La chaîne industrielle du magnésium s'affaiblit dans son ensemble, des conditions d'offre et de demande faibles maintiennent le marché sous pression continue [Revue hebdomadaire SMM sur le magnésium]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine hors TVA de la dolomie de 1 à 3 cm (Wutai) s'élevait à 128 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire, et le prix départ usine hors TVA de la dolomie de 2 à 4 cm (Wutai) s'élevait à 158 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix intérieurs départ usine de la dolomie sont restés globalement stables, le marché présentant une divergence régionale. Du côté de l'offre, plusieurs grandes carrières de Wutai, dans le Shanxi, ont continué d'interrompre leur production en raison de contrôles environnementaux, resserrant l'approvisionnement local en matières premières de dolomie de haute qualité ; des zones de production comme Ordos, en Mongolie intérieure, et le Henan ont réorienté leurs approvisionnements pour compenser, mais les stocks nationaux globaux sont restés abondants. Du côté de la demande, les fonderies de magnésium du Shanxi et du Shaanxi ont maintenu des taux d'exploitation élevés, avec des achats en flux tendu constituant un soutien plancher pour les prix de la dolomie ; toutefois, les entreprises en aval disposaient de stocks préalables suffisants, ce qui a conduit à des achats principalement de réapprovisionnement et à une faible volonté d'achat en gros. Dans l'ensemble, les facteurs d'offre et de demande se sont contrebalancés, la tension de l'offre régionale coexistant avec une offre nationale abondante. À court terme, les prix de la dolomie devraient maintenir leur tendance stable.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principale zone de production)

Cette semaine, les prix du magnésium étaient déprimés. À l'heure de la publication, les cotations courantes pour le lingot de magnésium à 99,90 % dans la principale région de production se situaient entre 15 750 et 15 850 yuans/tonne, en baisse de 200 yuans/tonne par rapport à la semaine précédente.

Cette semaine, le marché intérieur du lingot de magnésium a légèrement consolidé à la baisse, les facteurs haussiers et baissiers se mêlant et provoquant des perturbations continues. Du côté de l'offre, les stocks des fonderies étaient sous pression, ce qui a conduit à des baisses de prix proactives pour stimuler les transactions ; le marché aval est resté attentiste, avec une tendance à des achats précipités lors des hausses continues et à un repli lors des baisses, ce qui a entraîné une volonté d'achat globalement faible et un rythme de déstockage lent. En milieu de semaine, les prix du magnésium ont franchi le seuil de 16 000 yuans/tonne, tombant à 15 800 yuans/tonne. Alors que les prix baissaient, certaines usines de magnésium ont annoncé des plans de maintenance des équipements et un petit nombre d'acheteurs en aval ont effectué des achats en flux tendu à des niveaux de prix plus bas. Cependant, le faible volume d'achat n'a pas réussi à modifier la faiblesse structurelle du marché offre-demande, et les prix du magnésium ont de nouveau baissé sous la pression.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB de la Chine était coté entre 2 220 et 2 330 $/t, avec un prix moyen de 2 275 $/t. Cette semaine, le marché à l'exportation des lingots de magnésium était globalement en berne. Affecté par le prix EXW du lingot de magnésium, le prix FOB chinois a continué de baisser.

Cette semaine, le marché à l'exportation des lingots de magnésium était globalement en berne. La baisse continue du prix EXW des lingots de magnésium domestiques a entraîné à la baisse la cotation FOB au port de Tianjin. Les marchés hors Chine sont entrés dans un creux saisonnier de la demande, ce qui a réduit l'enthousiasme des acheteurs en aval. Les transactions ont principalement porté sur des approvisionnements au jour le jour, et certains clients étrangers ont profité de l'occasion pour pousser les prix à la baisse, ce qui s'est traduit par des prix de transaction effectifs bas. À ce stade, le marché à l'exportation enregistre peu de nouvelles commandes. Sans soutien favorable, le prix FOB à court terme devrait rester en berne, suivant le prix au comptant des lingots de magnésium domestiques.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix EXW courants TVA incluse pour la poudre de magnésium de granulométrie 20-80 mesh en Chine étaient compris entre 17 000 et 17 100 yuans/t ; le prix FOB chinois s'établissait entre 2 385 et 2 485 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium était globalement en berne. La baisse continue des prix du lingot de magnésium, matière première, a entraîné les cotations EXW et FOB de la poudre de magnésium à la baisse. La demande intérieure s'est contractée, les acheteurs en aval ne reconstituant que de petits volumes pour des besoins immédiats. La volonté d'achat de la clientèle étrangère était faible, et la compétitivité export a été encore pénalisée par les taux de change et les taux de fret maritime, ce qui a conduit à un marché peu actif. À court terme, le marché de la poudre de magnésium devrait suivre le lingot de magnésium et rester en berne.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix EXW courants TVA incluse pour l'alliage de magnésium en Chine étaient compris entre 17 800 et 18 100 yuans/t, et les prix FOB courants pour l'alliage de magnésium chinois s'établissaient entre 2 585 et 2 665 $/t.

Cette semaine, le marché de l'alliage de magnésium a baissé progressivement en tandem avec le lingot de magnésium. Une divergence est apparue du côté de l'offre : les grandes entreprises productrices d'alliage de magnésium ont maintenu une production stable, tandis que les petits et moyens producteurs ont successivement arrêté leurs installations pour maintenance, entraînant un léger recul de la production globale du secteur ; cependant, les niveaux antérieurs élevés de stockage ont maintenu une offre au comptant abondante. La demande a fortement divergé en raison de la basse saison liée aux températures élevées : la demande d'alliage de magnésium du secteur automobile est restée stable, tandis que celle du secteur des deux-roues a continué de s'affaiblir, créant une situation globale de surcapacité. Entraînés par la faiblesse de la structure offre-demande, les coûts de transformation de l'alliage de magnésium ont continué de baisser sous pression.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, l'ensemble de la chaîne industrielle nationale du magnésium était au plus bas. Le prix de la dolomie à Wutai, dans le Shanxi, est resté stable ; l'offre régionale s'est resserrée, mais au niveau national, les disponibilités étaient abondantes, rendant difficile la hausse des prix uniquement par des achats au comptant. Le magnésium en lingot 99,90 % courant à Fugu et Shenmu se situait entre 15 750 et 15 850 yuans la tonne, en baisse de 200 yuans par rapport à la semaine précédente. Les stocks élevés en usine ont incité les producteurs à brader les prix, tandis que les acheteurs en aval, attentistes, ne réalisaient que de petits réapprovisionnements, ralentissant le déstockage. Le prix moyen FOB du magnésium en lingot au port de Tianjin était de 2 275 dollars la tonne. La demande des marchés extérieurs était atone en raison des congés estivaux, les clients étrangers poussant à la baisse des prix et les nouvelles commandes restant rares. La baisse des prix des matières premières a pesé sur les cotations de la poudre et de l'alliage de magnésium. Les fonderies d'alliage de magnésium de petite et moyenne taille ont réduit leur production, mais des stocks préalables abondants, conjugués à l'affaiblissement de la demande du secteur des deux-roues, ont mis les coûts de transformation sous pression. La demande en amont et en aval s'est affaiblie simultanément et le soutien des coûts était insuffisant. À court terme, l'ensemble de cette catégorie de produits devrait continuer à évoluer faiblement sous consolidation.