Le marché de l'aluminium secondaire en Asie du Sud-Est est resté sous pression cette semaine, les prix de la ferraille d'aluminium et de l'ADC12 continuant de fléchir. Alors que les prix de l'aluminium au LME évoluaient dans une fourchette faible et que la demande en aval se redressait lentement, les acheteurs ont largement maintenu des achats au jour le jour, ce qui s'est traduit par une activité commerciale limitée. Entre-temps, la baisse des prix à l'étranger a progressivement amélioré les conditions d'importation de la Chine, entraînant une légère augmentation des flux de matériaux d'Asie du Sud-Est vers la Chine, bien que les transactions au comptant n'aient pas encore repris de manière significative.
Les prix de la ferraille d'aluminium importée poursuivent leur repli, la fenêtre d'importation s'améliorant progressivement
Les prix des ferrailles d'aluminium importées en Chine ont continué de baisser légèrement cette semaine. Selon les données de SMM, le prix de la ferraille d'aluminium broyée importée au port de Ningbo est passé de 21 920 RMB/tonne à 21 820 RMB/tonne, tandis que les prix au port de Tianjin ont chuté de 21 970 RMB/tonne à 21 770 RMB/tonne, le rythme de baisse s'atténuant par rapport à la semaine précédente.
SMM a appris auprès des acteurs du marché que, les prix de la ferraille d'aluminium et de l'ADC12 à l'étranger continuant de baisser, les commandes d'importation de ferraille d'aluminium et d'alliages de coulée d'Asie du Sud-Est vers le Guangdong ont augmenté par rapport aux semaines précédentes, ce qui indique une amélioration progressive de la fenêtre d'importation. Toutefois, la plupart des nouvelles transactions restent concentrées sur des cargaisons à bas prix et des contrats à long terme, tandis que l'activité sur le marché au comptant demeure relativement limitée.
Les acteurs du marché estiment que si les prix à l'étranger continuent de baisser, les marges à l'importation devraient encore s'améliorer, ce qui pourrait favoriser une reprise progressive des volumes d'importation au second semestre.
Le marché de la ferraille d'aluminium en Asie du Sud-Est diverge, la demande restant le moteur des prix
Le marché de la ferraille d'aluminium en Asie du Sud-Est a présenté des performances contrastées cette semaine.
En Malaisie, les prix des Tense sont restés inchangés, entre 2 500 et 2 700 USD/tonne. Les prix des Talon ont légèrement augmenté pour atteindre 13 000 à 14 500 MYR/tonne, reflétant une disponibilité relativement limitée des chutes de câbles de haute qualité, tandis que les prix des UBC ont légèrement baissé pour s'établir à 9 250 à 10 000 MYR/tonne.
En revanche, la Thaïlande est restée sous pression. Les prix des Talon se sont ajustés entre 104 000 et 110 000 THB/tonne, tandis que les prix des UBC ont encore baissé pour atteindre 76 000 à 82 000 THB/tonne, ce qui reflète une demande en aval toujours faible.
Selon l'enquête de marché de SMM, la plupart des consommateurs ont continué d'acheter uniquement en fonction de leurs besoins, l'activité commerciale globale restant modérée. Bien que l'offre de certaines qualités de ferraille haut de gamme soit restée relativement limitée, la demande atone des utilisateurs finaux a continué de limiter la dynamique haussière des prix, et les fondamentaux du marché sont redevenus le principal moteur de tarification.
Les prix de l'ADC12 continuent de baisser tandis que l'activité commerciale reste faible
Le marché de l'ADC12 en Asie du Sud-Est a continué de se détendre cette semaine. En Malaisie, les prix intérieurs de l'ADC12 sont restés stables à 12,85 MYR/kg, tandis que les prix FOB se sont repliés de 3 135 USD/tonne à 3 120 USD/tonne. En Thaïlande, les prix intérieurs se sont maintenus à 104,5 THB/kg, tandis que les prix FOB ont baissé de 3 130 USD/tonne à 3 100 USD/tonne.
Malgré la baisse des cotations, les transactions réelles sont restées atones. Selon les recherches de SMM, les offres courantes d'ADC12 en Asie du Sud-Est sont tombées à environ 3 050 USD/tonne, tandis que les prix de transaction réels sont généralement inférieurs de 50 à 60 USD/tonne par rapport aux niveaux affichés. Plusieurs négociants ont noté que les nouvelles commandes restaient rares, la plupart des producteurs exécutant encore des contrats à prix plus élevés signés antérieurement. La faiblesse saisonnière de la demande a encore pesé sur l'activité du marché. Parallèlement, le prix paritaire à l'exportation pour les alliages d'aluminium de coulée chinois s'est approché de 3 000 USD/tonne, réduisant encore la flexibilité tarifaire des exportateurs d'Asie du Sud-Est. Certains producteurs ont également signalé que les exportations vers la Chine restent dominées par des contrats à long terme. Bien que les demandes d'importation en provenance de Chine aient augmenté récemment, les transactions au comptant restent relativement limitées.
Point de mire du marché
Cette semaine, l'attention du marché est restée focalisée sur le rythme de la reprise de la demande, l'évolution de la fenêtre d'importation chinoise et les politiques mondiales concernant la ferraille d'aluminium.
Alors que les prix de la ferraille d'aluminium et de l'ADC12 à l'étranger continuaient de baisser, les acteurs du marché surveillaient de près l'amélioration des marges d'importation chinoises. Certains matériaux d'Asie du Sud-Est ont commencé à revenir sur le marché chinois, bien que les nouvelles transactions restent en grande partie concentrées sur des contrats à long terme, la demande au comptant se redressant encore lentement.
Parallèlement, les secteurs de l'automobile et de la fonderie sous pression restent dans le ralentissement saisonnier traditionnel, les acheteurs en aval continuant d'acheter seulement en fonction de leurs besoins, tout en privilégiant le contrôle des stocks et la réduction des coûts d'approvisionnement.
Sur le plan des politiques, la proposition de taxe à l'exportation de la ferraille d'aluminium de l'Union européenne et les discussions en cours aux États-Unis sur un contrôle plus strict des ressources de ferraille d'aluminium ont continué d'attirer l'attention du marché. Les acteurs du secteur estiment que si ces mesures sont finalement mises en œuvre, elles pourraient remodeler les flux mondiaux du commerce de la ferraille d'aluminium et affecter la disponibilité de la ferraille de haute qualité. Dans l'ensemble, l'attention du marché s'est progressivement détournée des perturbations de l'offre vers la reprise de la demande et l'évolution des flux commerciaux internationaux.
Perspectives de SMM
SMM prévoit que le marché de l'aluminium secondaire à l'étranger restera dans une tendance faible mais limitée par des fourchettes à court terme.
Le marché continue de faire face à des fondamentaux d'offre et de demande faibles et à une consommation en aval atone, les acheteurs maintenant des stratégies d'achat prudentes, guidées par la demande. En conséquence, les prix de la ferraille d'aluminium et de l'ADC12 devraient rester sous pression.
Néanmoins, alors que les prix à l'étranger continuent de fléchir, la fenêtre d'importation chinoise a montré des signes d'amélioration. Si la rentabilité des importations se redresse davantage, davantage de matériaux d'Asie du Sud-Est devraient revenir en Chine au second semestre.
À l'avenir, les acteurs du marché devraient surveiller de près l'évolution des prix de l'aluminium au LME, les marges d'importation chinoises, les développements des politiques européennes et américaines en matière de ressources de ferraille, ainsi que la reprise de la demande dans les secteurs automobile et de la fonderie sous pression, car ces facteurs devraient rester les principaux moteurs du marché mondial de l'aluminium secondaire et des flux internationaux de commerce de ferraille d'aluminium dans les mois à venir.
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