La chaîne industrielle du magnésium s'affaiblit dans son ensemble, des conditions d'offre et de demande faibles maintiennent le marché sous pression continue [Revue hebdomadaire SMM sur le magnésium]

1 Aperçu du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix EXW hors TVA de la dolomie 1-3 cm (Wutai) s’établissait à 128 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire, et le prix EXW hors TVA de la dolomie 2-4 cm (Wutai) à 158 yuans/tonne, également stable.

Cette semaine, les prix EXW nationaux de la dolomie sont restés globalement stables, le marché affichant des divergences régionales. Côté offre, plusieurs grandes carrières de Wutai, dans le Shanxi, ont continué de suspendre leur production en raison de contrôles environnementaux, entraînant un resserrement de l’approvisionnement local en matières premières de dolomie de qualité supérieure ; les zones de production comme Ordos en Mongolie intérieure et le Henan ont réorienté des approvisionnements pour compenser, mais dans l’ensemble, les stocks nationaux sont restés abondants. Côté demande, les fonderies de magnésium du Shanxi et du Shaanxi ont maintenu des taux d’exploitation élevés, avec des achats en flux tendu soutenant les prix de la dolomie ; toutefois, les entreprises en aval disposaient de stocks préalables suffisants, ce qui a conduit à des achats principalement de recomplètement et une faible volonté d’approvisionnement en gros. Dans l’ensemble, les facteurs d’offre et de demande se sont équilibrés, une pénurie régionale coexistant avec un relâchement national. À court terme, les prix de la dolomie devraient conserver leur tendance stable.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu – principale zone de production)

Cette semaine, les prix du magnésium étaient déprimés. À l’heure de la publication, les cotations courantes du lingot de magnésium 99,90 % dans la principale zone de production s’établissaient entre 15 750 et 15 850 yuans/tonne, en baisse de 200 yuans/tonne en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, le marché intérieur du lingot de magnésium s’est consolidé en léger repli, des facteurs haussiers et baissiers se mêlant et perturbant constamment le marché. Côté offre, les stocks des fonderies étaient sous pression, ce qui a conduit à des baisses de prix proactives pour stimuler les transactions ; le marché aval est resté attentiste, avec un fort sentiment d’achat en cas de hausse continue et de retenue en cas de baisse, entraînant une volonté d’achat globalement faible et un rythme de déstockage lent. En milieu de semaine, les prix du magnésium sont passés sous la barre des 16 000 yuans/tonne, tombant à 15 800 yuans/tonne. Alors que les prix baissaient, certaines usines de magnésium ont annoncé des plans de maintenance d’équipements, et un petit nombre d’acheteurs en aval ont procédé à des achats en flux tendu à des niveaux de prix plus bas. Cependant, le volume d'achat limité n'a pas réussi à modifier la configuration d'un marché offre-demande faible, et les prix du magnésium ont de nouveau baissé sous la pression.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était coté entre 2 220 et 2 330 $/tm, avec un prix moyen de 2 275 $/tm. Cette semaine, le marché de l'exportation de lingots de magnésium était généralement morose. Affecté par le prix EXW du lingot de magnésium, le prix FOB Chine a dérivé à la baisse.

Cette semaine, le marché de l'exportation de lingots de magnésium était généralement morose. La baisse continue du prix EXW national du lingot de magnésium a entraîné simultanément la baisse de la cotation FOB au port de Tianjin. Les marchés hors Chine sont entrés dans la saison creuse de la demande, ce qui a conduit à un enthousiasme d'achat insuffisant en aval. Les transactions étaient principalement des achats de juste besoin, et certains clients étrangers ont saisi l'occasion pour négocier des prix plus bas, ce qui a entraîné des prix de transaction réels bas. À ce stade, le marché de l'exportation voit peu de nouvelles commandes. Sans soutien positif, le prix FOB à court terme devrait rester dans la morosité, en suivant le prix spot des lingots de magnésium nationaux.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix EXW TTC principaux pour la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine étaient de 17 000-17 100 yuans/tm ; le prix FOB Chine était de 2 385-2 485 $/tm.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium était généralement morose. La baisse continue des prix du lingot de magnésium, matière première, a entraîné à la baisse les cotations EXW et FOB de la poudre de magnésium. La demande intérieure s'est contractée, les acheteurs en aval ne réapprovisionnant que de petits volumes pour leurs besoins immédiats. La volonté d'achat des clients étrangers était faible, et la compétitivité à l'exportation a été encore plus freinée par les taux de change et les taux de fret maritime, entraînant des échanges commerciaux atones. À court terme, le marché de la poudre de magnésium devrait suivre celui du lingot de magnésium et rester morose.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix EXW TTC principaux pour l'alliage de magnésium en Chine étaient de 17 800-18 100 yuans/tm, et les prix FOB principaux pour l'alliage de magnésium chinois étaient de 2 585-2 665 $/tm.

Cette semaine, le marché de l'alliage de magnésium a dérivé à la baisse en tandem avec le lingot de magnésium. Une divergence est apparue du côté de l'offre : les principales entreprises d'alliage de magnésium ont maintenu une production stable, tandis que les petits et moyens producteurs se sont successivement arrêtés pour maintenance, ce qui a entraîné un léger recul de la production globale du secteur ; toutefois, des niveaux élevés de stocks antérieurs faisaient que l'offre spot restait abondante. La demande était fortement divergente en raison de la basse saison à haute température : la demande d'alliage de magnésium du secteur automobile est restée stable, tandis que la demande du secteur des deux-roues en aval a continué de s'affaiblir, entraînant une situation globale de surproduction. Entraînés par la faiblesse de la structure offre-demande, les frais de transformation des alliages de magnésium ont continué de baisser sous pression.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, l'ensemble de la chaîne industrielle nationale du magnésium était en berne. Les prix de la dolomie à Wutai, dans le Shanxi, sont restés stables ; l'offre régionale s'est resserrée, mais au niveau national, la disponibilité était abondante, ce qui rendait difficile, pour les achats en flux tendu seulement, de faire monter les prix. Le prix du lingot de magnésium à 99,90 % courant à Fugu et Shenmu s'établissait entre 15 750 et 15 850 yuans la tonne, en baisse de 200 yuans d'une semaine sur l'autre. Des stocks d'usine élevés ont incité les producteurs à baisser leurs prix pour écouler la marchandise, tandis que les acheteurs en aval sont restés attentistes, ne procédant qu'à de petits achats de réapprovisionnement, provoquant un déstockage lent. Le prix FOB moyen du lingot de magnésium au port de Tianjin s'élevait à 2 275 dollars la tonne. La demande des marchés hors de Chine a été atone en raison de la pause estivale, les clients étrangers exerçant une pression à la baisse sur les prix et les nouvelles commandes restant rares. La baisse des prix des matières premières a entraîné les cours de la poudre et de l'alliage de magnésium. Les usines d'alliage de magnésium de petite et moyenne taille ont réduit leur production, mais les stocks préalablement abondants, conjugués à la faiblesse de la demande du secteur des deux-roues, ont mis les frais de transformation sous pression. La demande en amont comme en aval s'est affaiblie simultanément, et le soutien des coûts était insuffisant. À court terme, l'ensemble de la gamme de produits devrait continuer de se consolider sur fond de faiblesse.