Avec l'expansion continue des industries de transformation de l'aluminium et des secteurs en aval en Asie du Sud-Est, la production, la consommation et les échanges de billettes d'aluminium dans la région suscitent une attention croissante. La Malaisie, la Thaïlande et le Vietnam constituent non seulement d'importants pôles de production et de consommation de billettes d'aluminium en Asie du Sud-Est, mais jouent également un rôle clé dans les flux commerciaux régionaux de ces produits. Parallèlement, des marchés comme l'Indonésie, les Philippines et le Cambodge en sont encore à un stade où le développement des capacités locales de transformation et la demande de billettes d'aluminium importées progressent simultanément.
Depuis mars 2026, l'escalade des conflits géopolitiques au Moyen-Orient a fortement perturbé la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'aluminium. D'une part, l'incertitude quant à l'offre d'aluminium primaire et de produits transformés en provenance du Moyen-Orient s'est accrue, stimulant l'intérêt pour l'achat d'aluminium primaire, de billettes d'aluminium et de ressources d'aluminium secondaire sur les marchés asiatiques hors de Chine. D'autre part, les fluctuations des prix du pétrole brut et des coûts du fret maritime ont encore alourdi les coûts de transformation et de négoce de l'aluminium dans la région. Dans ce contexte, les prix de l'aluminium au LME, les primes régionales asiatiques et les frais locaux de transformation des billettes d'aluminium en Asie du Sud-Est ont tous fluctué à des degrés divers.
Dans le même temps, l'évolution du ratio de prix SHFE/LME a périodiquement influencé la fenêtre d'arbitrage à l'exportation pour les produits transformés en aluminium chinois. Lorsque les prix de l'aluminium à l'étranger sont plus élevés que les prix intérieurs et que les marges à l'exportation s'améliorent, les produits transformés chinois et certaines ressources issues du commerce de perfectionnement manifestent une plus grande propension à entrer sur le marché de l'Asie du Sud-Est, ce qui perturbe dans une certaine mesure la dynamique de l'offre et de la demande locales de billettes ainsi que les cotations. En revanche, lorsque l'écart de prix se réduit, la tarification régionale revient à un cadre déterminé conjointement par l'offre locale, les importations en provenance du Moyen-Orient et d'autres ressources d'outre-mer.
Flux commerciaux
En ce qui concerne les destinations d'exportation, les flux des produits relevant du code SH 760120 en Asie du Sud-Est sont relativement concentrés. En 2025, les dix principales destinations d'exportation de ces produits ont totalisé environ 1,2695 million de tonnes, soit près de 93,3 % des exportations totales de la région. La Chine était la première destination, avec des exportations sur l'année d'environ 602 100 tonnes, représentant environ 44,3 %. Le Japon, le Vietnam et l'Inde suivaient, avec respectivement environ 149 300 tonnes, 143 500 tonnes et 111 700 tonnes, soit environ 11,0 %, 10,5 % et 8,2 %.
Il convient de noter que le code HS760120 inclut les lingots d'alliage d'aluminium primaires, les lingots d'alliage d'aluminium secondaires, les billettes d'alliage d'aluminium et certains produits en alliage d'aluminium moulé. Ces données permettent donc principalement d'observer les flux commerciaux des alliages d'aluminium non corroyés et des billettes d'alliage d'aluminium en Asie du Sud-Est, et ne peuvent pas être directement assimilées aux volumes d'exportation de billettes d'aluminium 6063.
À l'aube de 2026, l'escalade du conflit au Moyen-Orient a accru l'incertitude dans la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'aluminium primaire et des produits transformés, entraînant certains ajustements des flux commerciaux des matières premières d'aluminium et des billettes en Asie. Les données indiquent que les exportations totales de HS760120 en Asie du Sud-Est ont chuté à environ 88 800 tonnes en février 2026, avant de rebondir à environ 110 700 tonnes en mars et d'augmenter encore à environ 116 600 tonnes en avril. Entre février et avril, la croissance cumulée a atteint environ 31,2 %.
S'agissant des destinations, la Chine est restée la première destination, bien que les exportations vers la Chine aient diminué en avril par rapport à mars. L'Inde, la Corée du Sud, Taïwan, Chine et le Japon ont enregistré des hausses plus notables entre mars et avril. Parmi eux, les exportations vers l'Inde sont passées d'environ 8 200 tonnes en février à environ 15 700 tonnes en avril ; vers la Corée du Sud, de 2 400 tonnes à 10 000 tonnes ; vers Taïwan, Chine, de 1 500 tonnes à 4 100 tonnes ; tandis que les exportations vers le Japon se sont redressées à environ 13 700 tonnes en avril.
Dans l'ensemble, le rebond des exportations HS760120 d'Asie du Sud-Est de février à avril 2026 reflète, d'une part, la reprise progressive du commerce régional après les vacances du Nouvel An chinois. D'autre part, il pourrait également être lié au fait que les acheteurs asiatiques ont accru leurs achats de ressources régionales d'Asie du Sud-Est et cherché des sources d'approvisionnement de remplacement après que le conflit au Moyen-Orient a accru les risques d'approvisionnement en aluminium primaire, en billettes d'aluminium et en aluminium secondaire à l'étranger.
Étant donné que la Chine, l'Inde, le Japon, la Corée du Sud et Taïwan, Chine sont tous d'importants marchés de transformation et de consommation d'aluminium en Asie, l'augmentation des flux de produits d'Asie du Sud-Est vers ces marchés indique que les alliages d'aluminium non corroyés et les billettes d'alliage d'aluminium de la région ont joué un certain rôle complémentaire et d'équilibrage dans le commerce en période de perturbation de la chaîne d'approvisionnement. Pour le marché des billettes d'aluminium 6063, cette tendance ne peut être directement assimilée à l'évolution des exportations de billettes d'aluminium 6063, mais elle peut servir de référence importante pour évaluer l'activité de circulation des billettes d'aluminium et des matières premières en alliage d'aluminium en Asie du Sud-Est, la demande de substitution régionale et les fluctuations des frais de transformation.
Analyse du marché et des prix
Avec l'expansion continue des entreprises de transformation de l'aluminium et des industries en aval en Asie du Sud-Est, la situation des billettes d'aluminium 6063 varie selon les pays en raison des différences de niveau de transformation et de demande en aval. Dans l'ensemble, la Malaisie et la Thaïlande sont les principaux pays producteurs de billettes d'aluminium de la région et disposent également d'une certaine capacité de consommation locale. La capacité de transformation de l'aluminium du Vietnam connaît une croissance rapide, mais certaines offres locales concernent encore principalement des billettes brutes non homogénéisées. Des marchés comme le Cambodge et les Philippines restent à un stade où le développement de la capacité de transformation locale coexiste avec une demande de billettes d'aluminium importées.
En ce qui concerne l'état d'homogénéisation, les offres courantes de billettes d'aluminium 6063 en Malaisie et en Thaïlande incluent généralement déjà un traitement d'homogénéisation, et le coût d'homogénéisation correspondant est la plupart du temps inclus dans les frais de transformation des billettes d'aluminium annoncés par les producteurs. Quelques offres de billettes d'aluminium 6063 non homogénéisées existent également sur le marché thaïlandais, ce qui peut servir à observer le coût de transformation de base des billettes brutes. La situation est différente au Vietnam. Comme certaines entreprises proposent principalement des billettes brutes non homogénéisées, les frais de transformation apparents pour les billettes d'aluminium 6063 y sont généralement inférieurs de 50 à 100 $/t par rapport aux offres homogénéisées en Malaisie et en Thaïlande.
L'homogénéisation des billettes d'aluminium est un processus de traitement thermique important dans la production de billettes d'aluminium 6063. Elle consiste généralement à placer les billettes d'aluminium brutes dans un four d'homogénéisation pour les chauffer, les maintenir en température et les refroidir, afin que la répartition de la composition interne de la billette devienne plus uniforme et que les ségrégations microstructurales formées lors de la coulée soient améliorées. Pour la billette d'aluminium 6063, l'homogénéisation contribue à améliorer la stabilité du processus d'extrusion ultérieur, à réduire les fissures d'extrusion, les défauts de surface et les fluctuations de performance, et à améliorer la qualité de surface et le rendement des profilés extrudés. Par conséquent, dans la chaîne de valeur de l'extrusion d'aluminium, la billette d'aluminium homogénéisée a généralement une valeur d'usage supérieure à celle de la billette brute non homogénéisée.
Selon une étude de marché de SMM, depuis mars 2026, sous l’influence de facteurs tels que l’escalade des conflits géopolitiques au Moyen-Orient, le resserrement de l’offre de ressources d’aluminium primaire et de billettes d’aluminium à l’étranger, et les fluctuations des coûts de l’énergie et du fret maritime, les frais de transformation des billettes d’aluminium 6063 dans les principaux pays d’Asie du Sud-Est ont augmenté à des degrés divers. Parmi eux, les frais de transformation des billettes d’aluminium 6063 homogénéisées en Malaisie et en Thaïlande sont passés de 200-250 $/t précédemment à 250-300 $/t, certaines offres haut de gamme dépassant même 300 $/t pendant la période de pointe.
Avec l’apaisement périodique de la situation au Moyen-Orient à la mi-juin, les frais de transformation des billettes d’aluminium 6063 en Malaisie et en Thaïlande ont baissé. Actuellement, les frais de transformation courants des billettes d’aluminium 6063 en Malaisie se sont stabilisés autour de 250 $/t, et les frais de transformation courants des billettes d’aluminium homogénéisées en Thaïlande se sont également stabilisés autour de 250 $/t. Cependant, en raison des différences dans la structure des matières premières, l’état des produits et la base de cotation entre les entreprises, les frais de transformation restent très variables. En Thaïlande, certains frais de transformation des billettes d’aluminium 6063 ont chuté jusqu’à environ 100-150 $/t. Au Vietnam, de mars à juin, les frais de transformation des billettes d’aluminium 6063 sont passés de 150-200 $/t à 200-250 $/t, avant de retomber à environ 200 $/t à la mi-juin.
En outre, du point de vue du marché d’arrivée des billettes d’aluminium importées, de mai à juin, SMM a appris que les primes/décomptes des billettes d’aluminium 6063 CAF Thaïlande et Malaisie se situaient principalement autour d’une prime de 100 $/t, tandis que certaines ressources à bas prix sont même tombées à une décote d’environ 100 $/t. Ces ressources étaient principalement des billettes d’aluminium 6063 transformées en Chine sous le régime du commerce de perfectionnement puis réexportées vers le marché de l’Asie du Sud-Est. Grâce à leurs avantages en termes de coûts et à une augmentation des arrivages de marchandises à certaines périodes, ces ressources ont eu un impact sur le marché local des billettes d’aluminium en Asie du Sud-Est.
De mars à avril, affectés par les conflits géopolitiques au Moyen-Orient, les incertitudes sur une partie de l’offre d’aluminium du Moyen-Orient se sont accrues. Les acheteurs asiatiques en Inde, au Japon, en Corée du Sud et à Taïwan, en Chine, ont manifesté un intérêt accru pour les billettes d’aluminium d’Asie du Sud-Est et les ressources d’alliages d’aluminium connexes, ce qui a poussé une partie des ressources en billettes d’aluminium d’Asie du Sud-Est à sortir de la région et a soutenu des cotations régionales plus fermes. Toutefois, en mai et juin, avec l’afflux de billettes d’aluminium chinoises sur les marchés thaïlandais et malaisien via des circuits de perfectionnement et de réexportation, la pression concurrentielle sur les usines locales de billettes en Asie du Sud-Est s’est accrue. Les études de SMM montrent que la pression sur les ventes de certains producteurs de billettes d’aluminium 6063 en Malaisie et en Thaïlande a augmenté par rapport aux niveaux antérieurs, et que les arrivées de ressources importées à bas prix exercent une pression à la baisse sur les frais de transformation départ usine locaux ainsi que sur le centre de prix de transaction.
Perspectives pour la transformation de l’aluminium en Asie du Sud-Est
À l’avenir, le marché des billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est continuera d’évoluer autour de l’expansion des capacités régionales de transformation, de la substitution des importations, de l’évolution de la structure des matières premières et des exigences bas carbone à l’étranger. À court terme, la Malaisie, la Thaïlande et le Vietnam resteront les principaux marchés de production et de consommation de billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est. La Malaisie et la Thaïlande disposent de capacités locales relativement matures de coulée et d’homogénéisation des billettes, et leurs systèmes de prix se rapprochent d’une logique de cotation fondée sur « LME + prime régionale + frais d’homogénéisation ». Le Vietnam, quant à lui, présente encore un potentiel de croissance de la demande de billettes d’aluminium grâce à l’amélioration des capacités d’extrusion et de transformation en aval, mais la base de cotation des produits homogénéisés et non homogénéisés doit encore être mieux différenciée.
Bien que la couverture locale des marchés tels que l’Indonésie, les Philippines et le Cambodge reste limitée à l’heure actuelle, avec l’avancement des projets locaux de transformation de l’aluminium, la demande future de billettes d’aluminium importées, de billettes d’aluminium secondaire et les flux commerciaux intrarégionaux mériteront d’être suivis.
À moyen et long terme, le CBAM et les exigences d’approvisionnement bas carbone des clients étrangers pourraient accentuer la segmentation du système de prix de la chaîne de valeur de l’aluminium en Asie du Sud-Est. Pour le marché des billettes d’aluminium de la région, l’impact du CBAM pourrait ne pas se refléter directement par des exportations massives de billettes vers l’Europe, mais se transmettre via la chaîne de valeur d’exportation des profilés en aluminium, des profilés pour portes et fenêtres, des profilés industriels et d’autres produits transformés.
À l’avenir, lorsque les clients européens s’approvisionneront en produits transformés d’aluminium en Asie du Sud-Est, ils pourraient accorder une attention accrue à la provenance des matières premières, à la part d’aluminium primaire, aux rebuts neufs internes et à la ferraille d’aluminium, aux données d’émissions de carbone lors de la production, à la traçabilité de la chaîne d’approvisionnement et à la capacité de vérification par des tiers. Dans ce contexte, les entreprises disposant d’une capacité d’homogénéisation stable, de structures de matières premières claires, de la faculté de fournir des données d’émissions et des options de matériaux bas carbone pourraient bénéficier d’avantages renforcés dans l’obtention de commandes à l’exportation et les négociations de prix.
Du point de vue du système de prix, le CBAM pourrait ne pas entraîner immédiatement une hausse unilatérale des frais de transformation des billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est, mais il renforcera les exigences du marché en matière de différenciation du « statut du produit » et des « attributs de la matière première ». À l’avenir, les écarts de prix entre les billettes coulées directement à partir d’aluminium liquide, les billettes refondues à partir de lingots et celles refondues à partir de ferraille d’aluminium, les écarts entre billettes homogénéisées et non homogénéisées, ainsi que les différences entre les primes CIF des billettes importées et les frais de transformation départ usine locaux devraient tous devenir des domaines d’attention clés pour le marché.
Avec l’expansion continue de l’industrie de transformation de l’aluminium en Asie du Sud-Est, le marché des billettes 6063 pourrait évoluer progressivement de cotations commerciales relativement larges vers un système de prix plus segmenté, différencié par pays, alliage, statut d’homogénéisation, attribut de la matière première et terme commercial.
Points de prix SMM
Dans le contexte de l’expansion régionale de la transformation et des tendances bas carbone, les frais de transformation des billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est sont progressivement devenus l’un des indicateurs de prix clés suivis par le marché. Afin d’aider les entreprises à mieux suivre les variations de prix sur le marché des billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est, SMM, après étude de marché et amélioration de sa méthodologie de cotation, ajoutera à partir du 3 juillet 2026 (vendredi) une série de points de prix relatifs aux frais de transformation des billettes d’aluminium 6063, aux prix de référence calculés et aux primes/décotes CIF pour l’Asie du Sud-Est, à titre de référence pour le marché.
Les primes des billettes d’aluminium 6063 d’Asie du Sud-Est seront mises à jour chaque semaine, le vendredi à 12h00, heure de Kuala Lumpur (Malaisie), identique à l’heure de Pékin, GMT+8. En raison des différences dans les méthodes de règlement entre les entreprises, le prix complet des billettes d’aluminium peut varier. À titre indicatif, il peut être estimé à l’aide de la formule suivante : 【Prix de règlement au comptant officiel du LME + MJP trimestrielle + frais de transformation des billettes d’aluminium 6063】. Les détails des points de prix concernés sont les suivants :
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Prime des billettes d’aluminium 6063 (homogénéisé) départ usine Cambodge, USD/tonne
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Prime des billettes d’aluminium 6063 (homogénéisé) départ usine Malaisie, USD/tonne
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Prime des billettes d’aluminium 6063 (homogénéisé) départ usine Thaïlande, USD/tonne
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Prime des billettes d’aluminium 6063 (non homogénéisé) départ usine Thaïlande, USD/tonne
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Prime des billettes d’aluminium 6063 (non homogénéisé) départ usine Vietnam, USD/tonne
Les points de prix SMM des billettes d’aluminium 6063 d’Asie du Sud-Est seront mis à jour chaque jour ouvré à 12h00, heure de Kuala Lumpur (Malaisie), identique à l’heure de Pékin, GMT+8. Le prix de référence calculé par SMM sera obtenu à l’aide de la formule : 【Prix de règlement au comptant officiel du LME (J-1) + MJP trimestrielle + dernier frais de transformation des billettes d’aluminium 6063】. Sur cette base, SMM publiera des prix de référence calculés bas, haut et moyen. Les détails des points de prix concernés sont les suivants :
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SMM Cambodge billettes d’aluminium 6063 (homogénéisé), départ usine Cambodge, USD/tonne
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SMM Malaisie billettes d’aluminium 6063 (homogénéisé), départ usine Malaisie, USD/tonne
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SMM Thaïlande billettes d’aluminium 6063 (homogénéisé), départ usine Thaïlande, USD/tonne
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SMM Thaïlande billettes d’aluminium 6063 (non homogénéisé), départ usine Thaïlande, USD/tonne
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SMM Vietnam billettes d’aluminium 6063 (non homogénéisé), départ usine Vietnam, USD/tonne
Parallèlement, afin de fournir une comparaison de référence pour le marché de la transformation et du négoce des billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est, SMM lancera également les primes CIF des billettes d’aluminium 6063 d’Asie du Sud-Est à titre de référence pour le marché. Les points de prix des primes/décotes CIF des billettes d’aluminium 6063 d’Asie du Sud-Est seront mis à jour chaque semaine, le vendredi à 12h00, heure de Kuala Lumpur (Malaisie), identique à l’heure de Pékin, GMT+8. En raison des différences dans les méthodes de règlement entre les entreprises, le prix complet des billettes d’aluminium importées peut varier. À titre indicatif, il peut être réglé à l’aide de la formule suivante : 【Prix de règlement au comptant officiel du LME + MJP trimestrielle + prime/décote des billettes d’aluminium 6063】. Les détails des points de prix concernés sont les suivants :
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Prime CIF Thaïlande billettes d’aluminium 6063 (non homogénéisé)
Résumé
Dans l’ensemble, le marché des billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est se trouve actuellement à une étape où l’expansion des capacités régionales de transformation, l’ajustement des flux commerciaux et la segmentation du système de prix se produisent simultanément. À court terme, les conflits géopolitiques au Moyen-Orient, l’évolution de l’offre de billettes d’aluminium primaire et de billettes à l’étranger, et les fluctuations des coûts de l’énergie et du fret maritime continueront d’influer sur les frais de transformation et les primes/décotes à l’importation des billettes en Asie du Sud-Est. Par ailleurs, les variations du ratio de prix SHFE/LME continueront également d’affecter périodiquement la propension des produits transformés chinois en aluminium et des ressources de billettes associées à affluer vers le marché de l’Asie du Sud-Est.
Du point de vue de la structure du marché, la Malaisie, la Thaïlande et le Vietnam demeurent les marchés centraux pour la production, la consommation et la circulation commerciale des billettes d’aluminium 6063 en Asie du Sud-Est. Parmi eux, la Malaisie et la Thaïlande disposent de systèmes de tarification relativement matures pour les billettes homogénéisées, tandis que le Vietnam nécessite encore une différenciation distincte de la base de prix en raison de la part relativement élevée des cotations de billettes de coulée non homogénéisée. À l’avenir, avec le développement des capacités locales de transformation dans des marchés comme l’Indonésie, les Philippines et le Cambodge, l’évolution des billettes d’aluminium importées, de l’aluminium secondaire et des frais de transformation locaux deviendra également des domaines méritant un suivi continu.
À moyen et long terme, le CBAM et les exigences d’approvisionnement bas carbone à l’étranger renforceront encore l’importance accordée par la chaîne de valeur de la transformation de l’aluminium en Asie du Sud-Est à la structure des matières premières, à la capacité d’homogénéisation, aux données d’émissions de carbone et à la traçabilité de la chaîne d’approvisionnement. Bien que le CBAM n’entraîne pas nécessairement une hausse unilatérale immédiate des frais de transformation des billettes d’aluminium 6063, il incitera le marché à distinguer plus clairement les différentes bases de produit, y compris les billettes coulées directement à partir d’aluminium liquide, les billettes refondues à partir de lingots, les billettes refondues à partir de ferraille d’aluminium, ainsi que les produits homogénéisés et non homogénéisés.
Dans ce contexte, le lancement par SMM des points de prix relatifs aux frais de transformation, aux prix de référence calculés et aux primes/décotes CIF pour les billettes d’aluminium 6063 d’Asie du Sud-Est aidera le marché à suivre plus clairement l’évolution des coûts régionaux des billettes d’aluminium, les marges de substitution des importations, les ajustements des flux commerciaux et les tendances de différenciation des prix dans le cadre de la transition bas carbone.
