l'avantage de prix, la faiblesse des commandes à l'exportation antérieures pourrait se refléter progressivement dans les données d'exportation. SMM s'attend à ce que les exportations réelles d'acier en juillet subissent une certaine pression à la baisse. Cependant, à mesure que les prix à l'étranger continuent de reculer et touchent le fond, une nouvelle demande d'approvisionnement pourrait se libérer.
Graphique 4 : Exportations d'acier et prévisions, 2024-2026
Source : SMM
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