Demande hors saison difficile à améliorer ; les prix des alliages d'aluminium évoluent principalement latéralement [Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium coulés]

Commentaire matinal SMM du 9 juillet sur l'alliage d'aluminium de fonderie

Futures : Le contrat d'alliage d'aluminium 2609 a ouvert à 23 050 yuans/tonne lors de la séance de nuit, est monté à 23 050 yuans/tonne avant de reculer sous pression, touchant un plus bas de 22 840 yuans/tonne, et a clôturé à 22 895 yuans/tonne, en baisse de 160 yuans/tonne par rapport au cours de compensation, soit une baisse de 0,69 %, avec une fourchette de variation de 145 yuans/tonne. Le volume de transactions de la séance de nuit était de 3 093 lots, en baisse de 235 lots par rapport à la séance précédente, et les positions ouvertes s'élevaient à 19 111 lots, en légère baisse de 3 lots. Le graphique intrajournalier a affiché une tendance constamment baissière, les prix restant en dessous de la ligne de prix moyen intrajournalier tout au long de la séance, avec un léger rétrécissement des pertes en fin de séance. Le chandelier en données 4 heures a formé une bougie de repli baissière. Bien que les indicateurs à court terme soient restés en territoire haussier, la dynamique haussière des contrats à terme a montré des signes d'affaiblissement.

Rapport quotidien sur l'écart spot-futures : Selon les données de SMM, le 8 juillet, le prix spot SMM ADC12 affichait une surcote théorique de 1 120 yuans/tonne par rapport au cours de clôture à 10h15 du contrat d'alliage d'aluminium de fonderie le plus traité (AD2608).

Rapport quotidien sur les warrants : Les données du SHFE montrent qu'au 8 juillet, le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium de fonderie s'élevait à 22 727 tonnes, en baisse de 510 tonnes par rapport au jour de bourse précédent.

Ferraille d'aluminium : Hier, le prix spot SMM A00 de l'aluminium a clôturé à 23 040 yuans/tonne, en hausse de 100 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, et le marché de la ferraille d'aluminium a globalement suivi la tendance haussière. Concernant l'écart de prix entre l'aluminium primaire et la ferraille, le 8 juillet, l'écart entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium d'extrusion mixte sans peinture à Foshan s'établissait à 2 046 yuans/tonne, et l'écart entre l'aluminium A00 et la ferraille d'aluminium broyée « tense » était de 732 yuans/tonne. Côté offre, les contraintes liées à la politique de facturation inversée sont difficiles à inverser à court terme, et la pénurie de cargaisons conformes et facturées persiste. Côté importations, l'impact combiné de multiples facteurs baissiers sur les arrivages portuaires effectifs se fera progressivement sentir dans les mois à venir, et l'afflux de ferraille d'aluminium importée s'affaiblira davantage. Côté demande, à mesure que la saison creuse s'installe, les taux d'utilisation en aval restent bas, les commandes des utilisateurs finaux ne devraient pas connaître d'amélioration substantielle, et les entreprises utilisatrices de ferraille devraient continuer à acheter au besoin et maintenir de faibles niveaux de stocks. L'écart de prix entre la ferraille et l'aluminium primaire s'est réduit à des niveaux historiquement bas, érodant fortement l'avantage de coût de la ferraille par rapport à l'aluminium primaire. Si les prix de l'aluminium continuent de baisser, l'effet de substitution s'accélérera.

Silicium métal : Hier, le silicium n°553 oxygéné en Chine orientale se situait à 9 000–9 200 yuan/mt, et le silicium n°441 à 9 200–9 300 yuan/mt, tous deux inchangés par rapport à la veille. Récemment, les prix ont été guidés par les fondamentaux de l'offre et de la demande, limitant les fluctuations, et le marché est dans une impasse, avec un bras de fer entre les positions longues et courtes.

Marchés internationaux : Les prix de l'ADC12 à l'étranger ont continué de baisser, les cotations récentes tombant encore pour atteindre la fourchette de 3 100–3 200 $/mt. En revanche, les prix intérieurs de l'ADC12 sont restés relativement fermes, soutenus par les coûts de la ferraille, ce qui a entraîné une correction continue de l'écart de prix entre les marchés chinois et étrangers, et les pertes à l'importation se sont progressivement réduites. Actuellement, la perte par mt est d'environ 1 068 yuan. De plus, selon les retours de transactions de la semaine en cours, certaines transactions réelles sont tombées à 3 000 $/mt, atteignant pratiquement le seuil de rentabilité à l'importation. À court terme, l'inversion des prix intérieurs et internationaux devrait encore se réduire et la fenêtre de profit à l'importation pourrait s'ouvrir progressivement.

Résumé : Les prix du marché chinois des alliages d'aluminium de deuxième fusion se sont principalement consolidés sur une note ferme mercredi, le prix SMM ADC12 progressant de 50 yuan/mt par rapport à la veille pour s'établir à 24 100 yuan/mt. Les cotations du marché affichaient hier une certaine divergence. Portées par le rebond continu des prix de l'aluminium et des contrats à terme, certaines entreprises ont activement relevé leurs cotations, tandis que d'autres, confrontées à une demande en aval médiocre, un rythme de passation de commandes des utilisateurs finaux ralenti et une forte résistance à la vente, n'étaient pas motivées pour ajuster leurs prix et ont choisi de maintenir leurs prix stables en attendant. Le sentiment du marché est devenu prudent. Dans l'ensemble, le marché de l'ADC12 a connu à la fois des hausses de prix et des postures attentistes, la tendance haussière manquant d'un soutien effectif de la demande. À court terme, le marché devrait continuer à se consolider.

[Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiquement disponibles, toutes les autres données proviennent d'informations publiques, de communications de marché et des modèles de base de données internes de SMM, traitées par SMM, et sont fournies à titre indicatif uniquement. Elles ne constituent en aucun cas un conseil décisionnel.]