Contraction de la demande en aval provoque un début d’affaiblissement des prix du minerai de fer [SMM Imported Ore Daily Review]

[Plaques et Tôles] Les prix à l'exportation des bobines laminées à chaud (HRC) ont baissé de 2 à 3 USD/tonne aujourd'hui, les autres produits plats hors tôles moyennes reculant également de 2 à 3 USD/tonne en séance, les HRC se traitant entre 488 et 497 USD/tonne. Les échos indiquent que l'exportation de tôles moyennes s'est bien tenue récemment avec des prix relativement fermes, tandis que les contrats à terme domestiques ont enfoncé un support aujourd'hui, plongeant le climat des demandes dans une morosité extrême et le marché dans l'attentisme généralisé. [Billettes] Le FOB des billettes d'exportation s'établissait entre 462 et 464 USD/tonne, en recul de 1 à 2 USD/tonne sous l'effet des fluctuations de la base. Les retours montrent une baisse variable des prix des billettes, tant sur le marché intérieur qu'export, et les acheteurs nourrissant une mentalité d'achat à la hausse plutôt qu'à la baisse, l'attentisme domine, les consultations et les transactions restant d'un niveau assez ordinaire. [Barres d'armature] Les prix à l'exportation des barres d'armature ont cédé 1 USD/tonne aujourd'hui. Selon les échos de traders, certains acteurs ont tenté des concessions sur les prix bas, concluant un petit nombre de commandes à terme, mais la demande étrangère n'a pas encore montré de reprise nette et les échanges réels demeurent sans amélioration notable.

[Volume quotidien des transactions de HRC de SMM] Le 1er juillet, le volume total quotidien des transactions de HRC des entreprises échantillons de SMM dans quatre villes (Shanghai, Lecong, Tianjin, Ningbo) s’élevait à 11 360 tonnes, avec des variations en glissement quotidien (-690 t, -5,4 %), en glissement annuel civil (-15,73 %) et en glissement annuel lunaire (-12,75 %).

Le contrat à terme de bobines laminées à chaud (HRC) le plus négocié a baissé aujourd'hui pour clôturer à 3 285, en recul de 0,79 % sur la journée, passant sous son précédent support. Les prix au comptant des HRC ont cédé 10 à 25 yuans/tonne, et ceux des bobines laminées à froid ont fléchi de 10 yuans/tonne. Côté offre, l'impact de la maintenance sur le laminage à chaud a été de 63 100 tonnes cette semaine, en baisse de 85 000 tonnes par rapport à la semaine précédente ; la semaine prochaine, l'impact est estimé à 23 100 tonnes, soit 40 000 tonnes de moins que cette semaine. Dans l'ensemble, la production de HRC devrait légèrement augmenter. Côté demande, les utilisateurs finaux restent en basse saison, et la poursuite de la baisse des contrats à terme a pesé sur le sentiment spéculatif, l'ambiance générale du marché étant atone. Côté coûts, la neuvième hausse du prix du coke a été appliquée, et des rumeurs de marché évoquent un lancement de la dixième hausse vendredi. La production de fonte a diminué de 4 700 tonnes en glissement hebdomadaire, et le soutien des coûts s'est quelque peu affaibli sans toutefois s'effondrer. En perspective, les contradictions sur les produits plats continuent de s'accumuler. Les données de stocks publiées cette semaine montrent que la plupart des villes ont encore connu une augmentation des stocks, et le soutien en aval reste faible. Cependant, les contrats à terme ont déjà atteint un niveau relativement bas, aussi une nouvelle marge de repli à court terme est peu probable. À l'avenir, une attention particulière devra être portée aux arrêts pour maintenance des aciéries.