Les baissiers ont renforcé leurs positions, l'alliage d'aluminium a plongé en séance nocturne ; les Émirats arabes unis interdisent l'exportation de ferraille d'aluminium [Commentaire matinal SMM sur l'alliage d'aluminium moulé]

Commentaire matinal du 25 juin sur l'alliage d'aluminium de deuxième fusion SMM

Futures : Les contrats à terme sur l'alliage d'aluminium se sont nettement affaiblis durant la séance de nuit, ouvrant à 22 850 yuans/tonne et clôturant à 22 720 yuans/tonne, en baisse de 390 yuans/tonne, soit 1,69 %. Les prix ont brièvement bondi après l'ouverture mais sont restés sous pression tout au long de la séance, évoluant à des niveaux bas sous la ligne de prix moyen, avant de remonter légèrement vers la clôture, tout en restant dans une configuration faible. Le chandelier de 4 heures a formé une grande bougie baissière, confirmant un net repli par rapport au sommet précédent de 23 655 yuans/tonne. Les deux lignes de l'indicateur DKX se sont orientées à la baisse, l'indicateur KD est tombé en zone basse, le volume de transactions a augmenté à 5 474, et les positions ouvertes ont légèrement progressé de 72 lots. L'augmentation des positions pendant la baisse reflète le sentiment baissier, tandis que l'indicateur RSI évoluait dans une zone de repli depuis les sommets, montrant un épuisement des haussiers.

Écart quotidien entre les prix spot et à terme : Selon les données SMM, la prime théorique du prix spot du SMM ADC12 par rapport au cours de clôture du contrat à terme le plus traité d'alliage d'aluminium de deuxième fusion (AD2608) à 10h15 était de 855 yuans/tonne le 24 juin.

Rapport quotidien des warrants : Les données du SHFE montrent que le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium de deuxième fusion s'élevait à 33 243 tonnes le 24 juin, en baisse de 453 tonnes par rapport au jour de bourse précédent.

Dynamique du secteur : Selon le décret ministériel n° 105 de 2026 émis par le ministère du Commerce des Émirats arabes unis, les Émirats ont officiellement adopté et mis en œuvre le 3 juin 2026 une interdiction temporaire de 4 mois sur l'exportation de déchets solides et de ferraille métallique, couvrant les déchets ferreux, les déchets d'aluminium et certains déchets de cuivre broyés. Les déchets d'aluminium concernés visent plusieurs codes tarifaires sous la position 7602. Le document précise que l'interdiction prend effet 7 jours ouvrables après sa publication et pour une durée de 4 mois, tandis que les marchandises couvertes par des contrats internationaux signés peuvent demander des exemptions auprès de l'autorité compétente. Les Émirats prélevaient auparavant une taxe à l'exportation de 100 dirhams/tonne (27 $/tonne) sur les déchets d'aluminium. Cette mesure reflète en outre sa volonté de conserver les matières premières sur le territoire pour accroître la valeur ajoutée de la transformation nationale. Comme les déchets des Émirats sont principalement exportés vers les marchés asiatiques tels que l'Inde et la Corée du Sud, cela devrait avoir un certain impact sur les flux régionaux de déchets d'aluminium.

Déchets d'aluminium : Le prix SMM A00 a chuté de 330 yuans/tonne d'une semaine sur l'autre à 23 470 yuans/tonne hier, entraînant les marchés des déchets d'aluminium à la baisse. Cependant, le soutien des coûts s’est avéré significatif, limitant la baisse. Concernant l’écart de prix entre l’aluminium A00 et la ferraille d’aluminium, le 24 juin, l’écart entre l’aluminium A00 et la ferraille d’extrusion d’aluminium mélangée sans peinture à Foshan s’établissait à 2 184 yuans/tonne, tandis que celui entre l’aluminium A00 et la ferraille d’aluminium tense déchiquetée était de 1 533 yuans/tonne. Le coût fiscal des entreprises a augmenté de plus de 2 % en glissement annuel, et le resserrement des écarts de ferraille reflète un solide soutien à la baisse pour la ferraille d’aluminium. Les marchés de la ferraille d’aluminium devraient rester dans le marasme à des niveaux relativement élevés. La pénurie de marchandises facturées conformes à la fiscalité persiste, et l’ampleur croissante des réductions de production et des fermetures alimente des anticipations plus fortes de contraction de l’offre de ferraille d’aluminium, ce qui constitue un plancher pour les prix. Du côté de la demande, les commandes des usines d’alliages d’aluminium de seconde fusion en aval restent atones, tandis que le soutien à l’achat des laminoirs d’alliages d’aluminium corroyé s’est également affaibli, avec peu d’amélioration réelle de la consommation finale. Il est peu probable que la double faiblesse de l’offre et de la demande sur le marché de la ferraille d’aluminium s’inverse à court terme.

Silicium métal : Mercredi, le silicium #553 soufflé à l’oxygène du SMM dans l’est de la Chine se situait entre 9 100 et 9 200 yuans/tonne, et le silicium #441 entre 9 300 et 9 400 yuans/tonne. Les prix du silicium métal ont continué d’évoluer latéralement dans une fourchette étroite, sans nouvelles perturbations liées à l’actualité récente, laissant les prix dans une impasse stagnante. L’augmentation de l’offre exerce une pression sur les prix à court terme.

Marchés hors de Chine : Les offres d’ADC12 importé ont continué de reculer, s’établissant entre 3 250 et 3 350 $/tonne, les pertes immédiates à l’importation par tonne se réduisant à environ 2 434 yuans, ce qui atténue l’inversion des prix à l’importation, bien que la fenêtre d’importation théorique reste fermée.

Résumé : Mercredi, les cotations du marché de l’ADC12 étaient généralement en baisse. L’ADC12 du SMM a reculé de 100 yuans/tonne par rapport au mois précédent pour atteindre 24 000 yuans/tonne. La faiblesse persistante récente des contrats à terme sur l’aluminium du SHFE et les alliages d’aluminium de seconde fusion a provoqué un certain relâchement des prix de la ferraille d’aluminium, la pression sur les coûts s’atténuant légèrement par rapport aux niveaux antérieurs et offrant une marge de baisse des prix. Toutefois, la question des factures fiscales sur les marchés de la ferraille d’aluminium ne s’est pas améliorée, rendant difficile l’approvisionnement en matières premières conformes et maintenant les coûts de production réels des entreprises à un niveau relativement élevé, ce qui apporte un certain soutien aux prix de l’ADC12. La demande en aval continue de montrer des caractéristiques de morte-saison, les achats étant dominés par un réapprovisionnement rigide et des échanges médiocres. À court terme, les prix du ADC12 continueront de fluctuer à la baisse dans une fourchette étroite.

[Déclaration sur la source des données : À l’exception des informations publiquement disponibles, toutes les autres données sont traitées par SMM sur la base d’informations publiques, de communications de marché et des modèles de base de données internes de SMM. Elles sont fournies à titre de référence uniquement et ne constituent pas des conseils de décision.]