Le dollar américain s'affaiblit, les métaux sont globalement en baisse, le carbonate de lithium chute de plus de 5 %, l'étain SHFE, l'acier inoxydable, l'argent SHFE, le platine et le palladium mènent la baisse [Revue de mi-journée SMM]

SMM, 9 juillet :

Sur le marché des métaux :

À la clôture de midi, les métaux de base sur le marché domestique ont globalement baissé. Le cuivre SHFE et l'aluminium SHFE ont reculé respectivement de 0,68 % et 0,65 %. Le zinc SHFE a chuté de 0,77 %, le plomb SHFE de 0,19 %, l'étain SHFE a plongé de 1,69 % et le nickel SHFE a reculé de 0,63 %.

En outre, le contrat à terme sur l'aluminium de fonderie le plus actif a baissé de 0,78 %, tandis que le contrat d'alumine le plus actif a légèrement progressé de 0,11 %. Le contrat de carbonate de lithium le plus actif a dévissé de 5,32 %. Le contrat de silicium métal le plus actif a cédé 0,72 %. Le contrat à terme de polysilicium le plus actif a chuté de 2,63 %.

Les métaux ferreux ont principalement baissé. Le minerai de fer a légèrement reculé, les barres d'armature ont perdu 0,16 % et le HRC a clôturé stable à 3 294 yuans/tonne. L'acier inoxydable a dégringolé de 2,09 %. En ce qui concerne le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus actif a reculé de 0,12 %, tandis que le contrat de coke le plus actif a progressé de 0,23 %.

Sur le marché des métaux de base à l'étranger, à 11h41, les métaux du LME ont montré des performances mitigées. Le cuivre LME a légèrement monté, l'aluminium LME a baissé de 0,18 % et le plomb LME a reculé de 0,16 %. Le zinc LME a augmenté de 0,43 %, l'étain LME a gagné 0,12 % et le nickel LME a reculé de 0,49 %.

Dans le secteur des métaux précieux, à 11h41, l'or COMEX a baissé de 0,38 % et l'argent COMEX a chuté de 0,8 %. Sur le marché domestique des métaux précieux : l'or SHFE a reculé de 1,87 %, et le contrat d'argent SHFE le plus actif a plongé de 4,81 %.

En outre, à la clôture de midi, le contrat à terme de platine le plus actif a baissé de 2,46 %, et le contrat à terme de palladium le plus actif a dévissé de 3,35 %.

À la clôture de midi, le contrat à terme de l'indice de fret conteneurisé le plus actif a chuté de 7,38 % à 2 358 points.

Données sélectionnées du marché à terme à midi, au 9 juillet à 11h41 :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, prix spot du cuivre cathode n°1 du Guangdong par rapport au contrat du mois : le cuivre de haute qualité a été coté à 100 yuans/tonne, en hausse de 10 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent ; le cuivre de qualité standard a été coté avec une prime de 40 yuans/tonne, en hausse de 20 yuans/tonne ; et le cuivre SX-EW a été coté avec une décote de 30 yuans/tonne, en hausse de 20 yuans/tonne. Le prix moyen du cuivre cathode n°1 du Guangdong était de 102 475 yuans/tonne, en baisse de 430 yuans/tonne, et le prix moyen du cuivre SX-EW était de 102 375 yuans/tonne, en baisse de 425 yuans/tonne. Marché spot : les stocks du Guangdong ont baissé pour le sixième jour consécutif, principalement en raison de faibles arrivages persistants...

Front macroéconomique

Chine :

[Bureau national des statistiques : l'IPC de juin a augmenté de 1 % en glissement annuel, l'IPP de 4,1 %, la croissance en glissement annuel de l'IPP s'est légèrement élargie] Les données du BNS ont montré qu'en juin 2026, l'indice des prix à la consommation national a augmenté de 1,0 % en glissement annuel. Plus précisément, l'indice a augmenté de 1,0 % dans les zones urbaines et de 0,8 % dans les zones rurales ; les prix alimentaires ont baissé de 1,6 %, tandis que les prix non alimentaires ont augmenté de 1,5 % ; les prix des biens de consommation ont augmenté de 1,1 % et ceux des services de 0,8 %. Au premier semestre, l'indice des prix à la consommation (IPC) national a augmenté de 1,0 % en glissement annuel. En juin, l'IPC national a baissé de 0,3 % en glissement mensuel, les zones urbaines en baisse de 0,4 %, les zones rurales de 0,3 % ; les prix alimentaires en baisse de 0,4 %, les prix non alimentaires de 0,3 % ; les prix des biens de consommation en baisse de 0,6 %, et les prix des services stables. Les données du BNS ont montré qu'en juin 2026, l'indice des prix à la production (IPP) national a augmenté de 4,1 % en glissement annuel mais a baissé de 0,3 % en glissement mensuel. L'indice des prix d'achat des producteurs industriels a augmenté de 6,4 % en glissement annuel et a baissé de 0,2 % en glissement mensuel. Au premier semestre, l'IPP a augmenté de 1,5 % en glissement annuel et l'indice des prix d'achat de 2,4 % en glissement annuel. Dong Lijuan, statisticienne en chef du département urbain du BNS, interprète les données de l'IPC et de l'IPP pour juin 2026.

[Les opérations de prise en pension inversée de la PBOC ont entraîné un retrait net de 278,5 milliards de yuans aujourd'hui)]La PBOC a effectué aujourd'hui des opérations de prise en pension inversée à 7 jours pour 10 milliards de yuans, tandis que 288,5 milliards de yuans de pensions inversées à 7 jours arrivaient à échéance, ce qui a entraîné un retrait net de 278,5 milliards de yuans. (Jin10 Data APP)

Dollar américain :

À 11h41, l'indice du dollar américain a baissé de 0,12 % à 100,95. Le compte rendu de la réunion de juin de la Fed a montré que les responsables sont de plus en plus préoccupés par une inflation élevée. Bien que les responsables aient craint que l'élargissement des hausses de prix ne justifie des hausses de taux, ils ont suivi l'exemple du président de la Fed, Warsh, et ont publié une déclaration de politique plus concise. Lors de la réunion des 16 et 17 juin, quelques participants ont vu une raison d'augmenter les taux immédiatement. Mais la discussion plus large semblait partagée : « la plupart des participants » voyaient des scénarios où l'inflation reviendrait d'elle-même vers l'objectif de 2 % de la Fed, tout en voyant aussi des scénarios où l'inflation resterait durablement élevée. « Presque tous » ceux qui partageaient ce dernier point de vue pensaient que des hausses de taux seraient nécessaires dans un tel scénario. Le compte rendu indique : « Les participants ont généralement estimé que les informations reçues pendant la période entre les réunions indiquaient que les risques à la hausse pour la stabilité des prix restaient élevés, tandis que les risques à la baisse pour atteindre l'emploi maximal avaient diminué. » En fin de compte, « tous les participants » ont soutenu le maintien des taux inchangés. (Jin10 Data APP)

Selon l'outil FedWatch du CME : La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 69,0 %, et celle d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 31,0 %. D'ici septembre, la probabilité de maintien des taux est de 31,1 %, une hausse cumulée de 25 points de base est de 51,9 %, et une hausse cumulée de 50 points de base est de 17,0 %. (Jinshi Data APP)

Le président de la Fed, Kevin Warsh, participera respectivement les 14 et 15 juillet aux auditions de la Commission des services financiers de la Chambre des représentants et du Comité sénatorial des banques pour témoigner sur le rapport semestriel de politique monétaire devant le Congrès. Selon une annonce sur le site officiel du Comité sénatorial des banques, Warsh comparaîtra devant ce comité à 10h00, heure de l’Est des États-Unis, le 15 juillet, pour une audition centrée sur le rapport semestriel de politique monétaire de la Fed au Congrès, qui sera diffusée en direct sur le web. Auparavant, la Commission des services financiers de la Chambre avait publié un avis le 22 juin confirmant que Warsh témoignerait lors d’une audition sur le même sujet devant la Chambre à 10h00, heure de l’Est, le 14 juillet. Cette audition présente une valeur de référence significative pour le marché. Alors que le président de la Fed effectue sa première déclaration publique sur la politique monétaire devant le Congrès, le langage et la position de Warsh fourniront des indices cruciaux au monde extérieur pour évaluer la trajectoire politique de la Fed. (Wallstreetcn)

Données :

Aujourd’hui seront publiées les données incluant la balance commerciale de l’Allemagne corrigée des variations saisonnières pour mai, les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 4 juillet, et les ventes de logements existants annualisées aux États-Unis pour juin. Par ailleurs, il faudra prêter attention à : la publication par la Fed du compte-rendu de sa réunion de politique monétaire ; la publication par la Banque centrale européenne du compte-rendu de sa réunion de politique monétaire de juin ; et une intervention de Williams, membre permanent votant du FOMC et président de la Fed de New York.

Pétrole brut :

À 11h41, les prix du pétrole sur les deux marchés continuaient de progresser, prolongeant les gains des deux séances précédentes, le brut américain progressant de 1,18% et le Brent de 1,13%. Les craintes de perturbations de l’approvisionnement liées à l’escalade des tensions au Moyen-Orient soutenaient les cours.

Les États-Unis ont mené des frappes contre l’Iran pour le deuxième jour consécutif, alors que le fragile cessez-le-feu entre les deux pays devenait de plus en plus instable, paralysant presque le trafic dans le détroit d’Ormuz jeudi. Les données de suivi des navires montraient que le trafic observable sur ce goulot d’étranglement énergétique le plus critique au monde se concentrait principalement le long des routes proches de la partie nord de la voie maritime, approuvées par l’Iran, tandis que le corridor d’Oman soutenu par les États-Unis restait atone. Parmi les grands navires, seul un superpétrolier (VLCC) sanctionné par les États-Unis a quitté le golfe Persique, tandis qu’un porte-conteneurs battant pavillon iranien a été repéré dans le détroit. On ne peut toutefois exclure que certains navires aient emprunté le détroit avec leurs transpondeurs éteints. Cela contrastait fortement avec l’activité quotidienne récente dans le détroit d’Ormuz. Les données de Kpler montraient qu’au cours des trois semaines depuis que les États-Unis et l’Iran sont parvenus à un accord temporaire pour rouvrir le détroit d’Ormuz, la moyenne quotidienne des passages de navires de marchandises s’établissait à 34, avec un pic à 59 le 24 juin, contre moins de 20 la plupart des jours durant la guerre. (Jin10 Data APP)

Goldman Sachs prévoit que si les négociations de 60 jours se poursuivent et que l’exemption pétrolière pour l’Iran est rétablie, les flux pétroliers du golfe Persique reprendront d’ici fin juillet, date à laquelle le détroit d’Ormuz devra augmenter son débit de 6,6 millions de barils par jour. Si les négociations échouent et que les attaques de pétroliers s’intensifient, tandis que les États-Unis pourraient imposer un blocus sur le pétrole iranien, les flux du golfe Persique pourraient encore diminuer. (Jin10 Data APP)

Aperçu du marché au comptant :

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