[SMM Computing Power] Huawei 910B2 : dilemme de sortie, loyer mensuel 13 500, goulots d'étranglement de la « relocalisation des équipements »

SMM, 3 juillet :

Côté prix, un certain opérateur du delta du Yangtsé propose actuellement un serveur Huawei 910B (4×Kunpeng 920 + 8×Ascend 910-B2 64 Go, 1 To DDR4, NVMe + réseau RoCE v2) à 13 500 yuans/unité/mois, soit 2,34 yuans par carte et par heure. Pour un autre opérateur, la spécification 910-B2 est affichée à environ 15 000 yuans/mois, soit 2,61 yuans par carte et par heure, ce qui témoigne d'une forte compétitivité tarifaire sur le marché national de la location de puissance de calcul. Du côté des prix publics en ligne, la configuration 910B standard se loue autour de 22 000 yuans par mois, soit 3,82 yuans par carte et par heure ; toutefois, en tenant compte des remises sur engagement annuel et d'autres facteurs, les prix de transaction réels pourraient avoir une marge de baisse.

Sur le front de la demande et de l'écoulement, SMM a appris que les ventes globales du 910-B2 peinent. Seules les entreprises présentant « des taux de vacance élevés et un besoin d'occuper des serveurs pour écouler leurs ressources » manifestent un intérêt d'achat. Un précédent flash indiquait que des obstacles structurels entravaient l'écoulement du 910-B2 : les équipements existants des parties intéressées sont déployés dans leurs propres centres de données, et les nouvelles ressources louées doivent être intégrées dans un cluster unifié pour une planification coordonnée ; or, les ressources de l'opérateur sont situées dans des centres de calcul intelligents distants et, contraintes par les attributs des équipements, la gestion à distance (délocalisation des équipements) est difficile à mettre en œuvre, bloquant ainsi l'avancement des transactions. Concernant le 910C, un opérateur détenait auparavant un lot qui a été écoulé. Selon des informations en ligne, Huawei prévoit de doubler la production du 910C en 2026, avec une tendance claire à orienter les ressources vers la série C.

L'analyse de SMM montre que la série 910 présente un paysage différencié, marqué par une « offre tendue du 910C et des ventes atones du 910B2 ». Le problème central du 910-B2 n'est pas le prix — 13 500 à 15 000 yuans/mois n'est pas considéré comme élevé pour la puissance de calcul nationale — mais plutôt l'absence de scénarios d'absorption raisonnables du côté de la demande. Si la demande en inférence de grands modèles nationaux continue de croître à l'avenir, l'avantage du 910-B2, positionné à la fois pour l'entraînement et l'inférence, pourrait être revalorisé ; en revanche, à court terme, le marché reste favorable aux acheteurs.