7.17
Cette semaine, le taux d’utilisation des principaux transformateurs d’aluminium en aval en Chine a enregistré 61,3 %, en baisse de 0,6 point de pourcentage en glissement hebdomadaire. L’effet traditionnel de la morte-saison a continué de s’intensifier, les taux d’utilisation étant globalement sous pression dans tous les segments. Seule l’extrusion d’aluminium a réussi un léger rebond contracyclique, stimulée par le secteur des énergies nouvelles. Le taux d’utilisation de l’alliage d’aluminium primaire a légèrement baissé de 0,2 point de pourcentage pour atteindre 59,4 %, les entreprises se concentrant sur la livraison de contrats à long terme et le sentiment d’attentisme en aval freinant la croissance de la demande, ce qui s’est traduit par des opérations globalement stables. Le taux d’utilisation de la tôle/plaque et bande d’aluminium est resté stable à 69,4 %. Les tôles à usage général sont restées constamment faibles et les commandes de tôles pour canettes ont été détournées, mais la forte demande du secteur du stockage d’énergie a fourni un soutien, tandis que les risques de restrictions de production liées à la protection de l’environnement restent à voir. Le taux d’utilisation du fil et câble d’aluminium a fortement chuté de 3,0 points de pourcentage pour atteindre 63,6 %, la fenêtre d’exportation pour le fil d’aluminium toronné s’étant fermée, les nouvelles commandes à l’étranger ayant faibli et le rythme d’enlèvement des marchandises par State Grid ayant ralenti. L’affaiblissement simultané de la demande interne et externe a conduit à une accélération de la baisse du taux d’utilisation des capacités. Le taux d’utilisation de l’extrusion d’aluminium a légèrement augmenté de 0,2 point de pourcentage pour atteindre 53,3 %. La demande florissante d’extrusion industrielle pour le stockage d’énergie et le photovoltaïque a tiré le taux vers le haut, mais la faiblesse saisonnière de l’extrusion pour le bâtiment, conjuguée à la remontée des prix de l’aluminium entraînant une hausse des coûts, a pesé sur la hausse globale. Le taux d’utilisation de la feuille d’aluminium a baissé de 0,5 point de pourcentage pour atteindre 70,9 %, la triple pression de la très faible feuille pour climatiseurs, de l’affaiblissement de la feuille d’emballage en morte-saison et des stocks élevés restant difficile à atténuer à court terme. Le taux d’utilisation de l’aluminium secondaire a glissé de 0,3 point de pourcentage pour atteindre 51,1 %. L’approvisionnement serré en déchets d’aluminium conformes, les coûts d’approvisionnement élevés et le recul des commandes en aval dû aux congés pour fortes chaleurs chez les utilisateurs finaux ont conduit les taux d’utilisation à continuer de baisser. Dans l’ensemble, l’approfondissement de l’effet de morte-saison, conjugué à l’affaiblissement du soutien des exportations de fils et câbles d’aluminium, a accentué la pression à la baisse sur les taux d’utilisation du secteur. À court terme, à l’exception de l’extrusion d’aluminium, qui devrait conserver une certaine résilience grâce au secteur des énergies nouvelles, les autres segments resteront sous pression.
Tôle/plaque et bande d’aluminium : cette semaine, le taux d’utilisation des principales entreprises de tôle/plaque et bande d’aluminium est resté stable en glissement mensuel à 69,4 %. Sur le plan opérationnel, des avis de restriction de production liés à la protection de l’environnement ont été émis dans certaines régions du Henan cette semaine, mais les principaux centres de tôle/plaque et bande tels que Gongyi et Luoyang n’ont pas encore reçu de retours à ce sujet. Les entreprises leaders ont maintenu un rythme de production stable, bien que l’ensemble du secteur continue de subir la double pression de commandes insuffisantes et de stocks élevés de produits finis. Par produit, la demande finale pour les tôles à usage général est restée constamment faible, tandis que les commandes pour les produits de coulée continue de la série 1xxx/3xxx ont continué de baisser en glissement mensuel. En ce qui concerne la demande intérieure de tôles pour canettes, les commandes détournées d’un important laminoir nord-américain ont désormais été entièrement récupérées. De plus, avant l’entrée en vigueur des nouvelles normes nationales sur les emballages en septembre, le sentiment de constitution de stocks des clients en aval était modéré. Seul le segment des exportations a conservé une certaine résilience, la pression globale au second semestre restant importante. Le secteur du stockage d’énergie a continué d’afficher une forte dynamique, la demande pour l’ensemble de l’année étant attendue à 946 GWh, et la pression de livraison en haute tension persistant tout au long de l’année, offrant un soutien continu des commandes pour les produits connexes de tôle/plaque et bande tels que les boîtiers de batterie et les matériaux de brasage. À court terme, le détournement des commandes de tôles pour canettes et l’effet traditionnel de morte-saison qui se déploie, combinés aux risques potentiels de restrictions de production liées à la protection de l’environnement, devraient maintenir le taux d’utilisation des principales entreprises de tôle/plaque et bande d’aluminium en berne. Feuille d’aluminium : le taux d’utilisation des principales entreprises de feuille d’aluminium a baissé de 0,5 point de pourcentage en glissement hebdomadaire pour atteindre 70,9 % cette semaine, l’effet traditionnel de morte-saison de juillet à août continuant de s’intensifier. Par produit, dans la feuille d’emballage, la production et les ventes ont chuté de 10 à 20 % en glissement mensuel pendant la morte-saison, et les calendriers de production pour les commandes à l’exportation ont été prolongés jusqu’en septembre. Certaines entreprises ont récemment commencé à prendre des commandes à l’exportation pour octobre. Après le repli de l’écart de prix entre les marchés chinois et étrangers, l’entrée de nouvelles commandes sera une variable clé à observer pour le point de retournement des exportations au T4. Le segment de la feuille pour climatiseurs a été le principal frein au taux d’utilisation global de la feuille d’aluminium à court terme, certains producteurs signalant que leurs programmes de production ont été révisés à la baisse de 25 à 30 % en glissement mensuel. Dans un contexte de propagation du sentiment de crainte de baisse des prix en aval, les clients étaient réticents à prendre livraison des marchandises. Les entreprises de transformation ont généralement donné la priorité au contrôle des calendriers de production et à la réduction des stocks comme stratégie principale, mais les résultats de déstockage sont jusqu’à présent inférieurs aux attentes. En résumé, la triple pression de la profonde faiblesse de la feuille pour climatiseurs, de l’effet de morte-saison dans l’emballage et des stocks élevés sera difficile à atténuer à court terme, et le taux d’utilisation de la feuille d’aluminium poursuivra sa tendance à la baisse.
Extrusion d’aluminium : le taux d’utilisation hebdomadaire du secteur de l’extrusion d’aluminium s’est établi à 53,3 % cette semaine, en légère hausse de 0,2 point de pourcentage en glissement hebdomadaire. La demande d’extrusion d’aluminium industrielle destinée au stockage d’énergie est restée forte cette semaine. Certaines entreprises échantillonnées disposaient de commandes suffisantes en carnet dans le segment du stockage d’énergie, ce qui maintiendra leurs taux d’utilisation à des niveaux élevés ce mois-ci. Pour l’extrusion d’aluminium photovoltaïque, la demande des entreprises de modules en aval au second semestre a été globalement meilleure qu’au premier semestre. Les principaux fabricants de cadres photovoltaïques avaient d’importants carnets de commandes, et leurs programmes de production ce mois-ci étaient complets. Parallèlement, selon l’enquête SMM, la demande d’extrusion industrielle à usage général a également connu une reprise marginale cette semaine. En résumé, l’extrusion industrielle a été stimulée par le secteur des énergies nouvelles cette semaine, ce qui a relevé le taux d’utilisation global du secteur. En revanche, l’extrusion pour le bâtiment a continué de voir les commandes en aval diminuer en raison de la morte-saison traditionnelle. De plus, la récente remontée des prix de l’aluminium a entraîné une hausse des coûts des matières premières. Les clients de l’ingénierie terminale et de la décoration intérieure dans l’extrusion pour le bâtiment ont fait face à des pressions sur la rentabilité et sont devenus plus prudents dans la passation des commandes. Sous la double contrainte de la morte-saison et de la hausse des prix des matières premières, le taux d’utilisation de l’extrusion pour le bâtiment a de nouveau baissé cette semaine. En résumé, la résilience de la demande pour l’extrusion industrielle reste suffisante, mais la tendance à la faiblesse de l’extrusion pour le bâtiment en morte-saison n’a pas changé. Tiré vers le bas par l’extrusion pour le bâtiment, le taux d’utilisation du secteur de l’extrusion d’aluminium devrait rester en berne la semaine prochaine. Alliage secondaire : le taux d’utilisation des principales entreprises d’aluminium secondaire a baissé de 0,3 point de pourcentage en glissement hebdomadaire pour atteindre 51,1 % cette semaine. Contraint par trois facteurs – l’approvisionnement serré en matières premières conformes, les coûts d’approvisionnement élevés et l’aggravation de la morte-saison traditionnelle de la consommation –, l’enthousiasme de production a continué d’être freiné, les réductions de production à l’échelle du secteur n’ont montré aucune amélioration significative, et le taux d’utilisation a prolongé sa tendance à la baisse. Du côté des matières premières, la circulation des déchets d’aluminium conformes est restée tendue, l’écart de prix entre le métal primaire et les déchets est resté faible, les coûts d’approvisionnement sont restés élevés, et la pression des coûts sur le côté production a continué de s’accumuler. Du côté de la demande, l’effet de morte-saison s’étant accentué, les industries d’utilisation finale telles que l’automobile sont progressivement entrées en pause estivale, les commandes en aval ont nettement reculé, et les nouvelles commandes pour les entreprises d’aluminium secondaire ont diminué. Les achats actuels sur le marché demeurent principalement basés sur les besoins, et le soutien de la demande aux taux d’utilisation continue de s’affaiblir. Dans l’ensemble, dans un contexte d’approvisionnement serré en déchets d’aluminium et de pression des coûts non résolue, l’environnement de faibles taux d’utilisation du secteur ne devrait pas s’améliorer significativement à court terme. Si la demande finale reste faible, le taux d’utilisation des entreprises d’aluminium secondaire pourrait encore baisser.
Fil et câble d’aluminium : le taux d’utilisation du secteur chinois du fil et câble d’aluminium s’est établi à 63,6 % cette semaine, en baisse de 3,0 points de pourcentage en glissement hebdomadaire. Le taux d’utilisation du secteur a continué de baisser fortement au cours de la semaine, pour des raisons globalement identiques à celles de la semaine précédente. La fenêtre d’exportation pour le fil d’aluminium s’est fermée, les prises de nouvelles commandes à l’étranger ont été atones, les charges de production des fabricants ont encore diminué, et le soutien des exportations aux taux d’utilisation a continué de s’affaiblir. Parallèlement, le rythme de livraison de State Grid est resté relativement lent cette année, l’avancement des appels d’offres a accusé un retard par rapport à la même période de l’année dernière, et le secteur est progressivement entré dans sa morte-saison traditionnelle. L’affaiblissement simultané de la demande intérieure et extérieure a entraîné une accélération de la baisse des taux d’utilisation des capacités. Pour l’avenir, les commandes à l’exportation antérieures étant entièrement exécutées, les exportations de fil d’aluminium devraient revenir progressivement aux niveaux normaux observés avant l’ouverture de la fenêtre de profit actuelle. En l’absence de moteurs de croissance supplémentaires et compte tenu de l’amélioration limitée du rythme de livraison de State Grid dans le cadre de l’effet de morte-saison, le taux d’utilisation du secteur chinois du fil et câble d’aluminium devrait poursuivre sa tendance à la baisse, le point médian d’activité étant susceptible de se déplacer encore à la baisse.
Alliage d’aluminium primaire : le taux d’utilisation des principales entreprises chinoises d’alliage d’aluminium primaire s’est établi à 59,4 % cette semaine, en légère baisse de 0,2 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, avec une tendance opérationnelle globalement stable. Du côté de l’offre, les leaders du secteur ont continué de se concentrer sur la livraison de contrats à long terme, sans ajustements significatifs des plans de production. Quelques entreprises ont procédé à des ajustements mineurs de production cette semaine pour gérer leurs stocks internes, mais aucun changement majeur des calendriers de production n’a été prévu. Les opérations globales sont restées stables, largement portées par les commandes en carnet. Du côté de la demande, les fluctuations des prix de l’aluminium ont sensiblement affecté le sentiment des acheteurs et des vendeurs. Certains utilisateurs en aval et négociants, préoccupés par des fluctuations de prix potentiellement plus importantes à venir, ont adopté une approche attentiste en matière d’approvisionnement, avec une volonté insuffisante de constituer des stocks de manière proactive. Les frais de transformation globaux sont restés inchangés, et la demande en aval est restée stable. En résumé, avec des livraisons de commandes relativement stables chez les leaders du secteur, les entreprises manquent de forte motivation pour augmenter significativement les taux d’utilisation, et le sentiment d’attentisme en aval a freiné la croissance de la demande. Le taux d’utilisation devrait rester autour des niveaux actuels à court terme, évoluant latéralement.
