Les métaux ont globalement progressé : l’étain à Londres et au SHFE a gagné plus de 2 %, l’argent au SHFE a bondi de plus de 3 %, et l’or à New York est brièvement passé sous la barre des 4 000 dollars [Overnight Market].

SMM 1er juillet :

Marché des métaux :

Dans la nuit, les métaux de base ont globalement progressé, tant sur les marchés intérieurs qu'extérieurs, seuls le plomb LME, le nickel LME et le plomb SHFE ayant reculé — le plomb LME a cédé 1,08 %, le nickel LME 0,55 % et le plomb SHFE 0,47 %. Les autres métaux ont tous enregistré des hausses. L'étain LME et l'étain SHFE ont bondi de plus de 2 %, avec l'étain LME en hausse de 2,58 % et l'étain SHFE de 2,25 %. Le zinc LME et le zinc SHFE ont progressé de plus de 1 %, le zinc LME gagnant 1,85 % et le zinc SHFE 1,4 %. Les gains des autres métaux sont restés inférieurs à 1 %. Le contrat principal de l'alumine a reculé de 0,25 %, tandis que celui de l'aluminium moulé a avancé de 0,42 %.

Dans le secteur des métaux ferreux, la plupart des prix ont augmenté à l'exception de l'acier inoxydable. L'acier inoxydable a gagné 0,92 %, tandis que le minerai de fer a reculé de 0,27 %. Les baisses des autres métaux ont été modestes. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a légèrement progressé de 0,08 % et le coke a cédé 0,15 %.

Pendant la nuit, sur le marché des métaux précieux, l'or COMEX a reculé de 0,42 %, atteignant un creux à 3 955,4 $/oz, tandis que l'argent COMEX a progressé de 0,7 %. Sur le plan intérieur, l'or SHFE a gagné 0,8 % et l'argent SHFE a bondi de 3,43 %.

Au 1er juillet à 6 h 44, cours de clôture nocturnes :

Front macro

Côté domestique :

[BNS : l'indice PMI manufacturier de juin à 50,3 %, le sentiment économique de la Chine rebondit quelque peu] Les données du Bureau national des statistiques (BNS) ont montré que l'indice PMI manufacturier de juin s'établissait à 50,3 %, en hausse de 0,3 point de pourcentage par rapport au mois précédent, repassant ainsi en zone d'expansion. Par taille d'entreprise, l'indice PMI des grandes entreprises était de 50,7 %, en baisse de 0,4 point par rapport à mai, mais toujours au-dessus du seuil ; celui des entreprises de taille moyenne était de 50,5 %, en hausse de 1,9 point, au-dessus du seuil ; celui des petites entreprises était de 48,2 %, en baisse de 0,3 point, en dessous du seuil. Parmi les cinq sous-indices composant l'indice PMI manufacturier, l'indice de production et l'indice des nouvelles commandes se situaient au-dessus du seuil, tandis que l'indice des stocks de matières premières, l'indice de l'emploi et l'indice des délais de livraison des fournisseurs étaient tous en dessous du seuil. Huo Lihui, statisticien en chef du Centre d'enquêtes sur le secteur des services du BNS, a commenté les indices PMI de la Chine pour juin 2026. L'indice d'activité non manufacturière pour juin s'est établi à 50,2 %, en hausse de 0,1 point par rapport à mai, ce qui indique un léger rebond du sentiment dans le secteur non manufacturier. Le secteur des services a connu une expansion plus rapide. L'indice d'activité des services s'est établi à 50,4 %, en hausse de 0,1 point de pourcentage, témoignant d'une certaine amélioration. Par secteur, les indices d'activité des télécommunications, de la radiodiffusion, des services de transmission par satellite, des logiciels internet et des services informatiques, des services monétaires et financiers, et de l'assurance se situaient tous en territoire de forte expansion, au-dessus de 55,0 %, avec une croissance rapide du volume total d'affaires. Le transport aérien et l'immobilier sont restés en deçà du seuil. L'indice des anticipations d'activité des services s'est établi à 56,0 %, en hausse de 0,6 point de pourcentage par rapport à mai, reflétant l'amélioration des attentes des entreprises quant à l'évolution du marché. L'activité dans la construction a montré une légère amélioration. L'indice d'activité de la construction était de 49,0 %, en hausse de 0,2 point de pourcentage, en légère progression. L'indice des anticipations d'activité de la construction s'est établi à 51,1 %, restant en expansion.

[Le MIIT et huit autres départements : Promouvoir la planification intégrée et la construction synchrone des infrastructures de l'Internet industriel et des infrastructures de calcul telles que les installations de calcul intelligent et les supercalculateurs] Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT) et huit autres départements ont publié un avis sur les « Avis de mise en œuvre sur la promotion du développement de haute qualité de l'Internet industriel ». Il propose de renforcer le soutien en matière de calcul. Promouvoir la planification intégrée et la construction synchrone des infrastructures de l'Internet industriel et des infrastructures de calcul telles que les installations de calcul intelligent et les supercalculateurs. Explorer la mise en place d'un système de réseau de calcul industriel, renforcer la coordination dynamique des capacités de calcul à plusieurs niveaux entre les terminaux, la périphérie et le cloud, et répondre aux besoins en matière de calcul, de réseau, de stockage et d'utilisation des différentes entités pour le développement de leurs activités. S'appuyer sur le réseau de calcul intégré pour renforcer l'interconnectivité des calculs, améliorer l'offre adaptée de puissance de calcul intelligente et en périphérie, renforcer la capacité à traiter et à raffiner en profondeur des données hétérogènes massives à grande vitesse, et donner une forte impulsion à des scénarios tels que l'entraînement de grands modèles industriels et l'interaction en temps réel dans le métavers industriel. (Application Jin10 Data)

Dollar américain :

À la clôture de la nuit, l'indice du dollar américain a progressé de 0,06 % pour atteindre 101,17. Les opérateurs sur contrats à terme des fonds fédéraux parient de plus en plus sur le fait que la Fed pourrait commencer à relever ses taux dès le mois de juillet. Cette mesure, auparavant impensable, pourrait être perturbée par une série de données économiques. La probabilité d'une hausse des taux lors de la réunion de politique monétaire de juillet reste faible, les swaps de taux d'intérêt intégrant actuellement un resserrement d'environ 9 points de base, ce qui implique une probabilité d'environ 36 % d'une hausse de 25 points de base. Néanmoins, cette probabilité a nettement augmenté ; avant que le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, ne se concentre sur la stabilité des prix, les chances étaient presque nulles. (de l'application Wallstreetcn)

Sur le front des données, le rapport sur les offres d'emploi et le turnover (JOLTS) publié mardi par le Bureau of Labor Statistics a montré une légère augmentation des offres d'emploi en mai, mais le rythme des nouvelles embauches a diminué. Les données ont montré qu'à fin mai, le nombre total d'offres d'emploi aux États-Unis a augmenté de 9 000 par rapport au mois précédent pour atteindre 7,594 millions, au-dessus des prévisions des économistes qui tablaient sur 7,3 millions. Le chiffre d'avril a été révisé à la baisse, passant de 7,618 millions initialement annoncés à 7,585 millions. L'augmentation des offres s'est principalement concentrée dans les services professionnels et aux entreprises et dans les très petites entreprises de moins de dix salariés. Le taux d'offres d'emploi est resté stable à 4,6 %. Les embauches ont reculé de 45 000 à 5,17 millions, le taux d'embauche restant stable à 3,3 %. Les créations d'emplois américaines ont fortement accéléré pendant trois mois consécutifs, et le marché était optimiste quant au retour du marché du travail sur une voie de reprise après une période de faiblesse en 2025. Cependant, les fortes créations d'emplois ont été en grande partie dues à une baisse simultanée des licenciements et des démissions, plutôt qu'à une reprise des embauches par les entreprises. (Jin10 Data)

Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 66,3 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 33,7 %. Pour la réunion de septembre, la probabilité que les taux restent inchangés est de 33,1 %, une hausse cumulée de 25 points de base se situe à 50,0 %, et une hausse cumulée de 50 points de base à 16,9 %. (Jin10 Data APP)

Côté macro :

Aujourd’hui seront publiés l’indice PMI manufacturier RatingDog de la Chine pour juin, les suppressions d’emplois Challenger aux États-Unis pour juin, la variation de l’emploi ADP américain pour juin, la lecture définitive de l’indice PMI manufacturier S&P Global des États-Unis pour juin, l’indice PMI manufacturier ISM américain pour juin, les dépenses de construction aux États-Unis pour mai en glissement mensuel, l’indice des prix immobiliers Nationwide du Royaume-Uni pour juin en glissement mensuel, l’indice PMI manufacturier définitif britannique pour juin, les ventes au détail réelles en Suisse pour mai en glissement annuel, l’indice PMI manufacturier définitif français pour juin, l’indice PMI manufacturier définitif allemand pour juin, l’indice PMI manufacturier définitif de la zone euro pour juin, l’indice préliminaire CPI de la zone euro pour juin en glissement annuel, ainsi que l’indice préliminaire CPI de la zone euro pour juin en glissement mensuel.

En outre, le président de la Fed Kevin Warsh, la présidente de la BCE Christine Lagarde, le gouverneur de la Banque d’Angleterre Andrew Bailey et le gouverneur de la Banque du Canada Tiff Macklem s’exprimeront lors du panel « Politique monétaire » du Forum des banques centrales mondiales de la BCE. Le sommet technologique de Davos se tiendra du 1er au 4 juillet, sur le thème « IA physique et robotique ».

Il est à noter que le 1er juillet, la Bourse de Hong Kong sera fermée pour le jour de l’établissement de la région administrative spéciale de Hong Kong, et les transactions Southbound et Northbound seront interrompues. La Bourse de Toronto au Canada sera fermée pour la fête du Canada.

Pétrole brut :

La nuit dernière, les prix du pétrole ont baissé sur les deux marchés, le brut américain cédant 1,02 % et le Brent 0,65 %. L’Energy Information Administration (EIA) américaine a indiqué dans son rapport mensuel publié mardi que la production de brut américain a grimpé à un niveau record de 13,93 millions de barils par jour en avril, portée par la guerre en Iran qui fait monter les cours et incite les producteurs à augmenter leur production.

Les données de l’EIA ont montré que la production a augmenté de 216 000 barils par jour en avril, le Nouveau-Mexique atteignant un record de 2,37 millions de b/j. La production de brut du Texas a légèrement progressé de 36 000 b/j pour s’établir à 5,83 millions de b/j, son plus haut niveau depuis novembre dernier. Le Texas et le Nouveau-Mexique se partagent le bassin permien, qui représente environ la moitié de la production totale de brut américaine. Le Dakota du Nord, troisième État producteur, a vu sa production monter à 1,13 million de b/j, également au plus haut depuis novembre dernier. (Issu de l’application Wallstreetcn)

Les données de l’American Petroleum Institute (API) ont montré que la semaine dernière, les stocks de brut API américains ont diminué de 6,072 millions de barils, après une baisse de 765 000 barils la semaine précédente. Les stocks de brut de Cushing selon l’API ont augmenté de 503 000 barils, contre une baisse de 982 000 barils la semaine précédente. Les stocks d’essence API ont diminué de 2,106 millions de barils (contre une hausse de 1,238 million de barils la semaine précédente), tandis que les stocks de produits distillés ont augmenté de 2,922 millions de barils (contre une hausse de 1,447 million de barils la semaine précédente). (De l'application Wallstreetcn)

Les exportations de pétrole brut de la Russie grimpent à des niveaux records, entraînant une accumulation de brut en mer, tandis que le prix du brut, principale source de revenus de Moscou, chute fortement. Selon les données de suivi des pétroliers compilées par Bloomberg, les exportations maritimes moyennes de brut de la Russie ont atteint 4,13 millions de barils par jour en moyenne sur les quatre semaines se terminant le 28 juin. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis le déclenchement du conflit russo-ukrainien en 2022 ; avant le conflit, une grande partie du pétrole russe était acheminée vers l'Europe occidentale par oléoducs. Cette envolée des exportations signifie que les stocks de pétrole russe en mer ont augmenté d'environ un tiers depuis les plus bas de la mi-avril, et les cargaisons commencent à s'accumuler au large des côtes de l'Égypte et de Singapour, ce qui suggère que Moscou pourrait avoir de plus en plus de mal à écouler tous ses volumes. Cette hausse des exportations intervient alors que l'Ukraine continue d'attaquer les raffineries russes, ce qui pourrait contraindre à exporter le brut qui ne peut être transformé sur le territoire national. (Jin10 Data APP)