Le dollar américain a chuté, les métaux ont affiché une performance mitigée, les métaux précieux ont collectivement progressé de plus de 1 %, et le minerai de fer a baissé de plus de 1 % [Marché de nuit].

SMM 3 juillet – Actualités :

Marché des métaux :

La nuit dernière, les métaux de base sur les marchés chinois et internationaux ont évolué de manière contrastée. Le plomb du SHFE a mené les hausses avec +0,19 %, le cuivre du SHFE a gagné 0,12 %, le plomb du LME 0,11 %, et l’aluminium du SHFE 0,09 %. L’étain du LME a accusé la plus forte baisse, -0,91 %, l’étain du SHFE a cédé 0,85 %, et les replis des autres métaux sont restés modérés. Le contrat le plus actif sur l’alumine a perdu 1,73 %, tandis que l’aluminium de fonderie a progressé de 0,67 %.

Dans le secteur des métaux ferreux cette nuit, le minerai de fer a mené les baisses avec -1,34 %, alors que les barres d’armature et les coils laminés à chaud ont reculé d’environ 0,4 %. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a augmenté de 1,07 % et le coke de 1,15 %.

Sur les métaux précieux cette nuit, tous ont progressé. L’or COMEX a gagné 1,3 %, l’argent COMEX 1,54 %. Sur le marché chinois, l’or SHFE a monté de 1,18 % et l’argent SHFE de 1,53 %.

À 6 h 38 le 3 juillet, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[Administration nationale de l’énergie : promouvoir vigoureusement l’exploration et le développement du méthane houiller profond] Le 1er juillet, l’Administration nationale de l’énergie a tenu à Pékin une réunion spéciale sur l’exploration et le développement du méthane houiller profond. La tâche principale consiste à garantir la sécurité énergétique nationale, à promouvoir vigoureusement l’exploration et le développement du méthane houiller profond et à consolider continuellement les bases de l’approvisionnement énergétique. La réunion a souligné la mise en œuvre des plans pertinents. Elle a appelé à publier et à appliquer le "15e Plan quinquennal" pour le développement et l’utilisation du méthane houiller (gaz de mine), ainsi que des plans d’action pour augmenter les réserves et la production dans les régions clés, en précisant les missions pour chaque entreprise et chaque bloc de méthane houiller, en augmentant les investissements dans l’exploration et le développement, et en accélérant la construction de projets clés. (Administration nationale de l’énergie)

[Liu Gang de la NDRC dirige une équipe pour une mission de recherche au sein du groupe Xiaomi] Liu Gang, directeur adjoint du Centre de surveillance des prix de la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC), a dirigé une équipe pour une mission de recherche au sein du groupe Xiaomi. La recherche a porté sur les tendances des prix des véhicules à énergie nouvelle et des téléphones mobiles, a cherché à comprendre les principaux problèmes rencontrés par le secteur, et a recueilli des avis et des suggestions sur la normalisation des pratiques de l’industrie automobile et la promotion d’une concurrence ordonnée. (Centre de surveillance des prix de la NDRC)

Dollar américain :

À la clôture de la séance de nuit, l’indice du dollar américain a reculé de 0,54 % à 100,86. L’économie américaine a créé 57 000 emplois non agricoles en juin, en deçà des attentes de Wall Street. Après trois mois consécutifs de créations d’emplois supérieures aux prévisions, le ralentissement des embauches en juin a conduit le marché à revoir à la baisse ses anticipations de nouvelles hausses des taux de la Fed. Les données publiées jeudi par le Bureau des statistiques du travail des États-Unis ont montré que les 129 000 emplois créés en juin, révisés à la baisse par rapport à mai, représentaient une forte baisse, et étaient également inférieurs aux 115 000 prévisions des économistes interrogés par Bloomberg. Ce rapport a marqué un net refroidissement du marché du travail après trois mois de gains d’emplois meilleurs que prévu. Bien que la croissance de l’emploi ait ralenti, elle est restée bien supérieure à l’objectif 2025 de 10 000 nouveaux emplois par mois en moyenne. Le taux de chômage a légèrement baissé à 4,2 %, contre 4,3 % en mai. Le dollar américain s’est affaibli alors que les investisseurs réduisaient leurs paris sur de nouvelles hausses des taux de la Fed. Les traders de contrats à terme anticipent désormais une hausse des taux de la Fed en décembre. Auparavant, le marché avait anticipé une hausse des taux en octobre. (Jin10 Data APP)

Un rapport de recherche de CICC indique que les États-Unis ont créé 57 000 emplois non agricoles en juin, un chiffre inférieur aux attentes du marché, ce qui montre que l’accélération des créations d’emplois s’est atténuée. Après des révisions à la baisse des mois précédents, la moyenne des créations d’emplois sur les trois derniers mois atteint encore 111 000, suggérant que le marché du travail reste expansionniste. Parallèlement, le taux de chômage a baissé à 4,2 % et le taux de participation à la population active a continué de reculer, ce qui reflète une demande de main-d’œuvre stable face à une offre de main-d’œuvre en diminution, la pression globale sur le chômage étant relativement faible. Selon nous, ces données donnent à la Fed le temps d’attendre et d’observer, c’est pourquoi nous maintenons l’avis qu’il n’y aura ni hausse ni baisse des taux cette année. À moyen terme, l’amélioration de l’emploi aux États-Unis cette année est davantage portée par la réparation du cycle économique tirée par les investissements dans l’IA plutôt que par des facteurs de court terme comme la Coupe du monde. Cela signifie que si la demande globale continue de s’étendre sous l’impulsion de l’IA, on ne peut exclure la possibilité que la Fed reprenne les hausses de taux l’année prochaine. (Jin10 Data APP)

Selon l’outil CME FedWatch : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 82,4 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 17,6 %. Pour la réunion de septembre, la probabilité de statu quo est de 46,8 %, la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 45,6 % et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base est de 7,6 %. (Jin10 Data APP)

Sur le front macroéconomique :

Aujourd'hui, des données comme l'indice PMI des services RatingDog de juin en Chine, la production industrielle de mai en France en variation mensuelle, les indices PMI des services finaux de juin pour la France, l'Allemagne, la zone euro et le Royaume-Uni seront publiées.

En outre, la Chine ouvrira une nouvelle fenêtre d'ajustement des prix des produits pétroliers raffinés domestiques. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, participera à un forum économique, et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, s'exprimera sur la coordination des politiques budgétaire et monétaire.

À noter : le 3 juillet, les marchés américains — le NYSE sera fermé pour le jour férié de l'Independence Day. Le CME arrêtera les transactions sur les contrats à terme de métaux précieux, d'énergie, de devises, de titres du Trésor américain et d'indices boursiers plus tôt, à 01h00 heure de Beijing le 4 juillet, pour le jour férié. L'ICE arrêtera les transactions sur les contrats à terme de pétrole brut Brent plus tôt, à 01h30 heure de Beijing le 4 juillet, pour l'Independence Day.

Pétrole brut :

Cette nuit, les deux indices pétroliers de référence ont baissé, le WTI reculant de 0,17 % et le Brent de 0,01 %, les acheteurs cherchant à sécuriser des approvisionnements avant le long week-end de l'Independence Day aux États-Unis. Depuis que l'Arabie saoudite a repris les opérations de chargement dans le golfe Persique, ses exportations de brut ont bondi pour atteindre des niveaux proches de ceux d'avant-guerre. Cela indique en outre que l'offre des producteurs régionaux se redresse après l'accord de paix temporaire entre les États-Unis et l'Iran. Les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg ont montré que l'Arabie saoudite, premier exportateur mondial de pétrole, a exporté en moyenne 6,3 millions de barils par jour (b/j) de brut au cours des six jours jusqu'à mercredi. Ce niveau d'exportation est comparable à la moyenne de 2025 et a atteint près de 90 % du niveau de février, avant la guerre, lorsque l'Arabie saoudite et ses voisins du Golfe ont augmenté leur production. (depuis l'APP Wallstreetcn)

Depuis que l'Arabie saoudite a repris le chargement et le déchargement des pétroliers dans le golfe Persique, ses exportations de brut ont bondi pour atteindre des niveaux proches de ceux d'avant-guerre, preuve supplémentaire que l'offre pétrolière régionale se redresse après l'accord de paix temporaire entre les États-Unis et l'Iran. Les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg ont montré que l'Arabie saoudite, premier exportateur mondial de pétrole, a exporté en moyenne 6,3 millions de barils par jour (b/j) de brut au cours des six jours jusqu'à mercredi. Ce volume d'exportation est à peu près équivalent à la moyenne de 2025 et a atteint près de 90 % du niveau de février. En février, avant le déclenchement de la guerre en Iran, l'Arabie saoudite et ses voisins du Golfe avaient considérablement augmenté l'offre de pétrole. (Jin10 Data APP)