[SMM Analysis] Marché du titane sous pression en juin, consolidation en vue au second semestre

Analyse du marché du dioxyde de titane pour juin : divergence des prix, forte pression des coûts et possible ajustement offre-demande en juillet

Au 1er juillet 2026, l’indice SMM du dioxyde de titane en Chine a clôturé à 15 732 yuans/tonne, en baisse de 4,4 % par rapport à début juin. Le taux d’utilisation des capacités du marché du dioxyde de titane est resté élevé à 78,67 % en juin, la production reculant de 2,72 % en glissement mensuel et les stocks des producteurs de 5,4 % en glissement mensuel. Les données douanières montrent que les exportations de dioxyde de titane se sont établies à 152 800 tonnes en mai 2026, en baisse de 21,05 % en glissement mensuel, tandis que la croissance cumulée en glissement annuel progressait encore de 12,55 %.

Les tendances de prix du dioxyde de titane ont fortement divergé en juin. En début de mois, les producteurs de dioxyde de titane rutile, principalement dans la région de Panxi, ont pris l’initiative de réduire leurs prix à 14 000–15 000 yuans/tonne, tandis que les prix indicatifs des producteurs de l’est de la Chine se maintenaient encore à 15 500–16 500 yuans/tonne. Côté offre-demande, après les prix élevés du premier trimestre 2026, les utilisateurs en aval tels que les plastiques et les revêtements avaient accumulé des stocks par précaution. Avec l’arrivée de la morte-saison estivale, la demande en commandes a commencé à faiblir nettement à partir de fin mai, le sentiment du marché est devenu prudent, et certains producteurs de Panxi ont baissé leurs prix pour sécuriser leurs ventes.

Sur le plan des coûts, les prix de l’acide sulfurique sont restés élevés en juin, maintenant une pression intacte sur les coûts des matières premières. Parallèlement, les prix du sulfate ferreux ont chuté fin juin, entraînant des pertes sur les sous-produits pour le dioxyde de titane. La charge des coûts pour les acteurs de premier plan s’est accrue, mais leur volonté de maintenir les prix fermes s’est au contraire renforcée. La pression des coûts se transmettant aux producteurs ayant réduit leurs prix, le point d’équilibre des transactions du marché a légèrement remonté à la fin juin.

Pour juillet, sous l’effet des arrêts de maintenance estivaux et de la pression des coûts, les entreprises de dioxyde de titane devraient réduire largement leur production, ce qui resserrera l’offre. Côté demande, le marché digère encore les stocks antérieurs. Le sentiment d’attentisme pourrait persister dans un contexte de prix toujours bas, mais les stocks actuels sur les marchés des revêtements et des plastiques représentent moins de deux mois de consommation, ce qui laisse entrevoir des besoins de réapprovisionnement. Le marché du dioxyde de titane devrait entrer en juillet dans une phase d’ajustement avec une offre et une demande faibles ; les prix devraient stagner et revenir progressivement à une logique dictée par les coûts.

Analyse du marché de l’éponge de titane pour juin : la demande faiblit et pèse sur les prix, un modeste redressement possible au troisième trimestre

Au 1er juillet 2026, le prix SMM de l’éponge de titane de qualité 0 a clôturé dans une fourchette de 48 000–49 000 yuans/tonne, en baisse de 2 % par rapport au début juin. La production d’éponge de titane en juin 2026 a été d’environ 25 700 tonnes, avec une croissance cumulée en glissement annuel de 11,04 %. Les données douanières indiquent que les exportations d’éponge de titane ont atteint 745 tonnes en mai, en baisse de 7,52 % en cumul annuel.

Les prix de l’éponge de titane ont quelque peu baissé en juin, principalement sous l’effet d’un affaiblissement général de la demande. À l’exportation, les prix élevés du pétrole ont continué de faire grimper les tarifs du fret maritime et, conjugués à des contrôles plus stricts à l’exportation vers le Japon, les exportations de titane ont nettement reculé, freinant la demande d’éponge de titane. Sur le marché intérieur, les projets des utilisateurs finaux sont restés en phase de construction, sans nouvelles applications du titane, et avec la traditionnelle période creuse de la demande estivale de juillet à août, l’ensemble du marché a affiché une performance faible.

Pour le second semestre, le marché du titane métal devrait évoluer latéralement. Avec une reprise progressive de la demande au troisième trimestre, les prix de l’éponge de titane devraient revenir autour de 50 000 yuans/tonne, mais la poursuite de la tendance haussière dépendra de l’impulsion apportée par une nouvelle demande.