Compte rendu de la réunion matinale sur le zinc de SMM du 13 juillet
Contrats à terme : Vendredi dernier, le zinc LME a ouvert à 3 616,5 $/t. Après l’ouverture, il a progressé, atteignant un sommet de 3 637,5 $/t avant de se replier complètement. À l’approche de la séance de nuit, le zinc LME a touché un plus bas de 3 580 $/t. Il a ensuite rebondi pour s’échanger autour de la moyenne journalière avant de clôturer en baisse à 3 611,5 $/t, en repli de 4,5 $/t, soit une baisse de 0,12 %. Le volume de transactions est tombé à 12 329 lots et les positions ouvertes ont diminué de 469 lots pour s’établir à 268 000 lots. Vendredi dernier, le contrat le plus échangé SHFE zinc 2608 a ouvert à 24 790 yuans/t. Dans un premier temps, il a fléchi à 24 780 yuans/t. Après l’ouverture, il a progressé pour atteindre un sommet de 24 945 yuans/t avant de revenir près de la moyenne journalière, en maintenant une tendance fluctuante, pour finalement clôturer inchangé à 24 865 yuans/t. Le volume de transactions est tombé à 37 825 lots et les positions ouvertes ont diminué de 1 143 lots pour s’établir à 82 938 lots.
Macro : Trump : l’Iran a accepté un « accord parfait » hier avant d’ouvrir le feu ; les Gardiens de la révolution iraniens ont annoncé la fermeture du détroit d’Ormuz ; l’armée américaine a déclaré que le couloir maritime sud du détroit d’Ormuz reste « ouvert » ; l’Iran affirme avoir détruit plusieurs installations militaires américaines au Moyen-Orient ; une source israélienne : Trump ne souhaite pas que l’Israël entre en guerre pour le moment ; rapport semestriel de la Fed : l’inflation initialement forte s’est encore accélérée au printemps ; prête à utiliser tous les outils disponibles pour remplir son double mandat ; le Conseil des Affaires d’État a donné son approbation de principe au « 15e plan quinquennal de revitalisation et de développement de la médecine traditionnelle chinoise » ; le ministère du Commerce et l’Administration générale des douanes : imposer une gestion temporaire d’interdiction d’exportation sur l’hélium ; Tencent en négociations pour acquérir Manus ? Source informée : Tencent conservera une participation minoritaire ; le fondateur de Zhipu, Tang Jie, a adressé une lettre interne : il lancera le plan Touch High, « Si nous n’atteignons pas le sommet, c’est un échec. »
Marché au comptant :
Shanghai : Vendredi dernier, l’indice de sentiment d’achat de zinc raffiné dans la région de Shanghai s’établissait à 1,84 et l’indice de sentiment d’expédition à 2,56. Pendant la séance de négociation principale de vendredi, les prix à terme du zinc ont nettement augmenté, la crainte des prix élevés étant répandue parmi les acheteurs aval. L’enthousiasme pour les achats était faible et les transactions au comptant étaient anémiques. Cependant, certaines marges bénéficiaires existaient sur le marché commercial de Shanghai pour les factures, et les cotations des traders étaient relativement fermes, l’activité globale du marché étant dominée par les échanges entre traders.
Guangdong : vendredi dernier, le sentiment d'achat de zinc raffiné dans la région de Guangdong était de 1,88, et le sentiment d'expédition de 2,55. La hausse des contrats à terme a freiné le sentiment de transaction sur le marché, et les transactions globales ont été léthargiques. Affectés par les prix élevés, les acheteurs en aval étaient peu enclins à acheter. La plupart des négociants disposaient de stocks abondants au comptant et en usine, sans intention d'acheter, ce qui a entraîné une atmosphère de négociation morose et une baisse des primes au comptant.
Tianjin : vendredi dernier, le sentiment d'achat de zinc raffiné dans la région de Tianjin était de 1,77, et le sentiment d'expédition de 2,51. Les contrats à terme ont bondi vendredi dernier, et les acheteurs en aval se sont abstenus par crainte des prix élevés, avec un faible enthousiasme d'achat. Les primes d'expédition des négociants ont légèrement baissé, les échanges étant dominés par les transactions entre négociants, et les transactions globales sur le marché ont été médiocres.
Ningbo : vendredi dernier, les prix à terme du zinc ont grimpé jusqu'à près de 25 000 yuans/tonne. Les entreprises en aval étaient prudentes face aux prix élevés, ce qui a entraîné moins de demandes de renseignements. De plus, les usines qui avaient acheté plus tôt disposaient de stocks, de sorte que les transactions au comptant ont été léthargiques vendredi dernier. Les négociants ont vendu au gré des occasions, et les offres au comptant sont restées globalement stables.
Stocks sociaux : le 9 juillet, les stocks de zinc du LME ont baissé de 725 tonnes à 114 800 tonnes, soit une baisse de 0,63 %. Selon les informations de SMM, au 9 juillet, les stocks chinois ont légèrement diminué.
Prévisions des prix du zinc : vendredi dernier, le zinc du LME a formé un chandelier baissier, avec le support de la moyenne mobile à 5 jours en dessous. La reprise du conflit entre les États-Unis et l'Iran a exacerbé les anticipations d'inflation sur le marché, et l'indice du dollar américain a rebondi depuis ses points bas, exerçant une pression sur les métaux non ferreux. Cependant, le déstockage continu des stocks de zinc du LME a fourni un certain soutien aux prix du zinc, et le zinc du LME a continué de se consolider à des niveaux élevés. Vendredi dernier, le zinc du SHFE a formé un chandelier haussier, avec le support de la moyenne mobile à 5 jours en dessous. Les TC du concentré de zinc en Chine ont continué de fonctionner à des niveaux durablement bas, et la pénurie de minerai sur le marché n'a connu aucune amélioration. Parallèlement, les stocks de lingots de zinc n'ont pas non plus montré de déstockage significatif. Avec des fondamentaux à la fois haussiers et baissiers, le zinc du SHFE a maintenu une configuration de consolidation.
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