La lutte acharnée entre vendeurs et acheteurs s’est intensifiée, le marché des lingots de magnésium est en berne cette semaine [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Analyse du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix EXW hors TVA de la dolomie 1-3 cm (Wutai) s’élevait à 128 yuans/t, stable en glissement hebdomadaire, et le prix EXW hors TVA de la dolomie 2-4 cm (Wutai) à 158 yuans/t, stable également.

Cette semaine, les prix EXW de la dolomie domestique sont restés globalement stables. Côté offre, plusieurs grandes entreprises de matériaux en pierre à Wutai, dans le Shanxi, sont restées à l’arrêt en raison des contrôles environnementaux, ce qui a resserré l’approvisionnement en matières premières de dolomie de haute qualité. Les cargaisons en provenance d’Ordos, de Mongolie intérieure, du Henan et d’autres régions ont été détournées et redistribuées, maintenant des niveaux de stocks nationaux globalement suffisants. Côté demande, les usines de magnésium du Shanxi et du Shaanxi ont maintenu des taux d’exploitation élevés, avec des achats juste-à-temps formant un soutien de fond. Cependant, les réserves accumulées par les transformateurs étaient amples au cours de la période précédente, et le marché a maintenu un rythme d’achat selon les besoins. Actuellement, le marché de la dolomie montre une différenciation marquée, avec des cargaisons locales tendues et une offre nationale abondante. Sous l’effet du jeu offre-demande, les prix à court terme pourraient principalement rester stables.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu – Principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium ont baissé. À l’heure de la publication, les cotations du marché pour le lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales régions de production étaient de 15 950–16 050 yuans/t, en baisse de 350 yuans/t par rapport à la semaine précédente.

Cette semaine, les prix du lingot de magnésium domestique ont baissé continuellement, le centre de prix continuant de se déplacer vers le bas. Après les congés, les informations sur les transactions à bas prix pendant le festival des Bateaux-Dragons se sont progressivement diffusées, et le pessimisme du marché s’est amplifié. Les fonderies de magnésium primaire ont montré une propension croissante à vendre, et le nombre d’entreprises vendeuses a nettement augmenté. Associé au fort sentiment de se précipiter pour acheter en période de hausse continue et de retenue en période de baisse chez les clients en aval, les transactions sur le marché se limitaient principalement à des réapprovisionnements juste-à-temps. Le pouvoir de négociation s’est progressivement déplacé vers les acheteurs, les cotations du marché se sont assouplies et les prix du magnésium ont montré une dégringolade baissière. Globalement, le marché du magnésium présentait un schéma d’offre forte et de demande faible, les prix retombant à environ 16 000 yuans/t.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin – FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés à 2 310–2 400 $/t, avec une moyenne de 2 365 $/t. Cette semaine, les prix à l’exportation des lingots de magnésium ont été légèrement revus à la baisse dans l’ensemble, tout en restant relativement stables en raison de la stabilité des prix EXW.

Cette semaine, les cotations d’usine se sont stabilisées à 16 300 yuan/t, mais la volonté de maintenir les prix était faible et les négociants affichaient un sentiment baissier évident. En conséquence, les prix FOB ont été ajustés à la baisse à 2 300‑2 330 $/t en début de semaine. À l’approche de la pause estivale, les commandes trimestrielles à l’étranger n’ont pas été libérées comme prévu. Le marché pourrait rester dans une phase d’attentisme, faute de nouvelle demande. Cette semaine, les commandes à l’exportation sont restées globalement atones.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix EXW TTC de la poudre de magnésium 20‑80 mesh en Chine se situaient entre 17 200 et 17 300 yuan/t ; les prix FOB Chine étaient de 2 420‑2 520 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a suivi les prix des lingots, reculant dans un premier temps avant de se stabiliser. La demande globale était en basse saison et les entreprises achetaient principalement les matières premières au besoin. Les commandes domestiques n’ont pas montré d’amélioration et, en dehors de la Chine, après d’importantes commandes au premier trimestre, les nouvelles commandes n’ont pas connu d’amélioration significative, les échanges restant globalement atones.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix EXW TTC de l’alliage de magnésium en Chine s’établissaient entre 18 000 et 18 300 yuan/t, et les prix FOB courants de l’alliage de magnésium étaient de 2 620‑2 700 $/t.

Cette semaine, les prix de l’alliage de magnésium ont suivi la tendance baissière des lingots de magnésium. Du côté des coûts, les matières premières et auxiliaires ont également affiché une tendance baissière, l’écart de prix entre le magnésium et l’aluminium se réduisant à environ 6 800 yuan/t, et les coûts de transformation de l’alliage de magnésium s’orientant à la baisse. En matière d’offre et de demande, le taux d’utilisation des fonderies d’alliage de magnésium est resté stable et l’offre disponible était abondante. Certaines usines de moulage sous pression d’alliage de magnésium ont vu leurs commandes diminuer en raison de l’effet de basse saison. Selon les retours d’un responsable commercial d’une fonderie sous pression, le taux d’utilisation des équipements de moulage pour les commandes automobiles était d’environ 85 %, tandis que celui des commandes pour deux‑roues n’était que de 30 %. Par ailleurs, les pièces moulées sous pression pour deux‑roues produites antérieurement connaissaient une vente au ralenti des stocks. La demande globale du marché a montré une performance médiocre. En résumé, le marché des alliages de magnésium a présenté une configuration d'offre forte et de demande faible, et les frais de traitement des alliages de magnésium étaient au point mort.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, les lingots de magnésium nationaux ont globalement baissé, le prix du magnésium 99,90 % à Fugu et Shenmu s'établissant entre 15 950 et 16 050 yuans/tonne, en baisse de 350 yuans/tonne par rapport à la semaine précédente. Après les vacances, le pessimisme s'est répandu sur le marché, les fonderies ont vendu activement, et les clients en aval n'ont effectué que des achats juste à temps. Dans un contexte de forte offre et de faible demande, les prix ont continué de s'effriter. Le prix FOB moyen au port de Tianjin était de 2 365 dollars/tonne. Les efforts des usines nationales pour maintenir les prix fermes ont été vains, et les prix FOB ont été ajustés à la baisse en parallèle. Avec l'approche des congés d'été à l'étranger, les nouvelles commandes étaient rares et les échanges à l'exportation étaient atones. Le soutien des coûts de la dolomite était limité, et la poudre de magnésium et les alliages ont faibli de concert. La demande saisonnièrement faible en aval pesait sur le marché. À court terme, le lingot de magnésium devrait rester faible et se consolider.