Le pétrole brut augmente, la plupart des métaux sont en hausse, le plomb et le polysilicium SHFE en hausse de plus de 1 %, l'acier inoxydable en baisse de près de 2 % [Revue de midi SMM]

SMM Info du 8 juillet :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-séance, les métaux de base nationaux ont globalement progressé. Le cuivre et le zinc du SHFE ont légèrement augmenté, l'aluminium du SHFE a gagné 0,74 %. Le plomb du SHFE a bondi de 1,57 %. L'étain du SHFE a pris 0,49 %. Le nickel du SHFE a reculé de 0,53 %.

Par ailleurs, les contrats les plus traités sur l'aluminium de fonderie ont progressé de 0,7 %, et ceux sur l'alumine de 0,52 %. Le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a cédé 0,93 %. Le contrat le plus traité sur le silicium métal a légèrement augmenté. Les contrats les plus actifs sur le polysilicium ont grimpé de 1,43 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement progressé. Le minerai de fer a avancé de 0,74 %, les barres d'armature de 0,65 %, les bobines laminées à chaud de 0,27 %. L'acier inoxydable a chuté de 1,86 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a gagné 0,82 %, celui sur le coke de 0,28 %.

Marché des métaux de base à l'étranger : À 11h42, les métaux du LME étaient presque tous en hausse. Le cuivre LME a pris 0,34 %, l'aluminium LME 0,62 %, le plomb LME 0,85 %. Le zinc LME a avancé de 0,1 %, l'étain LME était stable à 53 000 $/t. Le nickel LME a progressé de 0,18 %.

Métaux précieux : À 11h42, l'or COMEX a reculé de 0,43 %, l'argent COMEX de 0,44 %. Métaux précieux domestiques : l'or SHFE a cédé 0,18 % ; le contrat le plus traité sur l'argent SHFE a perdu 0,96 %.

Sherilyn Chew, stratège multi-actifs chez DBS Group Research, a déclaré que les perspectives à moyen terme de l'or restent légèrement plus constructives. D'une part, le lancement du projet pilote de l'infrastructure de compensation de l'or à Hong Kong renforce le thème plus large d'un intérêt asiatique soutenu pour l'or et devrait contribuer à approfondir l'accessibilité du marché dans toute la région au fil du temps. D'autre part, dans le cadre des discussions sur la dédollarisation, la Banque populaire de Chine continuera d'augmenter ses réserves d'or, soulignant une demande soutenue du secteur officiel. Ces deux facteurs soutiennent le plancher de la demande à moyen terme pour l'or. (Application Jin10 Data)

En outre, à la clôture de la mi-séance, les contrats les plus actifs sur le platine ont progressé de 0,94 %, et ceux sur le palladium ont cédé 0,23 %.

À la clôture de la mi-séance, les contrats les plus traités sur le fret conteneurisé européen ont bondi de 3,34 % à 2 540 points.

Au 8 juillet, 11h42, quelques cotations de mi-séance de contrats sélectionnés :

Cours au comptant et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, le cuivre cathodique de première qualité du Guangdong contre le contrat du mois le plus proche : le cuivre de haute qualité était coté à 90 yuans/tonne, en hausse de 10 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent ; le cuivre de qualité standard était coté avec une prime de 20 yuans/t, en hausse de 10 yuans/t ; le cuivre SX-EW était coté avec une décote de 50 yuans/t, en hausse de 10 yuans/t. Le prix moyen du cuivre cathodique de première qualité du Guangdong était de 102 905 yuans/t, en baisse de 240 yuans/t par rapport au jour précédent. Le prix moyen du cuivre SX-EW était de 102 800 yuans/t, en baisse de 240 yuans/t. Marché au comptant : les stocks du Guangdong ont baissé pour le cinquième jour consécutif, les arrivages toujours faibles étant la principale raison...

Contexte macroéconomique

Du côté domestique :

[L'opération de prise en pension inversée de la Banque populaire de Chine se solde par un retrait net de 85 milliards de yuans sur la journée] La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui des opérations de prise en pension inversée à 7 jours pour un montant de 15 milliards de yuans, et avec 100 milliards de yuans d'opérations à 7 jours arrivant à échéance aujourd'hui, un retrait net de 85 milliards de yuans a été réalisé. (Application Jin10 Data)

[Shanghai : Renforcer les zones fonctionnelles clés telles que les Trois Îles de Chongming, la Haute vallée du fleuve Huangpu, la rive nord de la baie de Hangzhou et le nord de Shanghai] Le gouvernement municipal de Shanghai a publié le « Plan quinquennal de Shanghai pour la promotion globale de la revitalisation rurale (15e plan quinquennal) ». Il propose que d'ici 2030, Shanghai obtienne de nouveaux résultats substantiels dans la promotion globale de la revitalisation rurale, accélère la modernisation agricole, accélère l'amélioration des conditions de vie rurales et élève le développement intégré urbain-rural à un nouveau niveau, jetant une base solide pour la revitalisation complète des zones rurales. Tirant parti des avantages des zones rurales pour assurer l'approvisionnement en produits agricoles clés, la conservation écologique, le patrimoine culturel et la capacité spatiale, Shanghai adoptera des mesures adaptées aux conditions locales et des politiques catégorisées pour construire une ceinture de développement intégré urbain-rural autour de la zone métropolitaine. Elle renforcera les zones fonctionnelles clés telles que les Trois Îles de Chongming, la Haute vallée du fleuve Huangpu, la rive nord de la baie de Hangzhou et le nord de Shanghai, et combinera des zones stratégiques majeures comme les « Cinq Villes Nouvelles » et la Zone de démonstration de développement intégré écologique et vert du delta du Yangtsé pour créer des nœuds essentiels de revitalisation rurale, formant une disposition stratégique « une ceinture, quatre zones, nœuds multiples » pour la revitalisation rurale globale.

Côté dollar :

À 11h42, l'indice du dollar américain était stable à 101,09. Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 73,3 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 26,7 %. La probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés jusqu'en septembre est de 32,4 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 52,7 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 14,9 %. Williams de la Fed : Compte tenu de l'incertitude, il n'est pas approprié de fournir des orientations prospectives claires. Les prix de l'énergie et l'inflation devraient probablement baisser dans les mois à venir.

La banque privée suisse Julius Baer : On s'attend à ce que la Fed ne relève pas ses taux, et le dollar américain pourrait s'affaiblir. (Application Jin10 Data)

Autres données :

[La RBNZ relève ses taux de 25 points de base comme prévu, laissant entendre que le resserrement pourrait se poursuivre] Le Comité de politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a convenu aujourd'hui à l'unanimité de relever le taux d'intérêt officiel (OCR) de 25 points de base à 2,50 %. Avec la réouverture partielle du détroit d'Ormuz, les prix mondiaux du pétrole ont fortement baissé. Les prix d'autres produits pétrochimiques ont également reculé. En conséquence, les pressions inflationnistes à court terme se sont atténuées. Cependant, malgré la baisse des prix de l'énergie, l'impact du choc énergétique persistera pendant un certain temps, et les perspectives de pressions inflationnistes à moyen terme restent incertaines. L'orientation actuelle de la politique monétaire vise à ramener l'inflation à la cible tout en évitant une instabilité économique inutile. L'économie néo-zélandaise était sur une trajectoire de reprise avant le conflit au Moyen-Orient, mais a été freinée par le choc des prix pétroliers, avec un affaiblissement de la dynamique économique au deuxième trimestre. Les perspectives des pressions inflationnistes à moyen terme dépendent de la mesure dans laquelle les récentes augmentations de coûts seront répercutées sur des prix plus élevés. L'inflation restant au-dessus de la cible et l'activité économique devant se renforcer, une réduction supplémentaire de la stimulation de la politique monétaire pourrait être nécessaire pour ramener l'inflation au point médian de 2 % de la cible. Les futures décisions sur les taux d'intérêt dépendront des données économiques à venir, du comportement de fixation des prix et de l'impact de la vigueur de l'activité économique sur les pressions inflationnistes à moyen terme. (Application Jin10 Data)

La gouverneure adjointe de la Banque de réserve d'Australie, Hunter, a déclaré mercredi que le récent choc des prix du pétrole a provoqué une baisse de la confiance des consommateurs et des entreprises en Australie, mais qu'il n'y a pour l'instant aucun signe de ralentissement significatif de l'activité économique. Dans un discours sur les chocs d'offre, Hunter a déclaré qu'il n'est pas toujours correct de simplement ignorer les chocs d'offre ; si les anticipations d'inflation commencent à augmenter, une période d'inflation basse et de chômage élevé pourrait être nécessaire. « Bien que les chocs d'offre créent des arbitrages politiques difficiles, cela ne diminue pas l'importance de maintenir une inflation basse et stable », a déclaré Hunter. « Le Conseil d'administration continuera de prendre les mesures nécessaires pour assurer le retour de l'inflation à la cible et un marché du travail en plein emploi durable. » (Application Jin10 Data)

Sur le front des données :

Sont attendues aujourd'hui les ventes en gros aux États-Unis pour le mois de mai en glissement mensuel, ainsi que d'autres données. À noter également : la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande publie sa décision de politique monétaire, et le gouverneur de la RBNZ, Breman, tient une conférence de presse sur la politique monétaire.

Sur le front du pétrole brut :

À 11h42, les deux principaux indices de référence du pétrole étaient en hausse, le brut WTI progressant de 2,54 % et le brut Brent de 2,58 %. Les États-Unis ont lancé une nouvelle série de frappes aériennes contre l'Iran, ce qui a fortement freiné l'appétit pour le risque des marchés, tandis que la prime de risque liée au détroit d'Ormuz, ravivée, soutient les prix du pétrole. (Wall Street CN)

Le 8 juillet, selon CCTV News, le Bureau du contrôle des avoirs étrangers (OFAC) du département du Trésor américain a annoncé que les États-Unis ont révoqué une licence générale qui autorisait les ventes de pétrole iranien, les transactions de liquidation étant autorisées à se poursuivre jusqu'à minuit, heure de l'Est, le 17 juillet.

Aperçu du marché au comptant :

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