7.17
Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des principaux transformateurs d'aluminium en aval en Chine s'est établi à 61,3 %, en baisse de 0,6 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente. L'effet traditionnel de morte-saison continue de s'accentuer, avec des taux d'utilisation des capacités sous pression dans tous les segments. Seule l'extrusion d'aluminium a réussi une légère reprise contra-saisonnière, soutenue par le secteur des nouvelles énergies. Le taux d'utilisation de l'alliage d'aluminium primaire a légèrement reculé de 0,2 point de pourcentage pour atteindre 59,4 %, les entreprises se concentrant sur la livraison de contrats à long terme et le sentiment attentiste en aval limitant la croissance de la demande, ce qui a conduit à des opérations globalement stables. Le taux d'utilisation des plaques, tôles et bandes d'aluminium est resté stable à 69,4 %. Les tôles à usage général sont restées durablement faibles et les commandes de tôles pour canettes ont été détournées, mais la forte demande du secteur du stockage d'énergie (ESS) a fourni un soutien, tandis que les risques liés aux restrictions de production imposées par la protection de l'environnement restent à surveiller. Le taux d'utilisation des fils et câbles en aluminium a chuté de 3,0 points de pourcentage pour atteindre 63,6 %, le guichet d'exportation de fils toronnés en aluminium s'étant fermé, les nouvelles commandes à l'étranger s'affaiblissant et le rythme de ramassage des marchandises par State Grid ayant ralenti. L'affaiblissement simultané de la demande intérieure et extérieure a entraîné une accélération de la baisse du taux d'utilisation des capacités. Le taux d'utilisation de l'extrusion d'aluminium a légèrement augmenté de 0,2 point de pourcentage pour atteindre 53,3 %. La forte demande en extrusion industrielle pour le stockage d'énergie et le photovoltaïque a tiré le taux vers le haut, mais la faiblesse saisonnière de l'extrusion du bâtiment, conjuguée à la remontée des prix de l'aluminium qui fait grimper les coûts, a pesé sur la hausse globale. Le taux d'utilisation des feuilles d'aluminium a diminué de 0,5 point de pourcentage pour atteindre 70,9 %, la triple pression de la très faible demande en feuilles pour climatiseurs, de l'affaiblissement saisonnier de la feuille d'emballage et des stocks élevés restant difficile à soulager à court terme. Le taux d'utilisation de l'aluminium secondaire a glissé de 0,3 point de pourcentage pour atteindre 51,1 %. L'offre restreinte de déchets d'aluminium conformes, les coûts d'approvisionnement élevés et le repli des commandes en aval dû aux congés de forte chaleur chez les utilisateurs finaux ont conduit les taux d'utilisation à continuer de tester des niveaux plus bas. Dans l'ensemble, l'approfondissement de l'effet de morte-saison, couplé au soutien qui s'estompe des exportations de fils et câbles en aluminium, a intensifié la pression à la baisse sur les taux d'utilisation du secteur. À court terme, à l'exception de l'extrusion d'aluminium qui devrait maintenir une certaine résilience soutenue par le secteur des nouvelles énergies, les autres segments resteront sous pression.
Plaques, tôles et bandes d'aluminium : Cette semaine, le taux d'utilisation des principales entreprises de plaques, tôles et bandes d'aluminium est resté stable en glissement mensuel, à 69,4 %. Sur le plan opérationnel, des avis de restriction de production liés à la protection de l'environnement ont été émis dans certaines zones du Henan cette semaine, mais les principaux pôles de plaques, tôles et bandes tels que Gongyi et Luoyang n'ont pas encore reçu de retour d'information à ce sujet. Les principales entreprises ont maintenu un rythme de production stable, bien que l'ensemble du secteur continue de faire face à la double pression de commandes insuffisantes et de stocks élevés de produits finis. Par produit, la demande finale pour les tôles à usage général est restée durablement faible, tandis que les commandes de produits de laminage en alliages de série 1000/3000 ont continué de diminuer en glissement mensuel. En ce qui concerne la demande intérieure de tôles pour canettes, les commandes détournées d'un important laminoir nord-américain ont maintenant été entièrement récupérées. En outre, à l'approche de l'entrée en vigueur des nouvelles normes nationales d'emballage en septembre, le sentiment de constitution de stocks chez les clients en aval a été modéré. Seul le segment des exportations a maintenu une certaine résilience, avec une pression globale au second semestre qui reste importante. Le secteur du stockage d'énergie (ESS) a continué d'afficher une forte dynamique, avec une demande annuelle attendue à 946 GWh, et une pression sur les livraisons de câbles haute tension qui persiste tout au long de l'année, fournissant un soutien continu aux commandes des produits connexes tels que les boîtiers de batterie et les matériaux de brasage. À court terme, le détournement des commandes de tôles pour canettes, le déroulement de l'effet traditionnel de morte-saison, ainsi que les risques potentiels de restrictions de production liées à la protection de l'environnement devraient maintenir le taux d'utilisation des principales entreprises de plaques, tôles et bandes d'aluminium dans le marasme. Feuilles d'aluminium : Le taux d'utilisation des principales entreprises de feuilles d'aluminium a baissé de 0,5 point de pourcentage en glissement hebdomadaire pour atteindre 70,9 % cette semaine, l'effet traditionnel de morte-saison de juillet et août continuant de s'approfondir. Par produit, dans la feuille d'emballage, la production et les ventes ont chuté de 10–20 % en glissement mensuel pendant la morte-saison, et les calendriers de production pour les commandes à l'exportation ont été prolongés jusqu'en septembre. Certaines entreprises ont récemment commencé à prendre des commandes d'exportation pour octobre. Après le recul de l'écart de prix entre les marchés chinois et étrangers, l'absorption de nouvelles commandes sera une variable clé à observer pour le point d'inflexion des exportations au quatrième trimestre. Le segment des feuilles pour climatiseurs est devenu le principal frein au taux d'utilisation global des feuilles d'aluminium à court terme, certains producteurs signalant que leurs calendriers de production ont été révisés à la baisse de 25–30 % en glissement mensuel. Dans un contexte de propagation du sentiment de crainte de baisse des prix en aval, les clients étaient réticents à prendre livraison. Les entreprises de transformation ont généralement donné la priorité au contrôle des calendriers de production et à la réduction des stocks comme stratégie principale, mais les résultats de déstockage n'ont jusqu'à présent pas été à la hauteur des attentes. En résumé, la triple pression de la forte faiblesse des feuilles pour climatiseurs, de l'effet de morte-saison dans l'emballage et des stocks élevés sera difficile à soulager à court terme, et le taux d'utilisation des feuilles d'aluminium poursuivra sa tendance à la baisse.
Extrusion d'aluminium : Le taux d'utilisation hebdomadaire du secteur de l'extrusion d'aluminium s'est établi à 53,3 % cette semaine, en légère hausse de 0,2 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente. La demande d'extrusion industrielle d'aluminium utilisée pour le stockage d'énergie est restée forte cette semaine. Certaines entreprises de l'échantillon disposaient de commandes suffisantes dans le segment du stockage d'énergie, ce qui soutiendra leurs taux d'utilisation à des niveaux élevés ce mois-ci. Pour l'extrusion d'aluminium destinée au photovoltaïque, la demande des entreprises de modules en aval au second semestre a été globalement meilleure qu'au premier semestre. Les principaux fabricants de cadres photovoltaïques avaient un carnet de commandes bien rempli et leurs calendriers de production ce mois-ci étaient complets. Parallèlement, selon l'enquête SMM, la demande d'extrusion industrielle à usage général a également connu une reprise marginale cette semaine. En résumé, l'extrusion industrielle a été soutenue par le secteur des nouvelles énergies cette semaine, ce qui a relevé le taux d'utilisation global du secteur. En revanche, l'extrusion du bâtiment a continué de voir les commandes en aval se réduire en raison de la morte-saison traditionnelle. En même temps, le récent rebond des prix de l'aluminium a fait grimper les coûts des matières premières. Les clients de l'ingénierie terminale et de la décoration intérieure dans l'extrusion du bâtiment ont subi une pression sur la rentabilité et sont devenus plus prudents dans la passation des commandes. Sous la double contrainte de la morte-saison et de la hausse des prix des matières premières, le taux d'utilisation de l'extrusion du bâtiment a encore diminué cette semaine. En résumé, la résilience de la demande d'extrusion industrielle reste suffisante, mais la tendance à la faiblesse de l'extrusion du bâtiment en morte-saison n'a pas changé. Tiré par l'extrusion du bâtiment, le taux d'utilisation du secteur de l'extrusion d'aluminium devrait rester dans le marasme la semaine prochaine. Alliages secondaires : Le taux d'utilisation des principales entreprises d'aluminium secondaire a baissé de 0,3 point de pourcentage en glissement hebdomadaire pour atteindre 51,1 % cette semaine. Contraint par trois facteurs — l'offre restreinte de matières premières conformes, les coûts d'approvisionnement élevés et l'approfondissement de la morte-saison traditionnelle de la consommation — l'enthousiasme pour la production a continué d'être freiné, les réductions de production à l'échelle du secteur n'ont montré aucune amélioration significative et le taux d'utilisation a prolongé sa tendance à la baisse. Du côté des matières premières, la circulation des déchets d'aluminium conformes est restée tendue, l'écart de prix entre le métal primaire et les déchets est resté faible, les coûts d'approvisionnement sont restés élevés et la pression sur les coûts du côté de la production a continué de s'accumuler. Du côté de la demande, à mesure que l'effet de morte-saison est devenu plus prononcé, les industries utilisatrices finales telles que l'automobile sont progressivement entrées en congés d'été, les commandes en aval ont nettement reculé et les nouvelles commandes pour les entreprises d'aluminium secondaire ont diminué. Les achats actuels sur le marché sont restés principalement basés sur les besoins, et le soutien de la demande aux taux d'utilisation a continué de s'affaiblir. Dans l'ensemble, dans un contexte de resserrement de l'offre de déchets d'aluminium et de pression sur les coûts non résolue, il est peu probable que l'environnement de faible taux d'utilisation du secteur s'améliore de manière significative à court terme. Si la demande finale reste faible, le taux d'utilisation des entreprises d'aluminium secondaire pourrait encore avoir une marge de baisse supplémentaire.
Fils et câbles en aluminium : Le taux d'utilisation du secteur chinois des fils et câbles en aluminium s'est établi à 63,6 % cette semaine, en baisse de 3,0 points de pourcentage par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation du secteur a continué de baisser de manière significative au cours de la semaine, pour des raisons largement identiques à celles de la semaine dernière. Le guichet d'exportation de fils d'aluminium s'est fermé, la réception de nouvelles commandes à l'étranger a été atone, les charges de production des fabricants ont encore diminué et le soutien des exportations aux taux d'utilisation a continué de s'affaiblir. Parallèlement, le rythme de livraison de State Grid est resté relativement lent cette année, l'avancement des appels d'offres a pris du retard par rapport à la même période de l'année précédente, et le secteur est progressivement entré dans sa morte-saison traditionnelle. L'affaiblissement simultané de la demande intérieure et extérieure a conduit à une accélération de la baisse des taux d'utilisation des capacités. Pour l'avenir, à mesure que les premières commandes à l'exportation seront entièrement exécutées, les exportations de fils d'aluminium devraient progressivement revenir aux niveaux normaux observés avant l'ouverture de la fenêtre de profit actuelle. En l'absence de moteurs supplémentaires et avec une amélioration significative limitée du rythme de livraison de State Grid sous l'effet de la morte-saison, le taux d'utilisation du secteur chinois des fils et câbles en aluminium devrait poursuivre sa tendance à la baisse, le point médian d'utilisation étant susceptible de se déplacer encore plus bas.
Alliage d'aluminium primaire : Le taux d'utilisation des principales entreprises chinoises d'alliage d'aluminium primaire s'est établi à 59,4 % cette semaine, en légère baisse de 0,2 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente, avec une tendance opérationnelle globalement stable. Du côté de l'offre, les leaders du secteur ont continué de se concentrer sur la livraison de contrats à long terme, sans ajustements significatifs des programmes de production. Quelques entreprises ont procédé à des ajustements mineurs de production cette semaine pour gérer leurs stocks internes, mais aucun plan de modification majeure des calendriers de production n'a été établi. Les opérations sont restées globalement stables, largement tirées par les commandes en carnet. Du côté de la demande, les fluctuations des prix de l'aluminium ont sensiblement affecté le sentiment des acheteurs et des vendeurs. Certains utilisateurs en aval et négociants, préoccupés par des fluctuations de prix potentiellement plus importantes à l'avenir, ont adopté une attitude attentiste en matière d'approvisionnement, avec une volonté insuffisante de constituer des stocks de manière proactive. Les frais de transformation dans l'ensemble sont restés inchangés et la demande en aval est restée stable. En résumé, avec une livraison de commandes relativement stable chez les leaders du secteur, les entreprises manquent de forte motivation pour augmenter significativement les taux d'utilisation, et le sentiment attentiste en aval a freiné la croissance de la demande. Le taux d'utilisation devrait rester autour des niveaux actuels à court terme, évoluant latéralement.
