Le brut chute de plus de 2 %, les métaux affichent des performances mitigées, le zinc LME recule de plus de 1 %, l'or et l'argent SHFE et le minerai de fer progressent de plus de 1 % [Marché nocturne]

SMM, 2 juillet :

Marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux de base sur les marchés étrangers et chinois ont affiché des performances mitigées. Seuls le nickel LME, le cuivre SHFE et l’étain SHFE ont progressé, l’étain SHFE gagnant 0,99 %, le nickel LME 0,49 % et le cuivre SHFE 0,07 %. L’aluminium SHFE a clôturé stable à 22 485 yuans/tonne. Le zinc LME a mené la baisse, en recul de 1,68 %, tandis que les pertes des autres métaux sont restées inférieures à 1 %. Le contrat d’alumine le plus échangé a augmenté de 0,11 %, et le contrat de pièces moulées en aluminium le plus échangé a progressé de 0,4 %.

Dans le secteur des métaux ferreux cette nuit, le minerai de fer a mené les gains, en hausse de 1,7 %. Les barres d’armature ont augmenté de 0,1 %, tandis que l’acier inoxydable a baissé de 0,54 % et les coils laminés à chaud ont légèrement reculé de 0,09 %. Le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a clôturé stable à 1 265 yuans/tonne, et le coke a baissé de 1,12 %.

Dans le secteur des métaux précieux cette nuit, l’or COMEX a progressé de 0,15 % et l’argent COMEX a reculé de 0,53 %. Sur le marché chinois, l’or SHFE a augmenté de 1,23 % et l’argent SHFE de 1,44 %.

Au 2 juillet, à 6h43 du matin, cours de clôture de la nuit :

Front Macro

Chine :

L’indice PMI manufacturier chinois Caixin, compilé par RatingDog, s’est établi à 51,7 en juin, restant en zone d’expansion pour le septième mois consécutif.

[Le volume des transactions du marché immobilier de Shenzhen atteint un sommet de près de 6 ans en juin] Les données publiées aujourd’hui par le Centre de recherche Centaline de Shenzhen montrent que les ventes combinées de logements neufs et d’occasion à Shenzhen ont atteint 8 878 unités en juin, en baisse de 11,9 % en glissement mensuel mais en hausse de 14,2 % en glissement annuel. Il s’agit du volume de transactions le plus élevé pour la même période depuis 2021. Plus précisément, les enregistrements en ligne de logements neufs (prévente et livraison) ont totalisé 3 785 unités, en baisse de 16,7 % en glissement mensuel mais en hausse de 15,6 % en glissement annuel. Les transferts de logements d’occasion ont atteint 5 093 unités, en baisse de 8 % en glissement mensuel mais en hausse de 13,1 % en glissement annuel. (Jinshi Data APP)

Dollar américain :

À la clôture de la nuit, l’indice du dollar américain a progressé de 0,24 % à 101,41. Fortress Securities a déclaré que les investisseurs sous-estiment la probabilité que la Réserve fédérale relève ses taux d’intérêt dès ce mois-ci, car le président Kevin Warsh semble prêt à adopter une approche plus préventive de lutte contre l’inflation. Le responsable de la stratégie macroéconomique de la firme, Frank Flight, continue de considérer deux hausses de taux cette année — en septembre et en décembre — comme son scénario de base. Même ainsi, il a noté que le marché évalue à environ 30 % la probabilité d'une hausse en juillet, un niveau qu'il juge trop faible. (De l'application Wallstreetcn)

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a fixé un calendrier ambitieux pour que la banque centrale américaine « découvre » et commence à s'appuyer sur des données économiques en temps réel, qu'il juge supérieures à ce qu'il a décrit comme des « rapports gouvernementaux problématiques ». « Mon aspiration est que d'ici neuf à douze mois, nous exploiterons les nouvelles technologies pour comprendre ce qui se passe dans l'économie réelle de manière synchrone et en temps réel, ce qui nous permettra, en tant que décideurs de la banque centrale, de prendre de meilleures décisions. Nous ne nous appuierons plus uniquement sur les données des agences gouvernementales qui souffrent de biais statistiques et où les enquêtes ont perdu leur pertinence », a déclaré Warsh lors d'un forum de politique monétaire au Portugal. « Mes données idéales sont ‘ce qui se passe maintenant’. Si nous faisons bien notre travail, dans un an, nous dirons : nous avons découvert des données qui nous aident à prendre de meilleures décisions. »

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a déclaré lors du Forum de la BCE sur les banques centrales (dernier jour de la conférence annuelle de Sintra) que les risques d'inflation se sont atténués au cours des quatre dernières semaines, tout en réaffirmant son engagement en faveur de la stabilité des prix. Il a refusé de fournir des indications prospectives sur la future politique de taux d'intérêt. Il a décrit le marché du travail comme « stable », notant une demande économique robuste et une forte performance de l'offre. Une analyse de Deutsche Bank a souligné que les déclarations publiques des responsables de la Fed ont nettement diminué depuis la réunion du FOMC du 17 juin, confirmant la position antérieure de Warsh selon laquelle « les responsables de la banque centrale américaine parlent trop » et qu'il est nécessaire de réduire les indications prospectives et de promouvoir un « changement institutionnel ». (Wallstreetcn)

Données : la croissance de l'emploi dans le secteur privé américain a ralenti en juin, mais a augmenté pour le douzième mois consécutif, montrant que le ralentissement du marché du travail ne s'est pas encore transformé en un fort ralentissement. Les données publiées mercredi par ADP Research ont montré que les emplois salariés privés américains ont augmenté de 98 000 en juin, en dessous des 119 000 estimés par les économistes. Le chiffre du mois précédent était une augmentation de 122 000. Bien que les gains aient manqué les attentes, les données soutiennent toujours l'idée que le marché du travail s'est stabilisé cette année.

Front macro :

Les publications de données du jour incluent le taux de chômage américain de juin, les emplois non agricoles américains corrigés des variations saisonnières de juin, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine terminée le 27 juin, le salaire horaire moyen américain de juin en glissement annuel, le salaire horaire moyen américain de juin en glissement mensuel, les commandes industrielles américaines de mai en glissement mensuel, l'IPC suisse de juin en glissement mensuel et le taux de chômage de la zone euro de mai.

En raison du jour férié de l’Indépendance américaine (3 juillet), les données sur l’emploi non agricole américain de juin seront publiées plus tôt, à 20 h 30 (heure de Beijing) le jeudi 2 juillet. La Bourse américaine sera fermée le vendredi 3 juillet. Les transactions sur les contrats à terme de métaux précieux, d’énergie, de devises, d’obligations du Trésor américain et d’indices boursiers du CME s’achèveront plus tôt, à 1 h 00 (heure de Beijing) le 4 juillet. Les transactions sur les contrats à terme de pétrole brut Brent de l’ICE s’achèveront plus tôt, à 1 h 30 (heure de Beijing) le 4 juillet. Il est conseillé aux investisseurs d’en prendre note. (Jinshi Data APP)

Par ailleurs, le ministère du Commerce tiendra sa première conférence de presse régulière de juillet. Mary Daly, membre votante du FOMC en 2027 et présidente de la Fed de San Francisco, participera à une conférence sur l’économie espagnole.

Pétrole brut :

Dans la nuit, les prix du pétrole ont baissé sur les deux indices de référence, le WTI reculant de 2,03 % et le Brent de 2,41 %. Le catalyseur immédiat de cette lourde liquidation a été un apaisement rapide des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Un porte-parole de la Maison Blanche a déclaré explicitement qu’il existe de fortes chances de parvenir à un accord entre les États-Unis et l’Iran, des délégations des deux parties ayant tenu des discussions indirectes à Doha le 1er juillet sur des sujets incluant le dégel d’actifs et la garantie de la sécurité maritime dans le détroit. Goldman Sachs et Morgan Stanley ont tous deux conclu que le marché mondial du pétrole est sur le point de revenir à une situation de surproduction sévère. Même en tenant compte de l’énorme demande mondiale de reconstitution des réserves stratégiques de pétrole, l’excédent net quotidien moyen du marché du brut l’année prochaine s’approchera encore de 2 millions de barils, exerçant une pression à long terme sur les prix du pétrole. (Wallstreetcn)

Les données officielles ont montré que les stocks de pétrole brut américains sont passés de 415 millions de barils fin février à 331 millions de barils au 19 juin, atteignant leur plus bas niveau depuis 1983. Bien que ces réserves épuisées nécessitent d’urgence d’être reconstituées, cela ne suffit pas à inverser la tendance à l’excédent. Samantha Dart, codirectrice de la recherche sur les matières premières mondiales chez Goldman Sachs, a estimé que la demande mondiale de reconstitution des réserves stratégiques de pétrole est légèrement supérieure à 1 million de barils par jour. Cela resserrera le marché dans une certaine mesure, mais ne pourra compenser que partiellement l’excédent anticipé, le marché étant finalement toujours confronté à un excédent net de près de 2 millions de barils par jour. Concernant les inquiétudes du marché quant aux futurs coûts de transport dans le détroit d’Ormuz, Goldman Sachs estime que l’impact significatif sur les prix mondiaux de l’énergie serait limité. (Wallstreetcn)