La pression sur les coûts continue de se transmettre, le soutien en dessous des prix du fluorure d’aluminium se renforce [SMM Revue hebdomadaire des sels fluorés]

SMM, 25 juin :

Cette semaine, les entreprises de fluorure d'aluminium se sont concentrées sur la livraison des commandes. À l'approche de la fin du mois, le marché attendait de nouvelles orientations tarifaires. Le sentiment commercial était morose et les prix sont restés stables. À l'heure actuelle, les prix du fluorure d'aluminium SMM ont clôturé à 11 280-11 700 yuans/tonne ; les prix de la cryolithe sont restés stables, avec une cotation SMM de 7 000-8 500 yuans/tonne.

Matières premières : le marché chinois de la fluorine humide à 97 % est resté généralement stable cette semaine, les prix livrés dominants se situant entre 3 100 et 3 400 yuans/tonne, avec des écarts de prix régionaux persistants. Du côté de l'offre, les ressources de haute qualité sont restées limitées en raison des inspections de sécurité et de protection de l'environnement et des restrictions de production dans les petites mines, aggravées par le ralentissement des importations en provenance de Mongolie et la circulation restreinte des produits disponibles, maintenant les stocks bas et renforçant la volonté des mineurs de maintenir les prix fermes. Côté demande, on a observé des divergences nettes. Les réfrigérants traditionnels étaient en basse saison, et les pertes des producteurs d'acide fluorhydrique ont freiné les achats, qui restent principalement basés sur les besoins et sous contrats à long terme. En revanche, la demande d'électrolytes pour batteries au lithium et d'acide fluorhydrique de qualité électronique est restée stable, soutenant la fluorine de haute qualité. Dans l'ensemble, il est peu probable que la tension de l'offre s'atténue à court terme, et les importations supplémentaires sont limitées, les prix devant probablement bien se maintenir. Néanmoins, l'appétit insuffisant des acheteurs en aval pour des prix plus élevés a limité toute hausse. Le marché chinois de l'hydroxyde d'aluminium a légèrement progressé cette semaine dans une fourchette étroite ; le prix moyen pondéré de l'hydroxyde d'aluminium SMM était de 1 698 yuans/tonne, en légère hausse de 0,89 % en glissement hebdomadaire. Les coûts en amont ont maintenu les cotations au comptant fermes, tandis que les achats en aval se sont faits uniquement selon les besoins, limitant la croissance globale des volumes de transactions. Le marché de l'acide sulfurique a évolué latéralement à des niveaux élevés, les variations de prix étant difficiles dans un sens comme dans l'autre. Les faibles stocks au comptant de soufre en amont ont encore consolidé le plancher des coûts ; conjuguée aux réductions de production des producteurs d'acide en raison de pertes et aux arrêts pour maintenance groupés dans plusieurs régions, l'offre est devenue relativement tendue dans certaines zones. Cependant, l'entrée du secteur des engrais phosphatés en basse saison et la faible volonté d'achat ont limité les fortes hausses de prix de l'acide, tandis que la demande stable du secteur des nouvelles énergies LFP et de la chimie fine a fourni un soutien plancher. Synthèse de la performance des matières premières cette semaine : le marché de la fluorite est resté stable, tandis que l'hydroxyde d'aluminium et l'acide sulfurique ont augmenté, les tendances divergentes des prix des matières premières poussant le coût de production global du fluorure d'aluminium à la hausse.

Du côté de l'offre, la production s'est poursuivie dans un schéma de coûts élevés persistants, de pression continue sur les bénéfices et de faibles taux d'exploitation. La vigueur conjointe de l'acide sulfurique et de l'hydroxyde d'aluminium cette semaine a alourdi les coûts de production globaux, entraînant des pertes généralisées dans le secteur. Les arrêts pour maintenance et les réductions de production flexibles se sont multipliés, le taux d'exploitation du secteur se maintenant à un bas niveau d'environ 40 %, ce qui limite l'offre supplémentaire de cargaisons spot effectives. Du côté de la demande, la capacité de production d'aluminium en activité en aval est restée élevée et stable, offrant un plancher de soutien rigide à la demande de fluorure d'aluminium. Cependant, les alumineries n'achètent que pour reconstituer leurs stocks de manière rigide, tout en exerçant une pression à la baisse sur les prix et en restant en retrait, sans libération de demande supplémentaire.

Résumé : Aucun catalyseur directionnel significatif n'est apparu sur le marché du fluorure d'aluminium cette semaine. Les coûts fermes ont continué de soutenir les prix, et le secteur est resté dans un état de coûts élevés, de faibles bénéfices et de faibles taux d'exploitation. À court terme, les prix des matières premières en amont restent le facteur central influençant le marché, avec une croissance de la demande en aval limitée, et le marché devrait poursuivre le bras de fer entre l'amont et l'aval. Le mois prochain, les prix du fluorure d'aluminium devraient bénéficier d'un fort soutien à la baisse et d'une certaine élasticité à la hausse. Cependant, contraintes par le rythme d'achat des utilisateurs finaux, les marges de hausse des prix dépendront encore des coûts des matières premières et des changements dans les achats des entreprises de l'aluminium.