Les métaux ont globalement baissé ; le carbonate de lithium et l’argent SHFE ont cédé plus de 2 %, le zinc SHFE et l’acier inoxydable ont gagné plus de 1 %, et les futures sur le fret conteneurisé européen ont baissé pour une deuxième journée consécutive [SMM Midday Review]

SMM News, 7 juillet :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché domestique ont principalement baissé, le cuivre SHFE a reculé de 0,12 % et l'aluminium SHFE a progressé de 0,48 %. Le plomb SHFE a baissé de 0,41 %. Le zinc SHFE a augmenté de 1,06 %. L'étain SHFE a reculé de 0,26 %. Le nickel SHFE a cédé 0,02 %.

De plus, le contrat à terme le plus actif sur l'aluminium de fonderie a augmenté de 0,42 %, tandis que celui de l'alumine a reculé de 0,44 %. Le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a chuté de 2,22 %. Celui du silicium métal a baissé de 0,24 %. Le contrat à terme le plus actif sur le polysilicium a légèrement baissé.

Les métaux ferreux étaient majoritairement dans le rouge. Le minerai de fer a progressé de 0,27 %, les barres d'armature sont restées stables à 3 074 yuans/t, et les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé. L'acier inoxydable a augmenté de 1,83 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus actif sur le charbon à coke a reculé de 0,93 % et celui du coke a baissé de 0,38 %.

Métaux de base à l'étranger : à 11h42, les métaux du LME ont principalement baissé. Le cuivre LME a cédé 0,32 %, l'aluminium LME a gagné 0,22 %, et le plomb LME a baissé de 0,19 %. Le zinc LME a progressé de 0,25 %, l'étain LME a chuté de 0,92 %, et le nickel LME a reculé de 0,79 %.

Métaux précieux : à 11h42, l'or COMEX a reculé de 0,57 % et l'argent COMEX a baissé de 1,48 %. Métaux précieux domestiques : l'or SHFE a cédé 0,83 %, et le contrat le plus actif sur l'argent SHFE a chuté de 2,3 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus actif sur le platine a baissé de 1,72 % et celui sur le palladium a reculé de 0,98 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus actif sur les conteneurs maritimes européens a prolongé la baisse de la séance précédente, chutant encore de 5,03 % à 2 446,5 points.

À 11h42 le 7 juillet, évolution de certains contrats à terme à la mi-journée :

Marché au comptant et fondamentaux

Aluminium : Aujourd'hui, les contrats à terme ont continué de monter, tandis que le marché au comptant dans le sud de la Chine est resté sous pression et affaibli. Hier, l'écart de prix entre le comptant et les contrats à terme s'est brièvement nettement renforcé, alors que le prix absolu augmentait depuis quatre séances consécutives pour atteindre un niveau plus élevé. Les deux étant élevés, la plupart des fournisseurs ont vendu activement pour encaisser, et les baisses de prix sont devenues de plus en plus fréquentes ; certains ont choisi de maintenir les prix fermes, mais avec peu d'effet. Les cotations principales se situaient à une décote de -10 à 0 yuan/t, et l'offre s'est détendue...

Front macro

Chine :

[La Banque mondiale maintient inchangée sa prévision de croissance du PIB de la Chine pour 2026] Le 7 juillet, la Banque mondiale a publié à Pékin sa dernière mise à jour sur l'économie chinoise. Le rapport indique que malgré une offre forte, une demande faible et des perturbations des approvisionnements énergétiques mondiaux, la croissance économique chinoise a globalement fait preuve de résilience, et la croissance économique de la Chine en 2026 devrait s'établir à 4,4 %. Par rapport à la précédente mise à jour publiée en décembre dernier, la prévision de croissance est restée inchangée. (Agence Xinhua)

[Les opérations de reverse repo de la PBOC ont entraîné un drainage net de 59,5 milliards de yuans sur la journée] Aujourd'hui, la PBOC a effectué des opérations de reverse repo à 7 jours pour un montant de 10 milliards de yuans. Étant donné que 69,5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours arrivaient à échéance aujourd'hui, cela s'est traduit par un drainage net de 59,5 milliards de yuans sur la journée. (Jinshi Data APP)

[John Lee : Le système central de compensation de l'or de Hong Kong entre aujourd'hui en phase d'essai ; de nouveaux contrats à terme sur l'or libellés en RMB sont à l'étude] Le 7 juillet, John Lee a annoncé que le système central de compensation de l'or de Hong Kong entrait aujourd'hui en phase d'essai et que le développement de nouveaux contrats à terme sur l'or libellés en RMB était à l'étude. Hong Kong Exchanges and Clearing Limited signera un protocole d'accord avec la PBOC concernant le paiement et la compensation transfrontaliers en RMB. Le marché de l'or de Hong Kong a connu une mise à niveau essentielle au niveau des infrastructures, avec le lancement officiel du système de compensation et de règlement de l'or le 7 juillet. Pour soutenir ce nouveau système et dynamiser parallèlement le marché local des contrats à terme sur l'or, HKEX a annoncé une exonération des frais pendant un an pour les contrats à terme sur l'or, à compter du 7 juillet. (Wall Street CN) 》Cliquez pour plus de détails

Sur le front du dollar américain :

À 11h42, l'indice du dollar américain a progressé de 0,03 % à 100,89. Le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré que la Fed ne maintiendrait pas délibérément des taux bas pour aider le gouvernement américain à financer son déficit budgétaire. Waller a noté que le marché du travail américain s'était stabilisé, tandis que l'inflation s'est réaccélérée, ce qui signifie que le risque lié à l'inflation dépasse désormais le risque sur l'emploi – un renversement complet par rapport aux considérations de politique monétaire d'il y a un an. Il a souligné que bien qu'il ait soutenu une baisse des taux l'année dernière en raison de la faiblesse du marché du travail, l'attention de la politique devrait maintenant se recentrer sur la maîtrise de l'inflation. L'attention du marché s'est tournée vers le CPI de juin, attendu le 14 juillet, dernière donnée cruciale sur l'inflation avant la réunion de la Fed des 28-29 juillet. Bien que les prix du pétrole internationaux soient redescendus autour de 70 $/baril, les responsables de la Fed s'attendent toujours à ce que l'inflation reste nettement supérieure à l'objectif de 2 % en fin d'année. Selon l'outil "FedWatch" du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux actuels en juillet est de 74,3 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 25,7 %. Pour septembre, la probabilité d'un statu quo est de 42,9 %, celle d'une hausse cumulative de 25 points de base de 46,2 %, et celle d'une hausse de 50 points de base de 10,8 %. (Jinshi Data APP)

Le rapport PMI des services ISM aux États-Unis a montré que l'activité économique dans le secteur des services a continué de croître en juin. L'indice PMI des services s'est établi à 54, marquant le 24e mois consécutif en zone d'expansion. Miller, président du Comité d'enquête sur les services de l'ISM, a déclaré que le PMI des services de juin, à 54, était en baisse de 0,5 par rapport à 54,5 en mai. L'indice de l'activité commerciale est resté en zone d'expansion, reculant de 2,3 points par rapport aux 57,7 de mai pour atteindre 55,4. L'indice des prix a chuté à 67,7 en juin, soit une baisse de 3,6 par rapport aux 71,3 de mai, passant sous la barre des 70 pour la première fois depuis février. Cet indice est resté au-dessus de 60 pendant 19 mois consécutifs, avec une moyenne sur 12 mois de 68. Le diesel, l'essence, le pétrole et les produits connexes ont de nouveau été cités comme les postes ayant enregistré les plus fortes hausses de prix en juin, mais certains répondants ont également signalé des baisses de prix. Cela pourrait s'expliquer par des différences dans les termes contractuels de ces produits d'une entreprise à l'autre. Certains répondants ont noté des baisses de paiements pour l'essence et le diesel, mais ce phénomène n'était pas généralisé. Nous prévoyons que cette situation persiste pendant plusieurs mois, la hausse des prix du pétrole se répercutant sur les chaînes d'approvisionnement, mais en supposant que les progrès récents des expéditions de pétrole par le détroit d'Ormuz se poursuivent, une certaine accalmie devrait se faire sentir à l'automne. (Jin10 Data APP)

Autres devises :

Le ministre d'État japonais chargé de la politique économique et budgétaire, Shironai Minoru, a déclaré que les informations de presse suggérant que le gouvernement de la Première ministre Takaichi Sanae tentait d'orienter les taux d'intérêt à la baisse étaient totalement inexactes. S'exprimant lors d'une conférence de presse régulière à Tokyo mardi, M. Shironai a dit : « Les informations selon lesquelles le gouvernement encouragerait des taux bas dans le cadre de ses politiques d'expansion budgétaire sont sans fondement. Si nos intentions ne sont pas correctement transmises, nous redoublerons d'efforts pour favoriser la compréhension. » Ces remarques interviennent alors que les marchés financiers surveillent de près la manière dont Takaichi Sanae mettra en œuvre sa stratégie économique par le biais d'investissements massifs sans alourdir le fardeau déjà lourd de la dette. Shironai a assisté le mois dernier à une réunion du conseil de la Banque du Japon en tant que représentant du gouvernement, au cours de laquelle les responsables politiques ont relevé le taux d'intérêt de référence à 1 %, son plus haut niveau en 31 ans. (Jin10 Data APP)

Données :

Aujourd'hui seront publiés, entre autres, la production industrielle allemande corrigée des variations saisonnières pour mai (en glissement mensuel), l'indice des prix des logements Halifax au Royaume-Uni corrigé des variations saisonnières pour juin (en glissement mensuel), la balance commerciale de la France pour mai, la variation hebdomadaire de l'emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 20 juin, la balance commerciale américaine pour mai, et les réserves de change de la Chine pour juin. En outre, il conviendra de prêter attention aux événements suivants : la Turquie accueille le sommet de l'OTAN jusqu'au 8 juillet ; le bureau du représentant américain au Commerce tient des auditions publiques sur une proposition visant à imposer des droits de douane supplémentaires à 60 économies mondiales ; Samsung Electronics publiera ses prévisions de résultats pour le deuxième trimestre.

Pétrole brut :

À 11h42, les deux prix de référence du brut ont augmenté, le WTI gagnant 0,54 % et le Brent 0,61 %. La brève fenêtre de détente entre les États-Unis et l'Iran est à nouveau menacée de rupture, poussant les prix du pétrole à la hausse. Les marchés surveillent les développements géopolitiques et l'évolution des perspectives offre-demande.

Le nombre de navires transitant par le détroit d'Ormuz continue de rebondir. Selon les rapports, un total de 160 navires ont traversé le détroit du lundi au samedi de la semaine dernière, bien que le niveau global reste bien inférieur aux normes d'avant-guerre. (Wall Street CN)

Alors qu'une augmentation de l'offre mondiale intensifie la concurrence pour les acheteurs, l'Arabie saoudite a réduit les prix de vente officiels de ses principales qualités de brut pour les clients asiatiques pour le mois d'août, de la plus forte ampleur en au moins 26 ans. Selon une grille tarifaire, Saudi Aramco a abaissé le prix du brut Arab Light pour l'Asie pour août de 11 $ le baril, le portant à une décote de 1,50 $ le baril par rapport à la référence régionale. Cette baisse est plus importante que les 8 $ le baril attendus dans une enquête auprès des institutions. Les prix du brut au Moyen-Orient ont récemment baissé. Après avoir repris les exportations depuis le port de Ras Tanura dans le golfe Persique, Saudi Aramco a temporairement augmenté les expéditions de brut à environ 90 % des niveaux d'avant-guerre. Avant la guerre, Ras Tanura était le principal port de chargement pour les exportations de brut saoudien. Le conflit ayant bloqué le détroit d'Ormuz, Saudi Aramco a redirigé la plupart de ses flux de brut vers le port de Yanbu sur la mer Rouge. Auparavant, le groupe de producteurs OPEP+ avait convenu de poursuivre une légère augmentation de la production en août. Désormais, avec la reprise du transport maritime dans le détroit d'Ormuz, les producteurs de pétrole du Golfe tels que l'Arabie saoudite, l'Irak et le Koweït pourront utiliser leurs quotas plus élevés. (Jinshi Data APP)

Aperçu du marché au comptant :

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