Le dollar baisse pour la troisième journée, les métaux reculent globalement, l'aluminium LME chute de plus de 3 %, le nickel LME, l'aluminium SHFE et le nickel SHFE baissent de plus de 2 %, les cours du pétrole rebondissent [Marché overnight]

SMM, 30 juin :

Marché des métaux :

Pendant la nuit, les métaux de base sur les marchés étrangers et chinois ont pour la plupart baissé, seuls le cuivre LME et le zinc SHFE ayant augmenté ensemble — le cuivre LME a baissé de 0,17 %, tandis que le zinc SHFE a gagné 0,12 %. L'aluminium LME a chuté de 3,11 %, menant la baisse ; le nickel LME, l'aluminium SHFE et le nickel SHFE ont tous baissé de plus de 2 %, avec le nickel LME en baisse de 2,41 %, l'aluminium SHFE de 2,19 % et le nickel SHFE de 2,55 %. L'étain LME a reculé de 1,27 %, et les baisses des autres métaux étaient toutes inférieures à 1 %. Le contrat principal de l'alumine a fléchi de 0,82 %, et celui de l'aluminium de fonderie de 1,08 %.

Pendant la nuit, pour les métaux ferreux, le minerai de fer a progressé de 0,61 %, l'acier inoxydable a baissé de 0,92 %, les bobines laminées à chaud et les barres d'armature ont fluctué avec des baisses relativement faibles, et pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a gagné 0,16 % tandis que le coke a perdu 0,18 %.

Pendant la nuit, pour les métaux précieux, l'or COMEX a baissé de 1,61 % et l'argent COMEX de 1,54 %. En Chine, l'or SHFE a reculé de 1,25 % et l'argent SHFE de 0,98 %.

À 6 h 42 le 30 juin, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil d'État, qui a examiné et approuvé le « Plan d'action du 15e plan quinquennal pour l'atteinte du pic des émissions de carbone » et le « 15e plan quinquennal pour la santé nationale »] Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil d'État, qui a examiné et approuvé le « Plan d'action du 15e plan quinquennal pour l'atteinte du pic des émissions de carbone » et le « 15e plan quinquennal pour la santé nationale ». La réunion a noté que le rôle moteur stratégique du pic carbone et de la neutralité carbone devait être mis à profit pour promouvoir la transformation et la modernisation de la structure économique et créer davantage de points de croissance économique verte. Il est nécessaire de se concentrer sur les domaines clés et les maillons critiques avec des efforts soutenus, d'accélérer l'ajustement et l'optimisation de la structure énergétique, de faire progresser l'industrialisation verte et bas-carbone, d'améliorer les systèmes de lois, de réglementations, de normes et de comptabilité statistique des émissions de carbone, de procéder à une évaluation et à un examen de manière scientifique et ordonnée, d'intégrer l'orientation verte et bas-carbone dans tous les domaines et maillons du cycle économique national, de promouvoir la formation de modes de production et de vie écologiques, et de renforcer les bases vertes d'un développement de haute qualité. La réunion a noté qu'au cours des dernières années, la construction d'une Chine saine s'est accélérée et le niveau de santé de la population n'a cessé de s'améliorer. Il est nécessaire de mettre en place un système de services de santé couvrant tout le cycle de vie, de coordonner l'allocation des ressources, de renforcer la synergie entre les soins médicaux, l'assurance maladie et la lutte contre les maladies, et de fournir au public des services de santé systématiques, continus, de haute qualité et efficaces. Il faut développer vigoureusement l'industrie de la santé, améliorer les politiques de soutien, cultiver et développer de nouveaux formats de services dans le secteur de la santé, enrichir l'offre de produits de santé, appliquer rigoureusement la supervision de la qualité et de la sécurité, et permettre au public de consommer en toute confiance et de vivre en bonne santé. (Actualités CCTV)

[Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil d'État et a entendu un rapport sur le développement de l'intelligence artificielle] Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil d'État et a entendu un rapport sur le développement de l'intelligence artificielle. La réunion a noté qu'il est nécessaire d'appréhender en profondeur les tendances d'évolution de l'IA, d'améliorer les politiques de soutien et les systèmes de gouvernance, et de conserver fermement l'initiative en matière de développement. Les efforts doivent être intensifiés pour promouvoir l'innovation et les percées en IA, accélérer la recherche sur les technologies clés et la construction de clusters de calcul intelligents à très grande échelle, renforcer l'approvisionnement en données de haute qualité, améliorer la garantie des facteurs tels que les talents et le capital, et soutenir les entreprises dans la recherche fondamentale et l'exploration de pointe. Il est nécessaire de mettre en œuvre profondément l'initiative « IA+ », de tirer parti des atouts de la Chine que sont un système industriel complet et des scénarios d'application abondants, et de promouvoir l'application commerciale accélérée à grande échelle de produits et services intelligents. La ligne rouge de la sécurité de l'IA doit être fermement maintenue, en améliorant les règles institutionnelles sur l'éthique technologique et les tests et certifications, en construisant un système de régulation de sécurité dynamiquement adaptatif, hiérarchisé et classifié, et en renforçant la coopération internationale sur la gouvernance de l'IA. (Actualités CCTV)

[Plusieurs départements municipaux de Shanghai ont organisé conjointement une réunion centralisée sur la gouvernance de la conformité des plateformes de VTC] Dans l'après-midi du 29 juin, sous la direction de la Force opérationnelle collaborative de supervision des VTC de Shanghai, et en coordination avec de multiples départements, dont les transports, la sécurité publique, la régulation du marché, les ressources humaines et la sécurité sociale, les données et la gestion des communications, une réunion centralisée sur la gouvernance de la conformité des entreprises de plateformes de VTC s'est tenue à l'échelle de la villeLes principaux responsables de 24 plateformes de VTC et plateformes d'agrégation de la ville ont assisté à la réunion. Face aux divers problèmes identifiés lors des inspections, la réunion a précisé cinq exigences obligatoires de gouvernance de conformité : premièrement, les plateformes doivent réglementer strictement la gestion de l'accès des capacités, vérifier et retirer de manière exhaustive les véhicules et le personnel non conformes, et interdire strictement la répartition de commandes en violation des règlements ; deuxièmement, améliorer le mécanisme d'auto-inspection courante des données opérationnelles afin de garantir que les données soient transmises aux autorités réglementaires de manière complète, en temps voulu et normalisée ; troisièmement, mettre en œuvre un contrôle complet de la chaîne de la sécurité de la production, renforcer la vérification dynamique des qualifications du personnel et des véhicules, et construire une ligne de défense solide pour des opérations sécurisées ; quatrièmement, normaliser pleinement le mécanisme de divulgation des frais, avec un étiquetage clair des prix et une facturation transparente, afin de protéger les droits et intérêts légitimes des conducteurs et des passagers ; cinquièmement, renforcer simultanément la gestion de l'exploitation et de la maintenance de la cybersécurité, achever dans les délais les évaluations de protection graduée de la cybersécurité, et identifier et éliminer rapidement les risques de sécurité du système. (Shanghai Transportation) (Jinshi Data APP)

Dollar américain :

Durant la nuit, l'indice du dollar américain a baissé de 0,25 % pour clôturer à 101,11, enregistrant sa troisième baisse quotidienne consécutive. Le président américain Donald Trump a réagi sur sa plateforme de médias sociaux à l'"arrêt de la Cour suprême concernant l'affaire relative à un membre du Conseil de la Réserve fédérale", en déclarant : Nous prendrons des mesures correspondantes concernant le procès Cook pour garantir que Cook ne prenne pas de décisions cruciales (sur les questions de politique monétaire du FOMC).

Le président de la Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, a déclaré publiquement vendredi dernier que son évaluation du taux des fonds fédéraux a connu un changement fondamental au cours des trois derniers mois. En mars de cette année, Kashkari penchait encore pour une baisse de 25 points de base des taux par la Fed. Dans ses dernières projections du diagramme de points, il a toutefois indiqué une hausse des taux à mettre en œuvre dans l'année. En tant que responsable disposant de droits de vote au FOMC en 2026, son changement de point de vue reflète également un ajustement significatif du ton général de la politique de la Fed. Le marché a simultanément digéré le signal d'un virage collectif vers une position plus restrictive de la Fed, ce qui a entraîné des ajustements notables des prix. Début juin, la probabilité d'une hausse des taux dans l'année intégrée par le marché n'était que de 25 % ; ce chiffre est maintenant monté à 67 %. (Wall Street CN)

Selon le "FedWatch" du CME : La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 70,1 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 29,9 %. D'ici septembre, la probabilité d'un maintien des taux est de 37,2 %, celle d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 48,8 % et celle d'une hausse de 50 points de base est de 14,1 %. (Jinshi Data APP)

Autres devises :

Le yen s'est déprécié face au dollar américain pour atteindre son plus bas niveau depuis 1986. Ce repli « historique » a suscité des inquiétudes au Japon et a mis les opérateurs en état d'alerte, surveillant de près une éventuelle intervention des autorités sur le marché. Le yen a brièvement reculé de 0,1 % face au billet vert, touchant 161,96, franchissant ainsi le niveau de 161,95 atteint en juillet 2024 lorsque le Japon était intervenu pour soutenir sa monnaie. La Banque du Japon a relevé son taux directeur à 1 % le 16 juin, son plus haut niveau depuis 1995. Cependant, cette mesure a eu peu d'effet, les opérateurs s'attendant à ce que la Fed maintienne une orientation restrictive à l'avenir. En outre, le gouvernement japonais devrait préconiser la mise en œuvre d'une gestion « appropriée » de la devise dans ses grandes orientations politiques, une démarche apparemment destinée à dissuader la banque centrale de procéder à de nouvelles hausses de taux. Le Japon a déjà mené une intervention record sur le marché des changes d'un montant total de 11 730 milliards de yens, mais le yen est resté constamment faible. D'après les données sur les réserves de change du ministère des Finances, le Japon a probablement utilisé ses avoirs en titres étrangers, y compris des obligations du Trésor américain, lors de cette vague d'interventions pour soutenir la monnaie.
(Jin10 Data APP)

Conjoncture macroéconomique :

Les données qui seront publiées aujourd'hui comprennent le PMI manufacturier officiel de la Chine pour juin, l'indice FHFA des prix des logements aux États-Unis pour avril en variation mensuelle, l'indice S&P/Case-Shiller des prix des logements dans 20 villes des États-Unis pour avril en variation annuelle non ajustée, le PMI de Chicago pour juin, l'enquête JOLTS sur les ouvertures de postes aux États-Unis pour mai, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour juin, la version finale du PIB du Royaume-Uni pour le premier trimestre en variation annuelle, la balance courante du Royaume-Uni pour le premier trimestre, la variation du chômage corrigé des variations saisonnières en Allemagne pour juin, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières en Allemagne pour juin, l'estimation préliminaire de l'IPC allemand pour juin en variation mensuelle, l'estimation préliminaire de l'IPC français pour juin en variation mensuelle, l'indicateur avancé KOF de l'économie suisse pour juin, le PIB canadien pour avril en variation mensuelle et le taux de chômage au Japon pour mai.

En outre, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a prononcé un discours d'ouverture lors du Forum mondial des banques centrales à Sintra, la Banque de réserve d'Australie a publié le compte rendu de sa réunion de politique monétaire de juin, et les États-Unis et l'Iran ont tenu des négociations techniques.

Notamment, le 1er juillet, la Bourse de Hong Kong sera fermée pour le jour de la création de la région administrative spéciale de Hong Kong, les échanges Northbound et Southbound étant suspendus. La Bourse de Toronto au Canada sera également fermée pour la fête du Canada.

Sur le front du pétrole brut :

Pendant la nuit, les prix du pétrole sur les deux marchés ont augmenté, le WTI en hausse de 1,72 % et le Brent de 1,34 %. Les tensions géopolitiques américano-iraniennes se sont ravivées, mais les attentes optimistes du marché quant à une reprise progressive des expéditions d'énergie via le détroit d'Ormuz ont limité les gains dans une certaine mesure.

Morgan Stanley a indiqué qu'en raison de la réouverture plus rapide que prévu du détroit d'Ormuz, conjuguée à des exportations américaines élevées et à de faibles importations chinoises, il a abaissé sa prévision de prix du pétrole brut Brent. Il a réduit sa prévision pour le T3 2026 de 15 dollars à 75 dollars le baril ; celle du T4 2026 de 5 dollars à 75 dollars ; celles des T1 et T2 2027 de 5 dollars à 75 dollars ; et celles des T3 et T4 2027 de 10 dollars à 70 dollars. Il a souligné : « Pour que le marché s'équilibre en 2027, il suffit que les expéditions de pétrole par le détroit d'Ormuz se rétablissent à 11-12 millions de barils par jour, soit environ 65 % des niveaux d'avant-conflit. À l'horizon 2027, notre modèle suppose que ce chiffre sera dépassé et que les stocks observables augmenteront de 3 millions de barils par jour, ce qui pourrait peser sur les prix du pétrole. » (Wall Street CN)

Selon les données du ministère américain de l'Énergie (DOE), les stocks de pétrole brut de la réserve stratégique américaine (SPR) ont diminué de 5,5 millions de barils pour s'établir à 325,7 millions de barils, leur plus bas niveau depuis mai 1983. Cette réduction s'inscrivait dans le cadre d'un accord prévoyant la libération de 172 millions de barils de brut de la réserve afin de combler les déficits des stocks mondiaux après le conflit avec l'Iran et de contribuer à faire baisser les prix du carburant. Portés par de fortes exportations américaines de brut et une demande de raffinage soutenue, les stocks américains de brut ont rapidement diminué ces dernières semaines. Depuis le déclenchement du conflit fin février, les stocks totaux américains au 19 juin, y compris les stocks commerciaux et la SPR, ont chuté de 111,4 millions de barils pour atteindre 743,3 millions de barils, un plus bas depuis 1984. (Jin10 Data APP)

Le président américain Trump a publié que les détaillants d'essence doivent immédiatement baisser leurs prix. Étant donné que le prix du pétrole brut est tombé à 68 $ le baril et continue de baisser, les prix actuels de l’essence sont beaucoup trop élevés. Les détaillants doivent réagir rapidement à cette déclaration et prendre les mesures qu’ils connaissent bien : baisser les prix pour notre grand peuple américain. Les prix abusifs ne seront jamais tolérés ; c’est totalement illégal. Si les détaillants ne s’y conforment pas, ils s’exposeront à de graves problèmes ! Le prix cible devrait être d’environ 2,50 $ le gallon (Note : le prix moyen national actuel de l’essence est d’environ 3,86 $ le gallon), et la Californie devrait cesser de taxer l’essence aussi lourdement. Bientôt, la taxe dépassera le prix du produit lui-même ; les États-Unis ne le toléreront jamais, et les Californiens non plus — ils sont étranglés par ces taxes absurdes et leur gouvernement d’État. (Jin10 Data APP)