Analyse du marché du dioxyde de titane pour juin : divergence des prix, forte pression des coûts et possible ajustement offre-demande en juillet
Au 1er juillet 2026, l'indice SMM du dioxyde de titane en Chine a clôturé à 15 732 yuans/tonne, en baisse de 4,4 % par rapport au début juin. Le taux d'utilisation des capacités de production de dioxyde de titane est resté élevé à 78,67 % en juin, avec une production en baisse de 2,72 % par rapport au mois précédent et des stocks des producteurs en baisse de 5,4 % m/m. Les données douanières indiquent que les exportations de dioxyde de titane en mai 2026 se sont élevées à 152 800 tonnes, en baisse de 21,05 % m/m, tandis que la croissance cumulée en glissement annuel restait en hausse de 12,55 %.
Les tendances de prix pour le dioxyde de titane ont nettement divergé en juin. Au début du mois, les producteurs de dioxyde de titane rutile, principalement dans la région de Panxi, ont pris l'initiative de baisser leurs prix à 14 000–15 000 yuans/tonne, tandis que les cotations des producteurs de l'est de la Chine se maintenaient encore entre 15 500 et 16 500 yuans/tonne. Côté offre-demande, après les prix élevés du premier trimestre 2026, les utilisateurs en aval comme les plastiques et les revêtements s'étaient livrés à un stockage de panique plus tôt. Avec l'arrivée de la saison creuse estivale, la demande de commandes a commencé à faiblir sensiblement à partir de fin mai, le sentiment du marché est devenu prudent, et certains producteurs de Panxi ont baissé leurs prix pour sécuriser leurs ventes de commandes.
Du côté des coûts, les prix de l'acide sulfurique sont restés élevés en juin, maintenant une pression inchangée sur les coûts des matières premières. Parallèlement, les prix du sulfate ferreux ont baissé fin juin, entraînant des pertes sur les sous-produits pour le dioxyde de titane. La charge des coûts pour les principaux acteurs s'est accrue, mais leur volonté de maintenir les prix fermes s'est au contraire renforcée. La transmission de la pression des coûts aux producteurs ayant baissé leurs prix a entraîné un léger déplacement à la hausse du centre des transactions de marché fin juin.
Pour juillet, les entreprises de dioxyde de titane devraient connaître des réductions de production généralisées, sous l'effet des maintenances estivales et de la pression des coûts, entraînant un resserrement de l'offre. Du côté de la demande, le marché digère encore les stocks antérieurs. L'attentisme pourrait persister dans un contexte de prix toujours bas, mais les stocks actuels des marchés des revêtements et des plastiques représentent moins de deux mois de consommation, ce qui laisse entrevoir des attentes de réapprovisionnement. Le marché du dioxyde de titane devrait entrer en juillet dans une phase d'ajustement avec une offre et une demande faibles ; les prix devraient stagner et revenir progressivement à une logique dictée par les coûts.
Analyse du marché de l'éponge de titane pour juin : la demande en baisse pèse sur les prix, avec une reprise modeste possible au troisième trimestre
Au 1er juillet 2026, le prix de l'éponge de titane de grade 0 selon SMM a clôturé entre 48 000 et 49 000 yuans/tonne, en baisse de 2 % par rapport au début juin. La production d'éponge de titane en juin 2026 s'élevait à environ 25 700 tonnes, avec une croissance cumulée en glissement annuel de 11,04 %. Les données douanières montrent que les exportations d'éponge de titane en mai ont atteint 745 tonnes, en baisse de 7,52 % en glissement annuel sur une base cumulée.
Les prix de l'éponge de titane ont légèrement baissé en juin, principalement affectés par un affaiblissement général de la demande. À l'exportation, les prix élevés du pétrole ont continué de faire grimper les tarifs du fret maritime et, conjugués à un contrôle plus strict des exportations vers le Japon, les exportations de matériaux en titane ont nettement diminué, pesant sur la demande d'éponge de titane. Sur le marché intérieur, les projets des utilisateurs finaux sont restés en phase de construction, sans qu'aucune nouvelle application incrémentale du titane ne se matérialise ; couplé à la traditionnelle saison creuse estivale de la demande de juillet à août, le marché a globalement affiché une performance faible.
Pour le deuxième semestre, le marché du titane métallique devrait évoluer latéralement. Avec la reprise progressive de la demande au troisième trimestre, les prix de l'éponge de titane devraient revenir autour de 50 000 yuans/tonne, mais la pérennité de la tendance haussière dépendra de l'impulsion donnée par une nouvelle demande.
