Les gains du coke de pétrole compensent le repli du brai de houille, ce qui fait grimper les coûts globaux des anodes précuites [Revue hebdomadaire SMM des anodes précuites]

SMM, 16 juillet :

Côté matières premières : Cette semaine, le marché chinois du coke de pétrole s’est bien maintenu dans l’ensemble, les prix se consolidant sur une note ferme et un fort sentiment haussier prévalant. Les prix du coke de pétrole toutes spécifications confondues ont largement augmenté, le coke de pétrole à faible teneur en soufre montrant une tendance haussière particulièrement nette. Du côté des raffineries, les usines pétrochimiques de Binzhou, Taizhou et Huizhou de CNOOC ont généralement augmenté leurs prix, apportant un fort soutien au marché. Le coke de pétrole à faible teneur en soufre de PetroChina dans le nord-est de la Chine a vu ses prix augmenter régulièrement en raison de stocks bas et d’un approvisionnement juste-à-temps actif de la part des entreprises en aval. Les prix dans les raffineries de Sinopec sont restés globalement stables. Des perturbations sont apparues lorsque les impacts liés au typhon ont interrompu les opérations de chargement et de déchargement dans les ports du Shandong au cours de la semaine, entravant l’arrivée et le déchargement du coke de pétrole importé. Les entreprises en aval ont été contraintes de se tourner vers le coke produit localement, entraînant une libération concentrée de la demande de substitution intérieure. Cela a directement stimulé l’activité commerciale des raffineries locales, poussant les prix de transaction continuellement à la hausse. Les dernières données de SMM montrent que l’indice des prix au comptant du coke de pétrole 1# du nord-est de la Chine a clôturé à 4 327,53 yuans/tonne, en hausse de 0,88 % par rapport à jeudi dernier. L’indice du coke de pétrole 2# du Shandong a clôturé à 4 190,07 yuans/tonne (en hausse de 3,17 % par rapport à jeudi dernier), celui du coke 3# du Shandong à 3 767,26 yuans/tonne (en hausse de 2,77 %) et celui du coke 4# du Shandong à 2 018,56 yuans/tonne (en hausse de 8,06 %). Alors que l’impact du typhon s’est estompé, les ports du Shandong ont progressivement repris leurs activités et les attentes d’un réapprovisionnement de l’offre importée se sont renforcées, refroidissant le sentiment commercial sur le marché intérieur du coke de pétrole. Le marché au comptant devrait entrer dans une phase de consolidation à court terme. Le marché du brai de goudron de houille s’est consolidé sur une note modérée cette semaine. Au jeudi de cette semaine, le prix moyen du brai de goudron de houille était de 4 868 yuans/tonne, en baisse de 2,41 % par rapport à jeudi dernier. La tendance des prix du goudron de houille, matière première, s’est affaiblie, et une marge de baisse supplémentaire est attendue à court terme. Le taux d’exploitation des entreprises de transformation profonde a continué d’augmenter. Les taux d'exploitation des anodes précuites en aval ont fluctué à des niveaux élevés, mais les acheteurs ont constamment poussé à la baisse des prix, ne procédant qu'à des achats juste à temps. Les expéditions de noir de carbone ont subi des pressions, laissant l'enthousiasme pour l'achat de matières premières insuffisant. Le schéma offre-demande sur le marché est relativement lâche, et le marché du brai de houille devrait se consolider sur une note modérée à court terme. Dans l'ensemble, le soutien des coûts pour les anodes précuites est resté relativement solide cette semaine.

Côté offre : Les entreprises d'anodes précuites maintiennent un rythme de production basé sur les ventes. De nouveaux projets d'anodes au Xinjiang, au Guangxi et dans d'autres régions sont mis en service successivement, libérant continuellement de nouvelles capacités. Parallèlement, certaines entreprises ont vu leurs taux d'utilisation légèrement reculer en raison de travaux de maintenance. Cependant, dans l'ensemble, la capacité d'offre du secteur s'est régulièrement améliorée, renforçant encore l'élasticité de l'offre. Côté demande : la capacité de production d'aluminium en exploitation en Chine est restée élevée, offrant un soutien stable et rigide à la consommation d'anodes précuites. Sur le front des exportations, de nouvelles capacités d'aluminium en Indonésie continuent d'être mises en service, entraînant une amélioration mensuelle des commandes à l'exportation d'anodes précuites chinoises vers l'Asie du Sud-Est. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient se sont quelque peu apaisées, et les entreprises d'aluminium précédemment affectées ont commencé à reprendre progressivement leur production. Cela devrait stimuler une reprise de la demande d'approvisionnement en anodes à l'avenir. En résumé, la nouvelle offre d'anodes précuites nationales est continuellement réalisée, tandis que les taux d'exploitation élevés de l'aluminium en aval soutiennent efficacement la demande intérieure. Le marché à l'exportation montre une amélioration marginale. L'offre et la demande globales du secteur restent stables, mais à mesure que de nouvelles capacités continuent d'être libérées, la croissance de l'offre dépasse légèrement celle de la demande, ce qui intensifie la concurrence.

Résumé : Les tendances du marché des matières premières pour l'industrie chinoise des anodes précuites ont nettement divergé cette semaine : les prix du coke de pétrole ont offert un soutien relativement fort, tandis que la baisse des prix du brai de houille a exercé une pression limitée sur les coûts, entraînant une hausse globale des coûts de production intégrés des anodes. Selon le suivi de SMM, au 16 juillet, le coût de l'anode précuite en Chine s'élevait à 5 567,91 yuans/tonne, en hausse de 1,28 % en glissement hebdomadaire par rapport à jeudi dernier. En perspective, le soutien en termes de coûts du marché du coke de pétrole reste relativement solide, tandis que les prix du brai de houille devraient se stabiliser à un niveau faible. Dans l'ensemble, le soutien des matières premières est modéré. En termes d'offre et de demande, les taux d'exploitation élevés de l'industrie chinoise de l'aluminium soutiennent la demande, et les commandes à l'exportation s'améliorent légèrement. Cependant, avec la mise en service continue de nouvelles capacités, la concurrence sectorielle deviendra de plus en plus intense. La tendance fondamentale d'une croissance de l'offre légèrement supérieure à celle de la demande devrait persister. À l'avenir, il faudra suivre de près l'évolution de la configuration offre-demande et les tendances des prix de l'anode précuite et de ses matières premières en amont.