[Analyse SMM] Le marché de l'aluminium secondaire en Asie du Sud-Est reste en berne, tandis que la fenêtre d'importation s'est améliorée, mais les transactions ne se sont pas encore rétablies.

Les prix des déchets d'aluminium importés ont continué de reculer, la fenêtre d'importation s'améliorant progressivement

Cette semaine, les prix des déchets d'aluminium importés en Chine ont continué de baisser légèrement. Les données de SMM ont montré que le prix du zorba broyé importé au port de Ningbo a été révisé à la baisse de 21 920 yuans/tonne à 21 820 yuans/tonne, tandis qu'au port de Tianjin, il est passé de 21 970 yuans/tonne à 21 770 yuans/tonne, la baisse se réduisant en glissement hebdomadaire.

Une enquête de SMM a révélé que, avec le recul continu des offres de déchets d'aluminium et d'ADC12 à l'étranger, les commandes de déchets d'aluminium et d'alliages d'aluminium de fonderie importés d'Asie du Sud-Est vers la région du Guangdong ont récemment augmenté par rapport à la période précédente, et la fenêtre d'importation s'est encore améliorée. Cependant, les nouvelles transactions sont restées concentrées principalement sur certaines ressources à bas prix et les clients en coopération à long terme, laissant l'activité du marché au comptant encore limitée.

Des sources industrielles ont indiqué que si les prix hors de Chine continuent de se corriger, les bénéfices à l'importation devraient encore se redresser, et les importations pourraient rebondir progressivement au second semestre.

Le marché des déchets d'aluminium d'Asie du Sud-Est a divergé, la demande dictant toujours les tendances du marché

Cette semaine, la performance globale du marché des déchets d'aluminium d'Asie du Sud-Est a divergé.

Sur le marché malaisien, les prix des déchets tense sont restés stables à 2 500-2 700 $/tonne ; les prix des déchets talon ont légèrement rebondi à MYR 13 000-14 500/tonne, reflétant une offre relativement limitée pour certains déchets de fils et câbles de haute qualité ; les prix des UBC ont légèrement reculé à MYR 9 250-10 000/tonne.

En revanche, le marché thaïlandais est resté sous pression, les prix des talon étant ajustés à THB 104 000-110 000/tonne et les prix UBC reculant davantage à THB 76 000-82 000/tonne, la demande globale restant atone.

Une enquête de SMM a montré que la plupart des entreprises en aval achètent encore uniquement en fonction de la demande rigide, les transactions du marché restant peu dynamiques. Bien que l'offre soit relativement limitée pour certains déchets d'aluminium de haute qualité, la lente reprise de la consommation finale a fait que les prix globaux manquaient de dynamique haussière soutenue, ramenant la logique des échanges aux fondamentaux offre-demande.

Les offres d'ADC12 ont continué de tester des niveaux inférieurs, les transactions du marché restant atones

Le marché de l'ADC12 en Asie du Sud-Est est resté déprimé cette semaine.

Le prix intérieur de l'ADC12 en Malaisie est resté stable à 12,85 MYR/kg, tandis que les offres FOB ont été révisées à la baisse, passant de 3 135 $/tonne à 3 120 $/tonne. Le prix intérieur en Thaïlande est resté à 104,5 THB/kg, tandis que les offres FOB sont passées de 3 130 $/tonne à 3 100 $/tonne.

Bien que les offres aient continué de baisser, l'amélioration des transactions réelles sur le marché est restée limitée.

Une enquête SMM a révélé que les offres courantes d'ADC12 en Asie du Sud-Est sont désormais tombées aux alentours de 3 050 $/tonne, les prix de transaction réels devant généralement se situer 50 à 60 dollars/tonne en dessous des offres. Certains négociants ont noté que les nouvelles commandes sur le marché sont actuellement rares, les entreprises continuant principalement d'exécuter des commandes antérieures à prix élevés. Dans le contexte de la morte-saison traditionnelle, les transactions ont nettement ralenti.

Parallèlement, le prix à l'exportation converti de l'alliage d'aluminium moulé sous pression chinois s'est rapproché de 3 000 $/tonne, réduisant encore la marge des offres d'exportation d'ADC12 d'Asie du Sud-Est. Certaines entreprises ont signalé que les exportations vers la Chine sont encore dominées par des contrats à long terme. Bien que les commandes à l'importation aient récemment augmenté, les nouvelles transactions au comptant restent limitées.

Sujets brûlants

Cette semaine, l'attention du marché étranger des déchets d'aluminium et de l'aluminium secondaire est restée centrée sur le rythme de la reprise de la demande, l'évolution de la fenêtre d'importation et la politique mondiale en matière de ressources de déchets d'aluminium. Alors que les offres d'ADC12 et de déchets d'aluminium à l'étranger continuent de reculer, le marché surveille largement l'amélioration de la rentabilité des importations chinoises. Certaines ressources d'Asie du Sud-Est ont déjà commencé à revenir vers la Chine, mais les nouvelles transactions restent dominées par les contrats à long terme, la reprise de la demande au comptant demeurant limitée. Dans le même temps, les industries automobiles et de fonderie sous pression restent en morte-saison traditionnelle, les achats en aval étant maintenus sur la base d'une demande rigide et les entreprises se concentrant généralement sur le contrôle des stocks et la réduction des coûts d'approvisionnement. Sur le plan politique, des mesures telles que la proposition de l'UE d'une taxe à l'exportation de 15 % sur les déchets d'aluminium et le renforcement par les États-Unis de la gestion des ressources en déchets d'aluminium continuent d'attirer l'attention du marché. Les acteurs du secteur estiment que si elles sont officiellement mises en œuvre, ces politiques auront un impact supplémentaire sur les flux commerciaux mondiaux de déchets d'aluminium et sur le paysage de l'approvisionnement en déchets d'aluminium de haute qualité. Dans l'ensemble, l'attention du marché se déplace progressivement des perturbations de l'offre vers la reprise de la demande et l'évolution des flux commerciaux.

Perspectives de SMM

SMM estime que le marché de l'aluminium secondaire à l'étranger restera morose et se consolidera sur une note de faiblesse à court terme.

Le marché reste caractérisé par une situation d'offre et de demande faible, avec une consommation en aval qui se redresse lentement et des achats des entreprises principalement dictés par une demande rigide. Les prix de la ferraille d'aluminium et de l'ADC12 devraient rester sous pression. Toutefois, avec le repli continu des prix à l'étranger, la fenêtre d'importation de la Chine montre déjà des signes d'amélioration par rapport à la période précédente. Si les profits à l'importation se redressent davantage, le volume des ressources d'Asie du Sud-Est affluant vers la Chine devrait augmenter au second semestre.

À l'avenir, le marché devra toujours surveiller les tendances des prix de l'aluminium au LME, l'évolution des profits à l'importation en Chine, les avancées des politiques de protection des ressources en Europe et aux États-Unis, ainsi que la reprise de la demande dans les secteurs de l'automobile et de la fonderie en aval. Ces facteurs resteront des variables clés influençant l'évolution du marché de l'aluminium secondaire à l'étranger et les flux mondiaux de commerce de ferraille d'aluminium au second semestre.