La forte offre et la faible demande du marché du magnésium sont difficiles à inverser, et cette semaine, le marché des lingots de magnésium était en berne [SMM Magnesium Weekly Review].

1 Revue du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix EXW (hors taxes) de la dolomite 1-3 cm (Wutai) était de 128 yuans/t, inchangé sur la semaine, et celui de la dolomite 2-4 cm (Wutai) était de 158 yuans/t, inchangé sur la semaine.

Cette semaine, les cotations EXW de la dolomite domestique chinoise sont restées globalement stables. Côté offre, plusieurs grandes entreprises de matériaux en pierre à Wutai, dans le Shanxi, sont restées suspendues en raison de contrôles environnementaux, resserrant l'approvisionnement en matières premières de dolomite de haute qualité. Des marchandises provenant d'Ordos, de Mongolie intérieure, du Henan et d'autres régions ont été détournées pour ajustement, alors que l'ensemble des stocks nationaux restait abondant. Côté demande, les usines de magnésium du Shanxi et du Shaanxi ont maintenu des taux d'exploitation élevés, avec des achats juste-à-temps fournissant un soutien de fond. Toutefois, les utilisateurs en aval disposaient de stocks antérieurs suffisants, et le marché n'a maintenu qu'un rythme d'achats selon les besoins. Actuellement, le marché de la dolomite montre une différenciation évidente : l'offre locale est tendue tandis que l'offre nationale globale est abondante. Affectés par les contraintes mutuelles de l'offre et de la demande, les prix à court terme devraient rester stables.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium étaient atones. Au moment de la mise sous presse, le prix courant du lingot de magnésium 99,90 % dans les principales zones de production se situait entre 15 950 et 16 050 yuans/t, en baisse de 350 yuans/t par rapport à la semaine précédente.

Cette semaine, les prix des lingots de magnésium ont continué de baisser, le centre des prix se repliant. Après les vacances, les informations sur les transactions à bas prix pendant le festival des bateaux-dragons se sont progressivement répandues, et le pessimisme du marché s'est intensifié. Les fonderies de magnésium primaire ont montré une propension croissante à vendre, et le nombre de vendeurs sur le marché a nettement augmenté. Couplé à un sentiment fort chez les clients en aval d'acheter en urgence en cas de hausse continue des prix et de se retenir en cas de baisse, les transactions du marché ont principalement consisté en un réapprovisionnement juste-à-temps. Le pouvoir de négociation s'est progressivement déplacé vers les acheteurs, les cotations du marché se sont relâchées pas à pas, et les prix du magnésium ont affiché une baisse chronique. En résumé, les prix du magnésium ont présenté cette semaine un schéma d'offre forte et de demande faible, les prix retombant à environ 16 000 yuans/t.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine a été rapporté à 2 265-2 365 $/t, en moyenne 2 310 $/t. Cette semaine, les cotations sur le marché du commerce extérieur du lingot de magnésium étaient globalement légèrement orientées à la baisse, et influencées par la stabilité des prix EXW, les cotations sont restées relativement stables.

Cette semaine, les prix des fonderies se sont stabilisés à 16 300 yuans/tonne, mais la volonté de maintenir les prix était faible, et les négociants ont affiché un sentiment baissier évident. En conséquence, les cotations FOB ont été ajustées à la baisse à 2 300-2 330 dollars US/tonne en début de semaine. À l'approche des vacances d'été, les commandes trimestrielles à l'étranger n'ont pas été passées comme prévu, et le marché est probablement encore dans une phase d'attentisme, manquant de soutien de la nouvelle demande. Dans l'ensemble, les commandes à l'exportation sont restées atones cette semaine.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix EXW TTC de la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine était de 17 200-17 300 yuans/tonne ; le prix FOB Chine était de 2 420-2 520 dollars US/tonne.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a suivi les prix des lingots de magnésium, reculant d'abord avant de se stabiliser. La demande dans son ensemble était en basse saison, les entreprises achetant principalement les matières premières selon leurs besoins. Les commandes du commerce intérieur n'ont apporté aucun élan et, après les commandes à grande échelle du premier trimestre, les nouvelles commandes sur les marchés étrangers n'ont pas montré d'amélioration significative, ce qui a laissé les échanges globalement relativement atones.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix EXW TTC de l'alliage de magnésium en Chine était de 18 000-18 300 yuans/tonne, et le prix FOB de l'alliage de magnésium en Chine était de 2 620-2 700 dollars US/tonne.

Cette semaine, les prix de l'alliage de magnésium ont suivi la tendance chronique à la baisse des prix du lingot de magnésium. Du côté des coûts, les matières premières et auxiliaires ont montré une tendance à la baisse chronique, l'écart de prix magnésium-aluminium se resserrant à environ 6 800 yuans/tonne, et le coût de transformation de l'alliage de magnésium s'orientant à la baisse. Du côté de l'offre et de la demande, les taux d'utilisation des fonderies d'alliage de magnésium étaient stables, l'offre au comptant sur le marché était abondante, et certaines usines de fonderie sous pression d'alliage de magnésium ont vu leurs commandes diminuer en raison des effets de la basse saison. Selon un responsable commercial d'une usine de fonderie sous pression, le taux d'utilisation des équipements de fonderie sous pression pour les commandes automobiles était d'environ 85 %, tandis que celui pour les commandes de deux-roues n'était que de 30 %, et les pièces de fonderie sous pression pour deux-roues précédemment produites s'accumulaient en stock invendues. La demande globale du marché a été médiocre. En résumé, le marché de l'alliage de magnésium a présenté une configuration d'offre forte et de demande faible, et les frais de transformation de l'alliage de magnésium sont restés en berne.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le lingot de magnésium national a globalement baissé. La cotation du lingot de magnésium 99,90 % à Fugu et Shenmu s'établissait à 15 950-16 050 yuans/tonne métrique, en baisse de 350 yuans/tonne métrique par rapport à la semaine précédente. Après les congés, le pessimisme du marché s'est répandu, les fonderies ont vendu activement et l'aval n'a procédé qu'à des achats au juste-à-temps. Dans un contexte d'offre forte et de demande faible, les prix ont continué de baisser de manière chronique. Le prix moyen FOB au port de Tianjin était de 2 365 $/tonne métrique. Les fonderies nationales ont peiné à maintenir les prix, et les cotations FOB ont été révisées à la baisse en conséquence. À l'approche de la pause estivale à l'étranger, les nouvelles commandes se sont raréfiées et le commerce extérieur a été atone. Le soutien des coûts de la dolomite a été limité, et la poudre et l'alliage de magnésium ont faibli de concert. La faiblesse de la demande saisonnière en aval a pesé sur le marché. À court terme, le lingot de magnésium devrait rester en phase de consolidation baissière.