[Analyse SMM] La reprise du marché sud-coréen des véhicules à énergies nouvelles présente encore des caractéristiques mitigées, le stockage d'énergie devient un canal de croissance important pour les entreprises de batteries

En 2026, le marché sud-coréen des véhicules à énergie nouvelle (NEV) est entré dans une phase de reprise. Les ventes annuelles de NEV du pays sont passées de 990 000 unités en 2022 à 1,68 million d’unités en 2025, avec une hausse de 22 % en glissement annuel pour 2025. Les ventes mensuelles de janvier à avril 2026 ont également généralement dépassé les niveaux observés à la même période l’année précédente. Parallèlement, le taux de pénétration des NEV en Corée du Sud est remonté de 46 % en décembre 2025 à 62 % en février 2026, 59 % en mars et 60 % en avril, ce qui indique que le marché s’est quelque peu redressé par rapport à ses points bas de fin 2025.

Cependant, la reprise actuelle du marché des NEV en Corée du Sud s’apparente davantage à un rebond hybride soutenu par la demande de véhicules hybrides (HEV) qu’à un cycle de forte croissance porté uniquement par les véhicules électriques à batterie (BEV). Sur la période de février à avril 2026, la part des BEV est remontée dans une fourchette de 35 % à 39 %, mais les HEV représentaient encore 58 % à 63 % de la structure des ventes de NEV, conservant ainsi leur position de premier type de motorisation. Cela reflète la sensibilité persistante des consommateurs au prix des véhicules électriques, à la commodité de recharge, à la sécurité des batteries et à la valeur résiduelle des véhicules. Par conséquent, le marché sud-coréen des NEV en 2026 est mieux perçu comme une phase de transition où les HEV restent le socle de la demande, tandis que les BEV connaissent un processus de reprise progressive.

Les signaux de reprise sur le marché sud-coréen des véhicules électriques doivent également être interprétés avec prudence. L’amélioration récente des ventes ne signifie pas nécessairement une reprise directe de la demande pour les constructeurs automobiles nationaux, car les ventes domestiques sont influencées par de multiples facteurs, notamment la structure de la gamme de modèles, les ajustements de prix, les politiques de subventions, le lancement de nouveaux modèles et la concurrence des véhicules électriques importés. De plus, alors que les constructeurs coréens continuent de localiser la production de véhicules électriques sur des marchés clés comme l’Amérique du Nord et l’Europe, le volume de véhicules électriques produits et exportés depuis la Corée du Sud devient progressivement un indicateur moins direct de la dynamique mondiale des ventes de véhicules électriques. Par conséquent, pour évaluer le marché sud-coréen des véhicules électriques, il ne faut pas se fier uniquement aux volumes d’exportation, mais également tenir compte de facteurs tels que le taux de pénétration des BEV sur le marché intérieur, la structure des modèles, la concurrence des importations et l’empreinte de production régionale.

Dans le même temps, le stockage d’énergie (ESS) devient un canal de croissance plus clair pour les entreprises sud-coréennes de batteries. Au niveau national, la croissance de la demande d’électricité, le raccordement des énergies renouvelables au réseau et les goulets d’étranglement localisés du réseau renforcent l’importance des ESS dans l’infrastructure électrique. L’objectif de la Corée du Sud en matière de stockage d’énergie de longue durée (LDES) devrait passer de 2,22 GW en 2029 à 23 GW d’ici 2038, tandis que la demande générée par les politiques via le marché central des contrats commence à se concrétiser. La première session du marché central des contrats a confirmé 563 MW, et la seconde devrait se conclure à un volume pouvant atteindre 565 MW.

Les grands fabricants sud-coréens de batteries étendent également leur présence dans le secteur du stockage d'énergie (ESS). Pour certaines entreprises, la part du chiffre d'affaires provenant des ESS a atteint une fourchette de 20 à 25 % au premier trimestre 2026, principalement soutenue par la demande nord-américaine de stockage et l'expansion des capacités. D'autres entreprises ont encore renforcé les fondations de leur activité ESS grâce à des contrats d'approvisionnement en batteries ESS aux États-Unis, des contrats de batteries LFP pour le stockage, et des projets du marché central des contrats en Corée du Sud. En particulier, les projets de stockage à échelle utilitaire en Amérique du Nord et la demande d'électricité liée à l'IA et aux centres de données devraient rester des canaux de croissance importants hors de Chine pour les fabricants sud-coréens de batteries.

En conclusion, la question centrale pour le marché de l'électrification sud-coréen en 2026 n'est pas seulement de savoir si les ventes ont repris, mais plutôt la qualité de cette reprise. La croissance des véhicules à énergie nouvelle (NEV), tirée par les hybrides (HEV), peut soutenir le plancher du marché à court terme, mais pour qu'elle se traduise par une demande de batteries plus forte, la part des véhicules électriques à batterie (BEV) doit encore connaître une expansion plus stable. Parallèlement, il devient de plus en plus difficile d'évaluer les fondamentaux des entreprises sud-coréennes de batteries uniquement à travers les données de ventes et d'exportations de véhicules électriques. L'expansion des batteries LFP pour le stockage et la dynamique des projets à échelle utilitaire en Amérique du Nord deviennent des signaux de croissance plus directs. Deux variables méritent une attention particulière au second semestre : dans quelle mesure la reprise des NEV se traduit en demande de BEV, et si les ESS peuvent efficacement compenser les fluctuations de la demande de véhicules électriques.