Cette semaine, les prix spot du carbonate de lithium ont touché un plancher et se sont consolidés à la hausse. Le marché à terme était ferme, le contrat le plus traité 2609 rebondissant fortement de 145 300-154 700 yuan/tonne en début de semaine à 162 200-167 800 yuan/tonne. Le plus haut en milieu de semaine a atteint 167 800 yuan/tonne, et la hausse hebdomadaire était d’environ 8,4 %.
Le sentiment du marché divergeait sensiblement entre les acteurs amont et aval. En amont, les usines chimiques de lithium continuaient de maintenir des prix fermes et de restreindre leurs ventes, avec une faible disposition à vendre en dessous de 170 000 yuan/tonne. Certaines entreprises, soutenues par les coûts, conservaient l’intention de maintenir des prix élevés. En aval, les fabricants de matériaux avaient en grande partie achevé leurs stocks de fin de mois pour le mois suivant. Avec la consolidation haussière des prix, les achats étaient principalement dictés par les besoins, le réapprovisionnement était prudent et l’acceptation des cargaisons onéreuses restait faible. Globalement, les appels d’offres et les transactions réelles sur le marché étaient relativement stables et calmes, l’écart de prix spot-contrats se renforçant légèrement.
La production côté offre a fortement chuté, renforçant les anticipations de contraction de l’offre. La production de carbonate de lithium a lourdement baissé cette semaine, principalement parce que la circulation des matières premières de spodumène et de lépidolite sur le marché était relativement tendue, tandis que certaines usines chimiques de lithium prévoyaient des maintenances, entraînant une chute brutale de la production à base de spodumène. Les productions issues des saumures et du recyclage ont maintenu une progression régulière. Plusieurs facteurs haussiers côté offre ont convergé pour alimenter le rebond des prix. Premièrement, l’approvisionnement en matières premières s’est resserré, la disponibilité spot des concentrés de spodumène se tendant, conjuguée aux plans de maintenance de certaines usines, ce qui a renforcé les attentes de contraction de l’offre à court terme. Deuxièmement, des signes de baisse progressive des importations sont apparus : les exportations de carbonate de lithium du Chili vers la Chine ont chuté de 40,8 % en glissement mensuel en mai, et les arrivages d’importations domestiques devraient diminuer par la suite. Côté demande, les plannings de production en aval en juillet affichaient une croissance significative et restaient élevés. L’équilibre offre-demande intérieur de carbonate de lithium devrait présenter un fort déstockage en juillet.
En perspective, les prix du carbonate de lithium à court terme pourraient bien se maintenir et se consolider, mais le potentiel de hausse est à considérer avec prudence. Les prix du lithium à court terme devraient se consolider dans une fourchette de 160 000-170 000 yuan/tonne. Il est recommandé de se concentrer sur l'avancement du renouvellement des permis miniers au Jiangxi, le rythme des arrivées portuaires de minerai de lithium du Zimbabwe, l'évolution de l'acceptation des prix élevés par l'aval et le repli des warrants depuis les niveaux élevés.
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