Les ambitions de la Chine en matière d'IA pourraient faire du platine le prochain métal précieux stratégique après l'or - WPIC

(Kitco News) – La Chine a déjà consolidé sa position comme l’un des plus importants marchés de l’or au monde, et la prochaine vague d’investissements industriels du pays pourrait hisser le platine à un rôle stratégique similaire, à mesure que l’intelligence artificielle et les énergies propres redessinent la demande mondiale, selon le dernier rapport du Conseil mondial de l’investissement dans le platine.

L’influence croissante de la Chine sur les marchés des métaux du groupe du platine (MGP) a été un thème dominant de la Semaine du platine de Shanghai, organisée par le WPIC, où les leaders du secteur ont souligné que le 15e plan quinquennal chinois constitue un catalyseur majeur pour la consommation future de platine.

D’après le WPIC, Pékin a alloué près de 300 milliards de dollars au développement des infrastructures d’IA d’ici 2030, créant une demande nouvelle de métaux du groupe du platine dans une large gamme de technologies, allant de la fabrication de semi‑conducteurs et des disques durs à la production de cristaux industriels, en passant par les circuits imprimés, les interconnexions optiques et les systèmes de secours à hydrogène pour les centres de données. Le platine devrait également bénéficier de l’expansion rapide de l’économie de l’hydrogène en Chine, où ce métal joue un rôle essentiel à la fois dans la production d’hydrogène et dans les véhicules électriques à pile à combustible.

« La perspective d’une croissance significative de la demande de platine liée à l’IA est une surcouche que le marché commence seulement à apprécier », a déclaré Trevor Raymond, directeur général du WPIC. « Plus important encore, cela n’a pas encore été pleinement intégré dans les perspectives d’offre et de demande du platine. »

Ces commentaires suggèrent que le platine pourrait de plus en plus refléter l’évolution qu’a connue l’or en Chine. Au cours des deux dernières décennies, le pays est devenu l’un des plus grands consommateurs d’or physique au monde, les investisseurs recherchant une diversification de portefeuille tandis que les responsables politiques augmentaient régulièrement les réserves officielles. Aujourd’hui, une politique industrielle centrée sur l’IA, la fabrication avancée et les technologies de l’hydrogène pourrait positionner le platine comme un autre actif tangible d’importance stratégique.

Ce renforcement des perspectives de demande intervient alors que le marché du platine est déjà confronté à des contraintes d’offre persistantes.

Le WPIC prévoit que le marché du platine enregistrera en 2026 son quatrième déficit annuel consécutif de l’offre, réduisant encore les stocks disponibles en surface à moins de trois mois de demande mondiale d’ici la fin de l’année. Dans le même temps, l’offre minière reste largement incapable de réagir rapidement à la hausse des prix en raison des longs délais de développement du secteur et de la concentration de la production dans des exploitations souterraines profondes.

« Sur les fondamentaux actuels, la proposition de valeur du platine reste convaincante », a déclaré Raymond, notant que les approvisionnements structurellement tendus continuent de soutenir le marché.

Alors que les perspectives d’offre restent limitées, les dirigeants miniers présents à la conférence se sont dits confiants que les opérations existantes et les projets d’extension sur des sites existants pourront répondre à la croissance de la demande à long terme.

Au-delà de la demande industrielle, la conférence a mis en évidence un intérêt croissant pour l’investissement dans le platine en Chine.

Le WPIC a noté que la Chine est devenue le plus grand marché mondial pour les lingots et pièces de platine nouvellement frappés depuis 2023. La demande d’investissement physique est passée de moins d’une tonne en 2019 à près de 13 tonnes en 2025. Lors de la Semaine du Platine de Shanghai, le conseil a également annoncé un partenariat stratégique avec le grand magasin Beijing Caishikou (Caibai) pour lancer la première série de lingots d’investissement en platine du détaillant, plaçant ainsi le platine aux côtés de sa gamme établie de produits de lingots d’or et d’argent.

Le conseil a déclaré qu’il prévoit également de collaborer avec des institutions financières chinoises pour élargir l’accès des investisseurs par le biais de plans d’accumulation de platine et de fonds négociés en bourse, intégrant davantage le métal dans le marché croissant des métaux précieux d’investissement en Chine.

Bien que le sentiment durant la conférence ait été optimiste, les analystes notent que le métal précieux continue de rencontrer des difficultés, car les craintes persistantes d’inflation ont contraint les banques centrales à adopter des biais de resserrement monétaire, augmentant le coût d’opportunité de la détention d’actifs réels non productifs de rendement. Cependant, les analystes s’attendent à ce que les prix restent bien soutenus par une demande fondamentale robuste à long terme.

La dernière analyse du WPIC intervient alors que les prix du platine continuent de peiner autour de 1 600 $ l’once.

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