Les prix des enchères des principales mines grimpent à des niveaux élevés, le marché du molybdène progresse à des niveaux élevés [Analyse SMM du molybdène]

SMM, 15 juillet :

Aujourd'hui, les principales mines nationales ont lancé des ventes aux enchères publiques centralisées de concentrés de molybdène. Plusieurs tours ont été entièrement conclus avec des primes, les prix à terme augmentant régulièrement et la performance des transactions étant exceptionnelle, brisant ainsi la traditionnelle faiblesse de la basse saison et affichant une dynamique typique de forte reprise en basse saison et d'approvisionnement spot tendu . Dans le détail des transactions, une grande mine de Luoyang a vendu 810 tonnes de concentrés de molybdène aux enchères. Le prix de réserve était de 5 260 yuans/mtu, et tout a été adjugé, avec des prix de transaction compris entre 5 305 et 5 390 yuans/mtu et un prix moyen pondéré d'environ 5 334 yuans/mtu. Pendant ce temps, une grande mine du Jiangxi a mis en vente 256 tonnes de concentrés de molybdène de qualité 45 %-50 %, avec d'excellents indicateurs d'impuretés (cuivre moyen 1,95 %, phosphore moyen 0,081 %). Elle a également fixé un prix de réserve de 5 260 yuans/mtu et la transaction s'est finalement conclue à 5 320 yuans/mtu. Le prix central des transactions des concentrés de molybdène nationaux a fortement augmenté. Au matin du 15 juillet, le prix de clôture du concentré de molybdène à 45 % selon SMM s'établissait entre 5 300 et 5 330 yuans/mtu, en hausse de 30 yuans/mtu par rapport à la veille et de 36,8 % par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, les primes d'enchère sont restées stables et les cargaisons se sont écoulées rapidement, reflétant pleinement l'approvisionnement actif en flux tendu en aval, la rareté des cargaisons à bas prix sur le marché et le fort sentiment d'achat.

La forte fermeté des prix du molybdène a été principalement motivée par l'intensification continue du schéma d'équilibre offre-demande tendu . Du côté de l'offre, l'extraction de minerai de molybdène national a été limitée par les inspections de protection de l'environnement et les quotas d'exploitation stricts, la libération de la production supplémentaire des mines a été limitée et aucune nouvelle grande capacité n'est entrée en service. L'offre spot en circulation était tendue, les négociants et les mines ont généralement retenu leurs ventes, et les cargaisons à bas prix ont presque disparu. En dehors de la Chine, la baisse de la teneur des principales mines productrices et les problèmes géopolitiques et de main-d'œuvre persistants ont perturbé l'offre, entraînant une contraction de l'offre mondiale de molybdène, ce qui a encore soutenu la résilience des prix spot nationaux. Les prix des concentrés de molybdène hors de Chine se sont consolidés à des sommets, et les prix de l'oxyde de molybdène international se sont consolidés à des niveaux élevés à 31,7 $/lb. La fenêtre d'importation chinoise était fermée, ce qui a, dans une certaine mesure, stimulé le marché physique des matières premières locales.

Le soutien du côté de la demande a également augmenté simultanément, les prix en amont et en aval se renforçant de concert. Les concentrés de molybdène et le ferromolybdène ont tous deux augmenté simultanément , et la prospérité de toute la chaîne industrielle s'est réchauffée globalement. Les cotations pour le principal produit en aval, le ferromolybdène, ont de nouveau augmenté aujourd'hui, les cotations spot nationales se concentrant à 330 000–338 000 yuans/tonne . Les offres des fabricants ont généralement été relevées à plus de 335 000 yuans/tonne. Les prix des appels d'offres des aciéries ont augmenté régulièrement, les prix de transaction récents se maintenant à des niveaux élevés de 328 500–329 000 yuans/tonne, et les achats en juste-à-temps ont été fermement mis en œuvre. Actuellement, les stocks constitués à bas prix dans les aciéries en aval et les fonderies de molybdène étaient en grande partie épuisés, et le rythme de réapprovisionnement continuait de s'accélérer. Les transactions à prix élevés des concentrés de molybdène se sont transmises de manière synchronisée au segment du ferromolybdène, portées par des coûts de fusion élevés. À l'approche de la haute saison traditionnelle de l'acier inoxydable et des aciers spéciaux au troisième trimestre, le sentiment d'achat anticipé par les utilisateurs finaux s'est intensifié, ces derniers acceptant pleinement les prix élevés des concentrés en amont sans aucun rejet ni ralentissement des transactions. Les facteurs positifs tant en amont qu'en aval ont jeté des bases solides pour la hausse des prix. À ce jour, le ferromolybdène SMM a clôturé à 334 500 yuans/tonne, en hausse de 2 500 yuans/tonne par rapport à la veille, soit une progression de 30,4 % depuis le début de l'année, un gain inférieur à celui du marché des matières premières des concentrés de molybdène. Sur la base des prix de transaction actuels issus des appels d'offres des aciéries, le secteur restait en situation de forte inversion des prix.

Dans l'ensemble, la chaîne de l'industrie du molybdène maintiendra une configuration dans laquelle les concentrés et le ferromolybdène restent tous deux solides et se consolident à des niveaux élevés sur une note ferme. L'offre spot des mines en amont était restreinte, le sentiment de rétention des ventes demeurant inchangé, rendant les affaires à prime élevée pour les concentrés monnaie courante ; le ferromolybdène en aval était soutenu à la fois par la hausse des coûts et la demande rigide des aciéries, avec une bonne résilience des prix. En l’absence de chocs négatifs d’ordre macroéconomique ou politique, les deux produits devraient se maintenir à des niveaux élevés à court terme, et à mesure que le réapprovisionnement des utilisateurs finaux s’accélère, il reste une certaine marge de hausse