SMM 15 juillet :
Marché des métaux :
Pendant la nuit, les métaux de base sur les marchés nationaux et internationaux ont globalement augmenté, seuls le plomb LME, l'aluminium SHFE, le plomb SHFE et le nickel SHFE ayant enregistré une baisse. Le plomb SHFE a mené les baisses avec un recul de 1,45 %, tandis que l'étain LME a mené les hausses avec une progression de 2,39 %. L'étain SHFE a augmenté de 1,45 %, le cuivre LME a gagné 0,9 %, et les variations des autres métaux sont restées inférieures à 1 %. Le contrat principal de l'alumine a progressé de 1,08 %, tandis que le contrat principal de l'aluminium coulé a reculé de 0,11 %.
Pendant la nuit, les métaux ferreux ont tous augmenté. Les barres d'armature et le minerai de fer ont tous deux progressé d'environ 0,8 %, les barres d'armature gagnant 0,88 % et le minerai de fer 0,8 %. Les bobines laminées à chaud (HRC) ont augmenté de 0,73 %. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a progressé de 0,4 % et le coke de 0,35 %.
Pendant la nuit, sur le marché des métaux précieux, l'or COMEX a progressé de 1,31 % et l'argent COMEX de 1,84 %. Sur le marché intérieur, l'or SHFE a augmenté de 0,89 % et l'argent SHFE de 1,98 %.
Cours de clôture de la nuit au 15 juillet à 6 h 44 :
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Contexte macroéconomique
Chine :
[Au premier semestre, la valeur des importations et exportations de la Chine a dépassé pour la première fois les 25 000 milliards de yuans, en hausse de 16,9 % sur un an ; la forte dynamique de croissance du commerce extérieur devrait se poursuivre au second semestre.] Le Bureau de l'information du Conseil des affaires d'État a tenu aujourd'hui (14) une conférence de presse pour présenter les performances du commerce extérieur de la Chine cette année. Lors de cette conférence, il a été indiqué que le commerce extérieur chinois a enregistré une croissance à deux chiffres au premier semestre, maintenant une tendance opérationnelle saine. Avec le développement rapide de l'intelligence artificielle, les importations et exportations de produits connexes ont montré une forte dynamique. Au premier semestre, les importations et exportations de matériel informatique, comme les composants électroniques et les pièces d'ordinateur, ont atteint 5 130 milliards de yuans, en hausse de 56,6 % sur un an. Les produits intelligents comme les lunettes IA, les traducteurs IA et les exosquelettes mécaniques évoluent rapidement, avec l'émergence constante de nombreux produits innovants. Selon les statistiques douanières, au premier semestre, la valeur totale des importations et exportations de marchandises de la Chine s'est élevée à 25 470 milliards de yuans, en hausse de 16,9 % en glissement annuel. Parmi celles-ci, les exportations ont atteint 14 730 milliards de yuans, en hausse de 13,4 %, marquant le onzième trimestre consécutif de croissance ; les importations se sont établies à 10 740 milliards de yuans, en hausse de 22,1 %, le taux de croissance étant supérieur de 8,7 points de pourcentage à celui des exportations. Pour le seul mois de juin, les importations et exportations ont totalisé 4 780 milliards de yuans, en hausse de 24,2 % sur un an, soit dix-sept mois consécutifs de croissance. Du point de vue des exportations, la structure des produits s'est encore optimisée. Au premier semestre, les exportations chinoises de produits mécaniques et électriques ont atteint 9 360 milliards de yuans, en hausse de 20,1 % sur un an, représentant 63,5 % de la valeur totale des exportations, soit 3,5 points de pourcentage de plus qu'à la même période l'an dernier. Les exportations de produits de haute technologie ont atteint 3 260 milliards de yuans, en hausse de 39 % sur un an. (CCTV News)>> Cliquez pour plus de détails
SMM a compilé des données d'importation et d'exportation pour certains produits de l'industrie métallurgique sur la base des chiffres publiés par l'Administration générale des douanes, comme suit :
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Côté dollar américain :
À la clôture de la nuit, l'indice du dollar américain a baissé de 0,38 % à 100,93. Les données d'inflation américaine publiées mardi sont ressorties inférieures aux attentes, incitant les opérateurs à réduire leurs paris sur des hausses de taux de la Fed. Les données du Département du Travail américain publiées le 14 ont montré que, sous l'effet de la baisse des prix de l'énergie, la hausse de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain a reflué en juin, bien que les pressions inflationnistes restent significatives. Les données indiquent que si la hausse en glissement annuel de l'IPC de juin a ralenti à 3,5 % contre 4,2 % en mai, elle reste nettement au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % de la Fed. Le Département du Travail a déclaré que la baisse des prix de l'énergie a été le principal facteur de ralentissement de la hausse de l'IPC pour le mois, compensant les hausses de prix dans d'autres domaines comme le logement et l'alimentation. Heather Long, économiste en chef de Navy Federal Credit Union, a déclaré que les pressions inflationnistes se sont quelque peu atténuées en juin, mais que cette tendance au ralentissement pourrait être de courte durée alors que l'affrontement militaire entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie à nouveau. (Agence de presse Xinhua) (Jin10 Data APP)
Après la publication de données d'inflation de juin inférieures aux attentes, l'outil FedWatch du CME a montré que la probabilité d'une hausse des taux de la Fed ce mois-ci est tombée à 17 %, contre 42 % hier. Les données de l'IPC de juin ont indiqué une baisse de 0,4 % en glissement mensuel et une hausse de 3,5 % en glissement annuel, signalant une tendance des prix plus modérée que ce que prévoyaient les économistes. Même en excluant la forte baisse des prix du pétrole le mois dernier, les chiffres de l'inflation ont été meilleurs que prévu. Peter Cardillo de Spartan Capital a fait remarquer : « Ces données ont dépassé nos attentes, et même si cela n'a pas complètement écarté la possibilité d'une hausse ce mois-ci, cela a nettement réduit cette probabilité. » Selon les données FedWatch, le marché s'attend généralement à au moins une hausse des taux dans l'année. (Jin10 Data APP)
Un rapport de recherche de CITIC Securities indique que l'IPC américain de juin a été globalement inférieur aux attentes, les prix de l'essence au détail ont baissé, les postes des services de base ont affiché une croissance mensuelle nulle et les effets de second tour de l'inflation ont été minimes. CITIC Securities estime que la persistance de l'inflation américaine est faible, que la hausse en glissement annuel de l'IPC global a confirmé son pic pour ce cycle, et que le troisième trimestre affichera dans l'ensemble un léger recul, pour toucher un point bas en septembre, avant de remonter à un second pic en fin d'année et de baisser rapidement en mars prochain. CITIC Securities prévoit toujours un statu quo de la Fed tout au long de l'année, perçoit une marge de baisse supplémentaire pour les anticipations de hausse des taux intégrées dans les produits dérivés, considère que les obligations du Trésor américain n'offrent pas actuellement d'opportunités d'allocation tactique (les obligations à court terme sont préférables aux obligations à long terme), estime que l'indice du dollar a du mal à progresser durablement mais bénéficie d'un soutien, et juge que la thématique technologique des actions américaines reste attrayante.
Selon l’outil FedWatch du CME : la probabilité que la Réserve fédérale américaine maintienne ses taux inchangés en juillet est de 84,5 %, et celle d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 15,5 %. La probabilité que la Fed garde ses taux inchangés jusqu’en septembre est de 42,2 %, celle d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 50 %, et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base est de 7,8 %. (Application Jin10 Data)
Côté macro :
Les données à publier aujourd’hui comprennent le taux de croissance du PIB chinois au deuxième trimestre en glissement annuel, les ventes au détail totales de la Chine en juin en glissement annuel, la production industrielle des entreprises de taille supérieure à la taille désignée en Chine en juin en glissement annuel, la consommation totale d’électricité en Chine en juin en glissement annuel, et la consommation totale d’électricité en Chine en juin, l’IPP américain de juin en glissement annuel, l’IPP américain de juin en variation mensuelle, l’indice manufacturier Empire State de la Fed de New York de juillet, la production industrielle de la zone euro en mai en variation mensuelle, les ventes en gros du Canada en mai en variation mensuelle, et la décision de taux d’intérêt de la Banque du Canada du 15 juillet. De plus, le Bureau national des statistiques (BNS) publiera son rapport mensuel sur les prix de vente des logements dans 70 grandes et moyennes villes. Le Bureau de l’information du Conseil des affaires d’État tiendra une conférence de presse sur les performances économiques nationales et un autre point de presse sur la mise en œuvre de la politique monétaire du premier semestre 2026 et les données statistiques financières. L’Administration nationale de l’énergie publiera les données de consommation totale d’électricité vers le 15 de chaque mois. Le vice-président de la Fed chargé de la supervision, Barr, interviendra sur l’IA lors de la conférence annuelle de la Fed sur l’inclusion financière. Le membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Chicago, Goolsbee, participera à une causerie informelle. Les gouverneures Lisa Cook et Bowman s’exprimeront lors de la conférence annuelle de la Fed sur l’inclusion financière. Le membre permanent votant du FOMC et président de la Fed de New York, Williams, prononcera un discours. Le président de la Fed, Walsh, témoignera devant la commission sénatoriale des banques, du logement et des affaires urbaines sur le « Rapport semestriel de politique monétaire de la Réserve fédérale ». Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Bailey, s’exprimera. La Banque du Canada annoncera sa décision de taux d’intérêt et son rapport de politique monétaire, et le gouverneur Macklem et la première sous-gouverneure Rogers tiendront une conférence de presse sur la politique monétaire. ASML publiera ses résultats financiers du deuxième trimestre 2026.
Côté pétrole :
Du jour au lendemain, les prix du pétrole des deux côtés de l’Atlantique ont augmenté ensemble, le brut WTI gagnant 2,16 % et le brut Brent 2,21 %. Le conflit géopolitique entre les États-Unis et l’Iran a accru les craintes de risques de perturbation de l’approvisionnement. Cependant, des informations parues hier soir indiquent que le président américain Donald Trump a abandonné son idée d’imposer des frais de compensation de 20 % sur les marchandises transitant par le détroit d’Ormuz, un jour seulement après que celle-ci a été largement critiquée comme irréalisable. (De l’application Wall Street CN)
Les données de l'American Petroleum Institute (API) ont montré que la semaine dernière, les stocks de pétrole brut américains de l'API ont diminué de 564 000 barils, après une baisse de 399 000 barils la semaine précédente. Les stocks de brut de l'API à Cushing ont augmenté de 238 000 barils la semaine dernière, contre une baisse de 69 000 barils auparavant. Les stocks d'essence ont chuté de 1,664 million de barils (précédent : −2,929 millions de barils), tandis que les stocks de distillats ont augmenté de 2,259 millions de barils (précédent : −1,801 million de barils). (Source : Wall Street CN APP)
Des médias étrangers ont rapporté, citant des sources, que l'Iran avait commencé à déplacer secrètement des pétroliers à travers le détroit d'Ormuz ces derniers jours, avant l'escalade des hostilités et l'annonce par les États-Unis qu'ils allaient réimposer un blocus des ports iraniens. Les données de suivi des navires montrent qu'au cours de la semaine dernière, un total de six très grands transporteurs de brut (VLCC) sanctionnés par les États-Unis ont traversé le détroit d'Ormuz pour entrer dans le golfe d'Oman avec leurs transpondeurs du système d'identification automatique (AIS) éteints. Ces six pétroliers peuvent transporter collectivement 12 millions de barils de pétrole brut. Ces navires, ainsi que d'autres navires liés à l'Iran, ont achevé leurs voyages après que les États-Unis ont révoqué le 7 juillet la licence qui permettait à l'Iran de vendre temporairement du pétrole brut. Outre ces six VLCC iraniens, un nombre important de navires sanctionnés par les États-Unis et liés à Téhéran ont quitté le détroit d'Ormuz depuis le 7 juillet. Ces navires font partie des 57 millions de barils de pétrole brut que l'Iran a réussi à exporter entre les deux cycles de blocus navals américains. (Jin10 Data APP)
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